Niegdyś domena inwestorów instytucjonalnych i inwestorów o wysokiej wartości netto, alternatywne inwestycje wciąż zyskują na popularności i trafiają do portfeli inwestorów indywidualnych (indywidualnych).
Oto niektóre zalety i wady alternatyw i sposobów, w jakie doradcy podchodzą do tych nietradycyjnych inwestycji dla swoich klientów.
Alternatywy do góry nogami
Alternatywne inwestycje zwykle nie korelują z rynkiem akcji, co oznacza, że zwiększają dywersyfikację portfela i pomagają złagodzić zmienność. Mogą również oferować ulgi podatkowe niedostępne w tradycyjnych inwestycjach.
Jak każda inwestycja, stopa zwrotu z alternatyw nie jest gwarantowana, ale może być wyższa niż w przypadku tradycyjnych inwestycji. Zwolennicy alternatyw w portfelach inwestorów indywidualnych utrzymują, że mają teraz dostęp do wyrafinowanych inwestycji i potencjalnie wyższych zwrotów, które do niedawna były dostępne tylko dla instytucji, takich jak fundusze emerytalne i fundacje, oraz dla osób zamożnych.
Ryzyko
Alternatywne inwestycje są bardziej złożone niż tradycyjne instrumenty inwestycyjne. Często wiążą się z nimi wyższe opłaty i są bardziej niestabilne niż tradycyjne inwestycje, takie jak akcje, obligacje i fundusze wspólnego inwestowania. Większość jest inwestowana w niepłynne inwestycje, co utrudnia ich regularne opuszczanie i wycenę.
Podobnie jak w przypadku każdej inwestycji, potencjał wyższego zwrotu oznacza również wyższe ryzyko.
Pokonywanie wad
Zapewniając płynność i przejrzystość cen, które przemawiają do przeciętnego inwestora detalicznego, płynne alternatywne inwestycje rozprzestrzeniły się od czasu kryzysu finansowego w 2008 r.
Płynne fundusze alternatywne obejmują fundusze typu ETF i fundusze wspólnego inwestowania, które wykorzystują strategie podobne do funduszy hedgingowych w celu ograniczenia ryzyka. Ich inwestycje zazwyczaj nie są skorelowane z akcjami i obligacjami.
Alternatywne inwestycje, takie jak private equity, również trafiają na platformy 401 (k). Aktywa bazowe funduszy private equity są na ogół niepłynne i trudne do wyceny, co stanowi wyzwanie przy oferowaniu ich w ramach programów określonych składek. Programy określonych składek zapewniają codziennie płynność i ceny opcji inwestycyjnych oferowanych uczestnikom planu. Aby przezwyciężyć problemy z płynnością i cenami, firmy private equity chcą oferować ekspozycje na niepublicznym rynku kapitałowym za pośrednictwem funduszy na dzień docelowy i funduszy powierniczych zbiorowego inwestowania.
Zwolennicy private equity jako opcji w planach 401 (k) utrzymują, że przeciętny inwestor będzie teraz miał dostęp do potencjalnie wyższych zwrotów, które przynosi ten nietradycyjny zysk z inwestycji w porównaniu z typowymi opcjami zwykłej wanilii - takimi jak fundusze wspólnego inwestowania i akcje i obligacje - z których muszą wybierać.
Perspektywy dla alternatywnych inwestycji
Według Strategy & (dawniej Booz & Company) do 2020 r. Alternatywne inwestycje wzrosną do 18, 1 bln USD na całym świecie. Jednym z powodów tego jest to, że firmy inwestycyjne obniżyły wymogi wejścia na fundusze wspólnego inwestowania ukierunkowane na alternatywy. Również sami inwestorzy polubili coś oprócz zwykłego połączenia obligacji, funduszy wspólnego inwestowania i funduszy ETF. Wiele gospodarek wschodzących przechodzi z podejścia zorientowanego na oszczędności na podejście inwestycyjne, czyniąc się atrakcyjnymi dla inwestorów poszukujących nowych możliwości.
Jednak ta perspektywa może być konserwatywna, biorąc pod uwagę pojawienie się inwestycji w kryptowaluty, takie jak bitcoiny. Ta opcja inwestycyjna może się załamać, ale zainteresowanie nią ze strony instytucji na całym świecie sugeruje, że może być realną alternatywą dla osób poszukujących pojazdów o wysokim ryzyku / wysokim dochodzie.
Kolejną inwestycją, która przyciąga dużo pieniędzy, jest crowdfunding kapitałowy. Inwestorzy indywidualni mogą kupować akcje nowej spółki za pośrednictwem stron internetowych, które oferują takie możliwości. Jest to inwestycja bardzo wysokiego ryzyka, ponieważ wiele nowych firm ponosi porażkę. Ale jest wystarczająco dużo historii sukcesu inwestorów, aby uczynić tę opcję atrakcyjną nawet dla małych inwestorów.
Dolna linia
Inwestycje alternatywne stają się coraz bardziej popularne wśród inwestorów. Zwolennicy tych nietradycyjnych inwestycji utrzymują, że przeciętny inwestor będzie miał teraz dostęp do aktywów niezwiązanych z rynkiem akcji, oferując dywersyfikację i potencjalnie wyższy zwrot w porównaniu z funduszami wspólnego inwestowania, akcjami i obligacjami. Alternatywy to złożone i często wyższe ryzyko niż tradycyjne inwestycje, do których przyzwyczajona jest większość inwestorów indywidualnych. Dla doradców finansowych edukacja jest kluczowa, jeśli chodzi o rekomendowanie tych inwestycji do portfela klienta.
