Często zdarza się, że ktoś mówi: „Ta akcja musi wzrosnąć!” lub „Ta akcja musi spaść!” W takich przypadkach inwestor przewidział, że akcje powinny poruszać się w określony sposób w oparciu o badania lub analizy i ignoruje fakty dotyczące tego, co mówi cena akcji.
Niektóre strategie wymagają, aby ruch cen był wyblakły (gdy pozycja jest kumulowana, gdy cena zmienia się w stosunku do tradera), ale w przypadku większości indywidualnych traderów, którzy mają małe pozycje, nie ma potrzeby, aby zanikać rynek, przewidując, że nastąpi odwrócenie w dowolnym momencie. Inwestorom, zwłaszcza handlowcom krótkoterminowym, znacznie lepiej jest czekać na cenę potwierdzającą odwrócenie. Niektóre sposoby zmiany naszego myślenia, aby pomóc nam w tym, zostaną omówione w drugiej części. W pierwszej części omówiono przyczyny, dla których prognozowanie może stanowić problem.
Dlaczego przewidywanie jest problemem?
- Przyszłość jest niepewna. Bez względu na to, jak dobra jest nasza analiza, jest ona tak dobra, jak informacje dostępne w tej chwili. Nie możemy mieć pewności, co stanie się jutro. Analiza pod kątem prawdopodobnego przemieszczania się w przyszłości odbywa się przy założeniu, że „wszystko inne będzie równe”. Oznacza to, że zakładamy, że akcje pójdą w górę na podstawie trendu, jeśli rzeczy pozostaną takie, jakie są w tej chwili. Nie możemy przewidzieć wszystkich zdarzeń awaryjnych. Podczas gdy w niektóre dni, w rzeczywistości wiele dni, wszystko pozostaje takie samo, zawsze są dni, tygodnie, miesiące, a nawet lata, które są sprzeczne z szansami. To właśnie w tych czasach przewidywanie może być szczególnie niebezpieczne, jeśli się mylimy. Przewidywanie, że coś pójdzie w górę, gdy ceny spadną, może sparaliżować finanse tradera, zwłaszcza że nie jesteśmy pewni, jak rynek zareaguje na dalsze wiadomości lub informacje, które mogą się stać. Kiedy ceny spadają, nawet dobre wiadomości mogą nie popchnąć ich znacznie wyżej, a gdy ceny rosną, nawet złe wiadomości niekoniecznie będą miały długoterminowy negatywny wpływ na cenę. Jeśli cały rynek wzrośnie wyżej, nie oznacza to, że akcje również będą się poruszać wyżej. Często analiza poszczególnych papierów wartościowych opiera się na nastrojach całego rynku. Może to oznaczać, że inwestor spodziewa się wzrostu jednej akcji, ponieważ rynek rośnie lub odwrotnie. Nie zawsze tak się dzieje, szczególnie w krótszych ramach czasowych. Niestety występuje również alternatywny scenariusz, w którym inwestor spodziewa się, że jeden zapas osiągnie lepsze wyniki, a reszta rynku nadal będzie spadać. Handlowcy muszą być świadomi dynamiki rynku, a także dynamiki poszczególnych akcji. Tak czy inaczej, końcowym rezultatem jest to, że chcemy handlować w kierunku bieżących przepływów pieniężnych, a nie przeciwko nim, niezależnie od tego, czy będzie to rynek ogólny czy poszczególne papiery wartościowe. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Mądrość finansowa trzech mędrców .) Przewidywanie, że dane akcje powinny wzrosnąć, jest niejasne, a decyzja inwestycyjna rzadko zawiera punkt wyjścia zysku lub stop-loss . Chociaż nie zawsze tak jest, niedoświadczeni inwestorzy przewidują, że ich pozycje kapitałowe wzrosną i zakładają, że będą w stanie wyjść z góry, jeśli są poprawne. W rzeczywistości taki niejasny plan rzadko się sprawdza. Dlatego wszyscy handlowcy muszą mieć plan wejścia i wyjścia z transakcji, niezależnie od tego, czy transakcja przyniesie zysk, czy stratę. Czas utrzymywania zapasów skrócił się wraz ze wzrostem zmienności. Zmienność na giełdzie rosła z biegiem lat, a okres przechowywania papierów wartościowych spadł. Kupowanie i utrzymywanie jest nadal opłacalną strategią, jeśli metoda jest dobrze opracowana (jak w przypadku każdej metody handlu), ale z powodu ograniczonego kapitału inwestorzy kupujący i utrzymujący muszą być świadomi, że zmienność może osiągnąć bardzo wysoki poziom i muszą być przygotowani na oczekiwanie poza takimi okresami. Aktywni handlowcy handlujący w krótszych ramach czasowych powinni handlować w kierunku zmian cen, biorąc pod uwagę, że zmienność wzrosła, a nawet krótkoterminowe ruchy mogą utrzymywać poziomy wykupienia lub wyprzedaży przez dłuższy czas. Statystycznie ceny rzadko długo poruszają się w liniach prostych. Prognozy często opierają się na silnych uczuciach emocjonalnych - im silniejsze uczucie, tym silniejszy trader może oczekiwać reakcji cenowej. Tak więc inwestor zakłada, że zapasy będą latać w przewidywanym kierunku prostym ruchem, prowadząc do handlu homerun. Gdy spojrzymy na wszystkie papiery wartościowe na świecie, a następnie uwzględnimy zmienne czasowe, posiadanie pozycji tuż przed dużym ruchem jest bardzo mało prawdopodobne, statystycznie. Inwestorom znacznie lepiej jest handlować średnimi i handlować w kierunku zmian cen, aby zyskać zyski, niż szukać jednej transakcji lub akcji, która wzrośnie agresywnie na ich korzyść w krótkim czasie.
Alternatywy dla prognoz
Biorąc pod uwagę, że teraz rozumiemy, że próba przewidzenia punktu zwrotnego na rynku może być bardzo kosztowna, pytamy: „Jeśli nie mogę przewidzieć, w jaki sposób zarabiać pieniądze?”
Odpowiedź jest taka, że podążamy za ceną i możemy to zrobić, postępując zgodnie z poniższymi wytycznymi. Nie jest to wyczerpująca lista dynamiki rynku, ale zrozumienie ich powinno pomóc handlowcom znaleźć się bardziej po prawej stronie transakcji niż po złej stronie.
- Ceny wahają się falami. Patrząc na dowolny wykres po zrozumieniu powyższych punktów, wszyscy handlowcy muszą zrozumieć, że ceny poruszają się falami we wszystkich przedziałach czasowych. Oznacza to, że nawet jeśli ceny mogą spaść, inwestorzy nie muszą wpadać w panikę i wyskakiwać z pozycji, dopóki dłuższy trend jest nadal aktualny. Nadal jednak powinny mieć punkt wyjścia na wypadek, gdyby ceny nie wykazywały już tendencji wzrostowej w swoich ramach czasowych. Handlowcy krótkoterminowi mogą uczestniczyć w każdej z tych fal, ale muszą pozostać zwinni i nie mogą być przy tym powiązani w jednym kierunku. Przewidywanie, że ceny będą się zmieniać tylko w jednym kierunku, jest ignorowaniem faktycznego założenia, że ceny poruszają się falami. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Strategie wyjścia: Kluczowe spojrzenie .) Nie zakładaj, że wsparcie lub opór się utrzyma. Bardzo powszechnym nieporozumieniem jest to, że utrzyma się wsparcie i opór, lub że przełamanie tych poziomów spowoduje znaczny przełom. Handlarze pozycji często określają, co według nich nastąpi. Handlowcy muszą zdać sobie sprawę, że poziomy wsparcia i oporu to po prostu ważne obszary cenowe. Zakładanie, że nastąpi przełom lub że poziom powstrzyma dalszy ruch, jest próbą przewidzenia rynku. Handlowcy powinni raczej obserwować, co dzieje się wokół tych poziomów, a następnie wprowadzić, gdy pęd porusza się w jednym lub drugim kierunku. Jeśli utrzyma się opór i ceny się wycofają, można na przykład wprowadzić krótką pozycję. Jeśli dojdzie do wybuchu, można podjąć wymianę w tym kierunku. Należy pamiętać, że dochodzi do fałszywych wybuchów i - ponownie - ceny zmieniają się falami. Nie przywiązuj się do pozycji po prostu dlatego, że pozycja wykazywała zysk przez pewien czas.
Lepiej jest myśleć o wsparciu i oporze jako o punktach zwrotnych dla ceny, a tym samym o obszarach, w których należy szukać wejść i wyjść. Czyniąc to, nie przewidujemy, że coś się wydarzy lub będzie sprzeczne z dominującym ruchem cen. Zamiast tego wchodzimy w aktualny przepływ cen. To sprawia, że handel jest „faktem”, a nie emocjonalnym. Wybraliśmy ważne poziomy, które pomogą nam odizolować fale cenowe, na które porusza się rynek. Następnie możemy zająć odpowiednią pozycję, gdy ceny reagują na tych poziomach.
Dolna linia
Problem z akumulacją wiedzy polega na tym, że często sprawia, że jesteśmy bardziej żarliwi w naszych poglądach i opiniach, a zatem robimy odważniejsze prognozy. Prognozy mogą być bardzo kosztowne, szczególnie gdy zajmujemy pozycje w stosunku do panującego ruchu cen w oczekiwaniu na szybkie i ostre odwrócenie. Podano kilka powodów, dla których przewidywanie rynków jest niebezpieczne i ostatecznie nie jest potrzebne do zarabiania pieniędzy. Uświadamiając sobie, że ceny poruszają się falami i że nie powinniśmy przewidywać, czy ważne poziomy utrzymają się, czy też zostaną przełamane, możemy wchodzić w transakcje w znaczących momentach, ale w reakcji na to, co faktycznie robi cena, a nie na to, czego oczekujemy. Inwestorzy odnoszą korzyść, pozostając zwinnymi na swoich pozycjach i nie będąc przywiązani do określonego kierunku z powodu prognozy. (Więcej lektur znajduje się w: Psychologia stref wsparcia i odporności ).
