Co to jest marża?
Marginalne papiery wartościowe odnoszą się do akcji, obligacji, kontraktów futures i innych papierów wartościowych, które mogą być przedmiotem obrotu z depozytem zabezpieczającym. Papiery wartościowe będące przedmiotem obrotu z depozytem zabezpieczającym, opłacane pożyczką, są ułatwiane przez biuro maklerskie lub inną instytucję finansową, która pożycza pieniądze na te transakcje.
Papiery wartościowe o wysokiej płynności są bardziej prawdopodobne do uzyskania depozytu zabezpieczającego. Inne papiery wartościowe, takie jak niektóre akcje wycenione poniżej 5 USD za akcję lub akcje w ramach pierwszej oferty publicznej (IPO), zwykle nie są marginalne ze względu na związane z nimi wyższe ryzyko. Większość brokerów publikuje pełną listę zbywalnych papierów wartościowych, które oferują na swojej stronie internetowej.
Kluczowe dania na wynos
- Kupowanie papierów wartościowych z depozytem zabezpieczającym obejmuje zaciągnięcie pożyczki od brokera. Aby ograniczyć ryzyko utraty pieniędzy, brokerzy oferują tylko niektóre papiery wartościowe dostępne do zakupu z depozytem zabezpieczającym. Fed określa, jakiego rodzaju papiery wartościowe są zbywalne, a brokerzy publikują listę tych papierów definicja ta jest marginalna dla ich klientów.
Zrozumienie marżowych papierów wartościowych
Zasady określające, które papiery wartościowe są deponowane, a które nie, są określone w rozporządzeniu T i rozporządzeniu U Rezerwy Federalnej. Organizacje samoregulacyjne, takie jak NYSE i FINRA, również biorą udział w procesie regulacyjnym. Chociaż poszczególni brokerzy mogą przyjmować własne wymagania, muszą być co najmniej tak surowe, jak te określone przez prawo.
Rozróżnienie między papierami wartościowymi zbywalnymi i niezbywalnymi istnieje z dwóch głównych powodów. Po pierwsze, chroni inwestorów poprzez zmniejszenie ryzyka związanego z wykorzystaniem dźwigni finansowej. Po drugie, chroni brokerów i inne instytucje finansowe, zapewniając, że zabezpieczenia, które otrzymują od inwestorów, spełniają minimalne standardy jakości.
Nabywanie marżowych papierów wartościowych
Inwestorzy muszą kupować deponowane papiery wartościowe za pośrednictwem rachunku depozytowego. Konta te wymagają minimalnej inwestycji 2000 USD; jednak niektórzy brokerzy wymagają więcej. Inwestorzy mogą następnie pożyczyć do 50% kwoty zakupu depozytu zabezpieczającego. Na przykład, jeśli inwestor otworzy rachunek z depozytem zabezpieczającym w wysokości 50 000 USD, może zakupić do 100 000 USD depozytu zabezpieczającego. Inwestorzy mogą pożyczyć mniej niż 50% ceny zakupu depozytu zabezpieczającego, jeśli tak zdecydują. Na przykład inwestor może pożyczyć do 25% ceny zakupu.
Konta depozytów zabezpieczających wymagają również kwoty dostępnej gotówki lub równoważnej wartości znanej jako depozyt zabezpieczający. Jest to minimalne saldo, które należy utrzymywać, aby kontrolować papiery wartościowe przechowywane na rachunku. Depozyt zabezpieczający zmienia się codziennie, gdy wartość papierów wartościowych na rachunku rośnie i maleje. Na przykład, jeśli zapasy na rachunku depozytowym spadną, depozyt zabezpieczający wzrośnie. Jeśli rachunek depozytowy spadnie poniżej depozytu zabezpieczającego, klient otrzyma wezwanie do uzupełnienia depozytu - żądanie brokera o dodatkowe fundusze lub papiery wartościowe w celu przywrócenia rachunku do minimalnego depozytu zabezpieczającego.
Kupowanie papierów wartościowych z opcją depozytu zabezpieczającego jest bardziej odpowiednie w przypadku krótkoterminowych okresów wstrzymania, ponieważ inwestorzy muszą spłacić pożyczkę zabezpieczającą. W miarę narastania odsetek w miarę upływu czasu papiery wartościowe z zyskiem muszą powrócić do progu rentowności.
