Stawka Prime a stopa dyskontowa: przegląd
Bank Rezerw Federalnych (Fed) ustala zarówno stopę podstawową (pierwszą), jak i stopę dyskontową. Główna stopa procentowa - publikowana przez Wall Street Journal - odgrywa ważną rolę w określaniu stóp procentowych, które wiele banków i innych kredytodawców pobiera za produkty z kategorii kredytów konsumenckich. Jako federalna stopa procentowa, prime nie różni się w zależności od stanu. Prime jest stopą krótkoterminową, ale nie tak krótkoterminową jak stopa dyskontowa, która zazwyczaj jest oprocentowaniem pożyczek jednodniowych.
Fed ustala i oferuje stopę dyskontową bankom członkowskim i oszczędza, które muszą pożyczać pieniądze, aby zapobiec spadkowi ich rezerw poniżej wymaganego prawem minimum. Kiedy banki w amerykańskim systemie bankowym pożyczają sobie nawzajem, używają stopy dyskontowej. Stopa dyskontowa zwykle nie jest publikowana w ogólnej publikacji; raczej jest to postać wewnętrzna.
Kluczowe dania na wynos
- Bank Rezerw Federalnych ustala zarówno stopę podstawową, jak i stopy dyskontowe; spotyka się regularnie, aby je przejrzeć i potencjalnie zmienić. Banki opierają kredyty konsumpcyjne - takie jak kredyty hipoteczne i karty kredytowe - na stopie podstawowej, do której zazwyczaj dodają marżę. Stopa dyskontowa jest wartością wewnętrzną (niepubliczną), którą instytucje finansowe używać, gdy pożyczamy sobie nawzajem.
Prime Rate
Zasadniczo stawka podstawowa jest zarezerwowana dla najbardziej wykwalifikowanych klientów banków - tych, którzy stwarzają najmniejszy potencjał ryzyka niewypłacalności. Najwyższe stawki mogą nie być dostępne dla indywidualnych pożyczkobiorców tak często, jak dla dużych podmiotów korporacyjnych. Ponieważ najlepsi klienci banku mają niewielkie szanse na niewykonanie zobowiązania, bank może obciążyć ich stawką niższą niż stawka naliczona klientowi, który ma większe prawdopodobieństwo niespłacenia pożyczki.
Prime As Benchmark
Jako indeks, prime jest stosowany jako punkt odniesienia dla wszystkich rodzajów kredytów konsumpcyjnych. Przy obliczaniu stóp procentowych konsumentów banki komercyjne dodają marżę do stopy podstawowej. Produkty, takie jak linie kredytowe na akcje (HELOC), hipoteki, kredyty studenckie i kredyty osobiste, mają dostosowane stopy procentowe, które uwzględniają zdolność kredytową kredytobiorcy. Na przykład, jeśli podstawowa stopa procentowa wynosi 2, 75%, a bank dodaje marżę 2, 25% do HELOC, wówczas oprocentowanie tej pożyczki wynosi 5% (2, 75% plus 2, 25%).
Wpływ Prime'a na RRSO
W szczególności stawka podstawowa będzie miała ogromny wpływ na konsumentów, których kredyty hipoteczne lub karty kredytowe mają oprocentowane oprocentowanie zmienne. Na przykład, jeśli twoja karta kredytowa ma zmienną roczną stopę procentową (APR), która zmienia się wraz ze stawką podstawową, twoja stopa będzie się zmieniać wraz ze stopą podstawową. Jeśli wskaźnik podstawowy wzrośnie, prawdopodobnie również zmienne RRSO.
Z kolei stopa dyskontowa nie jest indeksem, dlatego banki stosują ustaloną stopę funduszy federalnych, bez dodawania marży, do pożyczek, które sobie udzielają.
Aby określić stopy procentowe konsumentów, banki dodają marżę do stopy podstawowej, co dotyczy szczególnie kredytobiorców, których kredyty mają RRSO o zmiennej stopie procentowej.
Przecena
W zależności od kontekstu stopa dyskontowa ma dwie definicje i zastosowania. Po pierwsze, stopa dyskontowa odnosi się do stopy procentowej, którą Rezerwa Federalna oferuje bankom komercyjnym i innym instytucjom finansowym. Po drugie, stopa dyskontowa odnosi się do stopy procentowej stosowanej w analizie zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) w celu ustalenia wartości bieżącej przyszłych przepływów pieniężnych.
Fed obciąża stopę dyskontową innymi bankami i instytucjami finansowymi za ich krótkoterminowe potrzeby operacyjne; wykorzystują pożyczony kapitał, aby sfinansować wszelkie niedobory, zapobiec potencjalnym problemom z płynnością lub, w najgorszym przypadku, zapobiec bankructwu banku.
Takie pożyczki są obsługiwane przez 12 regionalnych oddziałów Fed, które udzielają tego specjalnego kredytu na bardzo krótki okres 24 godzin lub mniej, znany jako okno dyskontowe. Stopa dyskontowa nie jest stopą rynkową, jest raczej administrowana i ustalana przez rady Banku Rezerw Federalnych i zatwierdzana przez radę zarządzającą.
Stopy procentowe i Fed
Podstawowa stopa procentowa i stopa dyskontowa w znaczący sposób wpływają na sektor kredytów konsumpcyjnych i bankowych oraz podnoszą koszty pożyczek. Dostosowując stopy procentowe, ograniczona podaż pieniądza w Rezerwie Federalnej pomaga kontrolować inflację i unikać recesji.
Na przykład Fed może zdecydować o zastosowaniu wyższej stopy dyskontowej, aby zniechęcić banki do pożyczania pieniędzy, co skutecznie zmniejszyłoby ilość pieniędzy dostępnych na kredyty konsumpcyjne i biznesowe. Lub Fed może obniżyć stopy dyskontowe, aby zachęcić banki do oferowania większej liczby pożyczek. Ogólnie rzecz biorąc, Fed będzie interweniował w celu zmiany stóp, gdy będzie musiał wysłać napływ gotówki do gospodarki lub wyciągnąć trochę pieniędzy z obiegu. Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) spotyka się co najmniej osiem razy w roku, aby dokonać przeglądu i ewentualnie zmienić te stawki.
Stawka Prime vs. Discount: Podsumowanie kluczowych różnic
Chociaż stopa podstawowa i stopa dyskontowa mają kilka podobieństw, mają także pewne kluczowe różnice. Ważne jest, aby zarówno firmy, jak i konsumenci rozumieli, w jaki sposób te dwie stopy ostatecznie wpływają na odsetki, które płacą od pożyczek międzybankowych, hipotek i kart kredytowych.
- Prime jest punktem odniesienia dla różnych innych pożyczek. W związku z tym pożyczkodawcy dodają marżę do stopy podstawowej, aby uzyskać stawkę dla konsumentów. Stopa dyskontowa nie jest indeksem, więc w przypadku pożyczek udzielanych sobie wzajemnie banki stosują stopę funduszy federalnych bez dodawania marży. stawka jest stawką krótkoterminową; ale nie tak krótki jak stopa dyskontowa, która zazwyczaj jest oprocentowaniem pożyczek jednodniowych. Podstawową stopą jest federalna stopa procentowa; nie różni się w zależności od stanu i jest publikowany w Wall Street Journal. Stopa dyskontowa nie jest publikowana w ogólnej publikacji. Jest to raczej postać wewnętrzna stosowana w amerykańskim systemie bankowym.
Związek symbiotyczny
Zasadniczo stawka podstawowa zawsze dostosowuje się w zależności od tego, w jaki sposób Fed przesuwa stopę dyskontową. Kiedy stopa dyskontowa rośnie, rośnie także stopa podstawowa. Powoduje to wyższe oprocentowanie kredytów hipotecznych, co może spowolnić popyt na nowe kredyty i ochłodzić rynek mieszkaniowy.
Prawda jest również odwrotna. Jeśli Fed obniży stopę dyskontową, stopa podstawowa obniży się, a oprocentowanie kredytów hipotecznych może spaść do bardziej korzystnych poziomów, co może przyspieszyć spowolnienie rynku mieszkaniowego. Obie stopy wykazują tendencję do korelacji w czasie (ale nie tak silnie jak w przypadku rentowności 10-letnich obligacji, ze względu na ich dłuższy termin zapadalności).
