Współczynnik spłaty to część gotówki odejmowana co miesiąc od kwoty głównej pożyczki podzielona przez pierwotną kwotę główną pożyczki. Czynniki spłaty mogą być obliczane co miesiąc i mogą być uwzględniane w miesięcznych wyciągach. Czynnik spłaty jest również ważnym miernikiem, który jest powszechnie obserwowany podczas analizy produktów strukturyzowanych.
Podział czynnika spłaty
Współczynnik spłaty pomaga pożyczkobiorcy lub inwestorowi w zrozumieniu stawek spłat związanych z różnymi produktami kredytowymi. Pożyczkobiorcy mogą obliczyć miesięczny współczynnik spłaty, aby przeanalizować spłatę kapitału każdego miesiąca. Czynnik spłaty jest również atrybutem, który jest często zgłaszany podczas analizy produktów strukturyzowanych, a zwłaszcza papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką (MBS).
Pożyczki
Pożyczki stanowią podstawowy przykład obliczania współczynnika spłaty. Niektórzy pożyczkodawcy mogą uwzględniać czynnik spłaty pożyczkobiorcy w swoich miesięcznych wyciągach miesięcznie. Współczynnik spłaty pokazuje kwotę kapitału zapłaconą w poprzednim miesiącu podzieloną przez pierwotną wartość kapitału.
Na przykład, pożyczkobiorca posiadający pożyczkę hipoteczną o wartości 100 000 USD, płacącą 4% rocznej stopy procentowej w ciągu piętnastu lat, będzie spłacał miesięcznie 592 USD. Harmonogram amortyzacji uwzględnia w pożyczce 20% zaliczki i amortyzuje 80 000 USD przez cały okres kredytowania. W pierwszym miesiącu pożyczkobiorca zapłaci odsetki w wysokości około 267 USD, a kwota główna w wysokości 325 USD. Współczynnik spłaty pierwszej płatności pożyczkobiorcy wynosiłby wówczas 325 USD / 100 000 USD lub 0, 33%.
Strukturyzowane produkty kredytowe
Strukturalne produkty kredytowe zazwyczaj obejmują portfel pożyczek o różnej jakości kredytowej. Zasadniczo produkty te zostaną kompleksowo pogrupowane według docelowego poziomu ryzyka w oparciu o podstawowe cechy kredytowe pożyczek. Czynnik spłaty może być dobrym miernikiem do analizy wyników tych inwestycji, ponieważ zapewnia wskaźnik poziomu spłaty kapitału w całym portfelu. Obliczanie współczynnika spłaty portfela pożyczek agreguje obliczenia w celu uwzględnienia całkowitej kwoty głównej wypłacanej miesięcznie podzielonej przez całkowitą kwotę całkowitą kapitału wydaną pożyczkobiorcom.
Papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką często zgłaszają miesięczne czynniki spłaty. Jeśli zabezpieczenia zabezpieczone hipoteką zgłaszają stały współczynnik spłaty w czasie, jest to dobra wskazówka, że pożyczki nie są narażone na wysokie ryzyko przestępczości lub niewykonania zobowiązania. Znacząco malejący czynnik spłaty może być sygnałem rosnącego ryzyka na portfelu. Jeżeli kredytobiorcy w systemie MBS konsekwentnie zgłaszają opóźnienia w płatnościach, wówczas spłacana będzie niższa ogólna kwota kwoty głównej portfela, a czynnik spłaty wykaże znaczny spadek.
