DEFINICJA Nadmiaru Kurtozy
Nadwyżka kurtozy jest terminem statystycznym opisującym, że prawdopodobieństwo lub rozkład powrotu ma współczynnik kurtozy większy niż współczynnik związany z rozkładem normalnym, który wynosi około 3. Oznacza to, że prawdopodobieństwo uzyskania ekstremalnego wyniku lub wartości z dane zdarzenie jest wyższe niż w przypadku prawdopodobieństwa normalnego rozkładu wyników.
ŁAMANIE Nadmiar kurtozy
Kurtosis odnosi się do wielkości ogonów w rozkładzie. Ogony rozkładu mierzą liczbę zdarzeń, które wystąpiły poza normalnym zakresem. Nadmiar kurtozy oznacza, że rozkład wyników zdarzenia ma wiele przypadków wyników odbiegających, powodując „grube ogony” na krzywej rozkładu w kształcie dzwonu. Oznacza to, że dane zdarzenie jest podatne na ekstremalne skutki. Należy na przykład wziąć pod uwagę przy analizie historycznych zwrotów z akcji lub portfela. Im wyższy współczynnik kurtozy jest powyżej „normalnego poziomu”, lub im grubsze ogony na wykresie rozkładu powrotów, tym większe prawdopodobieństwo, że przyszłe zwroty będą albo wyjątkowo duże, albo bardzo małe.
Przykład nadmiaru Kurtozy
Na przykład, jeśli śledzisz wartość zamknięcia zapasów ABC każdego dnia przez rok, będziesz mieć zapis tego, jak często zapasy są zamykane przy danej wartości. Jeśli zbudujesz wykres z wartościami zamknięcia wzdłuż osi „X” i liczbą wystąpień tej wartości zamknięcia, które wystąpiły wzdłuż osi „Y” wykresu, utworzysz krzywą w kształcie dzwonu, pokazującą rozkład zapasów wartości końcowe. Jeśli wystąpi duża liczba wystąpień za kilka cen zamknięcia, wykres będzie miał bardzo smukłą i stromą krzywą w kształcie dzwonu. Jeśli wartości zamknięcia różnią się znacznie, dzwon będzie miał szerszy kształt z mniej stromymi bokami. „Ogony” tego dzwonka pokazują, jak często występowały mocno odchylone ceny zamknięcia, ponieważ wykresy z dużą liczbą wartości odstających będą miały grubsze ogony z każdej strony dzwonu.
Ceny akcji, które mają większe prawdopodobieństwo wystąpienia wartości odstających po dodatniej lub ujemnej stronie średniej ceny zamknięcia, można uznać za mające dodatnią lub ujemną skośność, co może być związane z kurtozą.
