Opcje mają swój własny język, a kiedy zaczniesz handlować opcjami, informacje mogą wydawać się przytłaczające. Kiedy spojrzysz na tabelę opcji, najpierw wydaje się, że są to rzędy liczb losowych, ale wykresy łańcucha opcji dają cenne informacje o bezpieczeństwie dzisiaj i o tym, dokąd może zmierzać w przyszłości. Nie wszystkie akcje publiczne mają opcje, ale dla tych, którzy je mają, informacje są prezentowane w czasie rzeczywistym i w spójnej kolejności. Nauka rozumienia języka łańcuchów opcji pomoże ci stać się bardziej świadomym inwestorem. Może to zrobić różnicę między zarabianiem lub traceniem pieniędzy na rynkach opcji.
Wyszukiwanie informacji o opcjach
Łańcuchy opcji w czasie rzeczywistym można znaleźć na większości internetowych stron finansowych z cenami akcji. Należą do nich Yahoo Finance , The Wall Street Journal Online oraz internetowe witryny handlowe, takie jak OptionsXpress i TD Ameritrade. W większości witryn, jeśli znajdziesz wykres akcji bazowej, będzie link do powiązanych łańcuchów opcji.
Co mówi Ci łańcuch opcji
Łańcuchy opcji są wymienione w dwóch sekcjach: połączenia i put. Opcja kupna daje ci prawo (ale nie obowiązek) do zakupu 100 akcji akcji po określonej cenie do określonej daty. Opcja sprzedaży daje również prawo (i znowu nie obowiązek) do sprzedaży 100 akcji po określonej cenie do określonej daty. Opcje połączeń są zawsze wymienione jako pierwsze.
Opcje mają różne daty wygaśnięcia. Na przykład możesz kupić opcję kupna akcji, która wygasa w kwietniu, lub innej, która wygasa w lipcu. Opcje z terminem wygaśnięcia krótszym niż 30 dni zaczną szybko tracić na wartości, ponieważ jest mniej czasu na ich wykonanie. Kolejność kolumn w łańcuchu opcji jest następująca: strike, symbol, last, change, bid, ask, volume and open interest.
The cena wykonania to cena, po której można kupić (za rozmowę) lub sprzedać (za sprzedaż). Opcje połączeń z wyższymi cenami wykonania są prawie zawsze tańsze niż te niższe. Odwrotna sytuacja dotyczy opcji sprzedaży - niskie ceny wykonania oznaczają wyższe ceny opcji. W przypadku opcji cena rynkowa musi przekraczać cenę wykonania, aby była wykonywalna. Na przykład, jeśli akcje są obecnie w cenie 30, 00 USD za akcję i kupisz opcję kupna za 45 USD, opcja ta nie jest nic warta, dopóki cena rynkowa nie przekroczy 45 USD.
Każda umowa opcji ma swój własny symbol, podobnie jak akcje bazowe. Kontrakty opcji na te same akcje z różnymi datami wygaśnięcia mają różne symbole opcji.
Ostatnia cena jest ostatnią opublikowaną transakcją, a kolumna zmiany pokazuje, jak bardzo ostatnia transakcja różniła się od ceny zamknięcia z poprzedniego dnia. Licytuj i pytaj pokazują ceny, które odpowiednio kupujący i sprzedający są skłonni handlować w tej chwili. Pomyśl o opcjach (podobnie jak akcje) jak o dużych aukcjach internetowych. Kupujący są skłonni zapłacić tyle, a sprzedawca jest skłonny tylko tyle zaakceptować. Negocjacje odbywają się na obu końcach, dopóki oferta i ceny ofertowe nie zaczną zbliżać się do siebie. Wreszcie albo kupujący przyjmie oferowaną cenę, albo sprzedawca zaakceptuje ofertę kupującego i nastąpi transakcja. W przypadku niektórych opcji, które nie handlują bardzo często, możesz znaleźć ofertę i poprosić o ceny bardzo daleko od siebie. Kupowanie takiej opcji może być dużym ryzykiem, szczególnie jeśli jesteś nowym inwestorem opcji.
Kolumna wolumenu pokazuje, ile opcji było dzisiaj w obrocie, a otwarta kolumna Zainteresowania pokazuje, ile opcji jest nierozstrzygniętych.
Opcje wypłaty lub wypłaty
Zarówno opcje kupna, jak i sprzedaży mogą znajdować się w pieniądzu lub poza nim, a informacje te mogą mieć kluczowe znaczenie przy podejmowaniu decyzji, w którą opcję zainwestować. W opcjach pieniężnych już przekroczyły obecną cenę rynkową i mają natychmiastową wartość bazową. Na przykład, jeśli kupisz opcję kupna z bieżącą ceną wykonania 35 USD, a cena rynkowa wynosi 37, 50 USD, ta opcja ma już wewnętrzną wartość 2, 50 USD. Możesz go kupić i natychmiast sprzedać z zyskiem. Ten gwarantowany zysk jest już wbudowany w cenę opcji, a opcje pieniężne są zawsze znacznie droższe niż opcje pieniężne.
Jeśli opcja nie ma pieniędzy, oznacza to, że cena wykonania jeszcze nie przekroczyła ceny rynkowej. Obstawiasz, że cena akcji wzrośnie (dla połączenia) lub cena (dla sprzedaży) przed wygaśnięciem opcji. Jeśli cena rynkowa nie zmierza w pożądanym kierunku, opcja wygasa bezwartościowo.
Dolna linia
Umiejętność czytania łańcuchów opcji jest integralną umiejętnością do opanowania, ponieważ może pomóc w podejmowaniu lepszych decyzji inwestycyjnych i częstszym występowaniu po stronie wygrywającej.
