Co to jest konto zabezpieczające?
Rachunek depozytowy to rachunek maklerski, na którym pośrednik pożycza klientowi gotówkę na zakup akcji lub innych produktów finansowych. Pożyczka na rachunku jest zabezpieczona zakupionymi papierami wartościowymi i środkami pieniężnymi i jest objęta okresową stopą procentową. Ponieważ klient inwestuje za pożyczone pieniądze, korzysta z dźwigni finansowej, która zwiększy zyski i straty dla klienta.
Jak działa konto zabezpieczające
Jeżeli inwestor kupi papiery wartościowe z funduszami zabezpieczającymi, a papiery wartościowe będą zyskiwać na wartości przewyższającej oprocentowanie tych funduszy, inwestor uzyska lepszy całkowity zwrot niż gdyby kupił papiery wartościowe wyłącznie z własnej gotówki. Jest to zaleta korzystania z funduszy marżowych.
Z drugiej strony firma maklerska nalicza odsetki od środków zabezpieczających, dopóki pożyczka jest niespłacona, co zwiększa koszty zakupu papierów wartościowych przez inwestora. Jeśli papiery wartościowe spadną, inwestor będzie pod wodą i będzie musiał zapłacić odsetki brokerowi.
Jeśli kapitał własny na rachunku depozytowym spadnie poniżej poziomu depozytu zabezpieczającego, firma maklerska wezwie inwestora do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. W ciągu określonej liczby dni - zwykle w ciągu trzech dni, chociaż w niektórych sytuacjach może być mniej - inwestor musi zdeponować więcej gotówki lub sprzedać część akcji, aby zrównoważyć całość lub część różnicy między ceną papieru wartościowego a marżą na utrzymanie.
Firma maklerska ma prawo poprosić klienta o zwiększenie kwoty kapitału, który posiada na rachunku depozytowym, sprzedaż papierów wartościowych inwestora, jeśli makler uważa, że jego własne fundusze są zagrożone, lub pozwać inwestora, jeśli nie zrealizuje wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego lub jeśli mają ujemne saldo na swoim rachunku.
Inwestor może potencjalnie stracić więcej pieniędzy niż środki zdeponowane na rachunku. Z tych powodów rachunek depozytowy jest odpowiedni tylko dla wyrafinowanego inwestora, który dokładnie rozumie dodatkowe ryzyko inwestycyjne i wymagania związane z obrotem z depozytem zabezpieczającym.
Konta depozytu zabezpieczającego nie można używać do kupowania akcji z depozytem zabezpieczającym na indywidualnym koncie emerytalnym, trustu lub innych rachunkach powierniczych. Ponadto konta depozytu zabezpieczającego nie można używać z kontami do obrotu akcjami o wartości poniżej 2000 USD.
Kluczowe dania na wynos
- Konto zabezpieczające pozwala traderowi pożyczać środki od brokera i nie musi wystawiać całej wartości transakcji. Konto zabezpieczające zwykle pozwala traderowi handlować innymi produktami finansowymi, takimi jak kontrakty futures i opcje (jeśli są zatwierdzone i dostępne z tego brokera), a także akcji. Margines zwiększa potencjał zysków i strat kapitału inwestora. Podczas obrotu akcjami, pożyczone fundusze naliczają opłatę depozytową lub odsetki.
Marża na inne produkty finansowe
Produkty finansowe, inne niż akcje, można kupić z depozytem zabezpieczającym. Na przykład inwestorzy kontraktów futures często używają marży.
W przypadku innych produktów finansowych początkowy depozyt zabezpieczający i depozyt zabezpieczający będą się różnić. Giełdy lub inne organy regulacyjne ustalają wymogi dotyczące minimalnego depozytu zabezpieczającego, chociaż niektórzy brokerzy mogą zwiększyć te wymogi dotyczące depozytu zabezpieczającego. Oznacza to, że marża może się różnić w zależności od brokera. Początkowy depozyt zabezpieczający wymagany dla kontraktów futures jest zwykle znacznie niższy niż w przypadku akcji. Podczas gdy inwestorzy giełdowi muszą wystawić 50% wartości transakcji, inwestorzy futures mogą być zobowiązani jedynie do wystawienia 10% lub mniej.
Konta depozytów zabezpieczających są również wymagane w przypadku większości strategii handlu opcjami.
Przykład konta zabezpieczającego
Załóżmy, że inwestor z 2500 USD na rachunku depozytowym chce kupić akcje Nokii za 5 USD za akcję. Klient może wykorzystać dodatkowe środki zabezpieczające w wysokości do 2500 USD dostarczone przez brokera na zakup akcji Nokia o wartości 5000 USD lub 1000 akcji. Jeżeli akcje wzrosną do 10 USD za akcję, inwestor może sprzedać akcje za 10 000 USD. Jeśli to zrobią, po spłacie brokera 2500 $ i nie licząc pierwotnie zainwestowanych 2500 $, trader zyskuje 5000 $.
Gdyby nie pożyczyli funduszy, zarobiliby zaledwie 2500 USD, kiedy ich akcje wzrosłyby dwukrotnie. Po dwukrotnym zajęciu pozycji potencjalny zysk został podwojony.
Gdyby zapas spadł do 2, 50 USD, wszystkie pieniądze klienta zniknęłyby. Ponieważ 1000 akcji * 2, 50 USD to 2 500 USD, broker powiadomi klienta, że pozycja jest zamykana, chyba że klient wniesie większy kapitał na konto. Klient stracił środki i nie może dłużej utrzymywać pozycji. To jest wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.
Powyższe scenariusze zakładają brak opłat. Są jednak prowizje i odsetki wypłacane są również od pożyczonych środków. Gdyby transakcja trwała rok, a oprocentowanie wynosi 10%, klient zapłaciłby 10% * 2500 USD lub 250 USD odsetek. Ich rzeczywisty zysk to 5000 USD, mniej niż 250 USD i prowizje. Nawet jeśli klient stracił pieniądze na wymianie, jego strata wzrasta o 250 $ plus prowizje.
