Co to jest udział w dochodach
Udział w dochodzie to klasa akcji oferowana przez fundusz podwójnego przeznaczenia. Ta klasa jednostek wypłaca swoim inwestorom wypłaty dywidend i dywidend. Może być również znany jako akcje uprzywilejowane.
ŁAMANIE DÓŁ Udział w dochodach
Akcje o dochodzie to jedna klasa akcji w funduszu o podwójnym przeznaczeniu. Można je porównać do udziałów kapitałowych, które są ich odpowiednikiem w połączonej ofercie funduszy o podwójnym celu.
Fundusze podwójnego celu
Fundusze o podwójnym przeznaczeniu zostały wprowadzone w latach 60. i wycofane w latach 90. po zmianie zasad wewnętrznych urzędów skarbowych przez opodatkowanie funduszy. Popularne wersje tych funduszy to American Dual Vest Fund zarządzany przez Haywood Management, Gemini Fund zarządzany przez Wellington Management, Income & Capital Shares Inc. zarządzany przez John P. Chase Inc., Leverage Fund of Boston zarządzany przez Vance, Sanders & Co. oraz fundusz Scudder Duo Vest zarządzany przez Scudder, Stevens & Clark.
Fundusze podwójnego przeznaczenia zostały skonstruowane jako fundusze zamknięte z dwiema ofertami klas jednostek uczestnictwa, udziałami w dochodach i udziałami kapitałowymi. Fundusze zaoferowały publicznie ograniczoną liczbę akcji w pierwszej ofercie publicznej (IPO). Po IPO fundusze były przedmiotem obrotu na giełdach z ceną rynkową i księgową wartością aktywów netto (NAV) obliczaną każdego dnia. Fundusze o podwójnym przeznaczeniu również zostały ustrukturyzowane w określonym czasie. Dlatego fundusze te miały określony termin zapadalności, po którym zwrócili inwestorowi kwotę główną.
Zalety udziału w dochodach
Udziały w dochodach były skierowane do inwestorów poszukujących regularnych płatności dochodu. Mechanizmy rachunkowości ułatwiły dokonywanie płatności przyrostowych i dochodowych inwestorom. Zarządzający funduszami podwójnego przeznaczenia inwestowali w szeroką gamę papierów wartościowych, w tym zarówno akcje, jak i dłużne, które wypłacały inwestorom odsetki i dywidendy. W terminie zapadalności akcje te miały pierwszeństwo w likwidacji i wypłatach funduszu. Akcje przychodowe mogą być również określane jako akcje uprzywilejowane.
Udziały kapitałowe
Udziały kapitałowe były odpowiednikiem udziałów w dochodach. Były one również określane jako akcje zwykłe. Akcje te były oferowane wraz z akcjami dochodowymi w ofercie publicznej funduszu i aktywnie notowane na giełdach rynkowych. Udziały kapitałowe różniły się od udziałów w dochodzie tym, że nie otrzymywały dywidend ani wypłat z inwestycji w fundusz. Akcje kapitałowe opierały się głównie na aktywnym zarządzaniu zarządzającymi funduszami w celu podwyższenia kapitału. Fundusze te zazwyczaj miały dużą elastyczność w inwestowaniu w szeroki świat papierów wartościowych w celu uzyskania zysków kapitałowych. W dniu zapadalności funduszu akcje kapitałowe otrzymywały drugi priorytet w zakresie wypłat po akcjach dochodowych. Wypłaty w terminie wymagalności obejmowały kapitał i wszelkie zyski kapitałowe.
