Kapitalizacja rynkowa a wartość rynkowa: przegląd
W wielu obszarach sektora finansowego, w tym w ekonomii, rachunkowości i inwestycjach, bardzo ważna może być dokładna ocena wartości firmy. Istnieje wiele sposobów pomiaru wielkości i wartości firmy, a często występują nieporozumienia dotyczące podobnych brzmień.
Dwa takie wprowadzające w błąd warunki to kapitalizacja rynkowa i wartość rynkowa. Chociaż każdy z nich jest miarą aktywów korporacyjnych, oba różnią się znacznie pod względem obliczeń i precyzji.
Kluczowe dania na wynos
- Podczas gdy kapitalizacja rynkowa i wartość rynkowa są zarówno miarami aktywów korporacyjnych, obie metody różnią się znacznie pod względem obliczeń i precyzji. Kapitalizacja rynkowa jest obliczana poprzez pomnożenie liczby akcji pozostających w obrocie przez bieżącą cenę jednego udziału. Wartość rynkowa jest szacowana na podstawie licznych wskaźniki i mnożniki, w tym cena do zysku, cena do sprzedaży i zwrot z kapitału własnego.
Kapitalizacja rynku
Kapitalizacja rynkowa lub kapitalizacja rynkowa to prosta miara oparta na cenie akcji. Aby obliczyć kapitalizację rynkową firmy, należy pomnożyć liczbę akcji pozostających w obrocie przez bieżącą cenę jednej akcji.
Na przykład spółka z 50 milionami akcji i ceną akcji wynoszącą 100 USD za akcję miałaby kapitalizację rynkową w wysokości 5 miliardów USD. Kapitalizacja rynku jest często wykorzystywana, aby pomóc w określeniu wartości firmy podczas analizy potencjalnych okazji handlowych.
Jednak same ceny akcji są w wielu przypadkach wysoce subiektywne. Cena akcji nie jest zgodna z żadną matematyczną formułą do ostatecznej wyceny akcji. Różne czynniki ważone są na bardzo różne sposoby, co oznacza, że nawet kapitalizacja rynkowa jest nadal dość subiektywną miarą wartości.
Wartość rynkowa
Podczas gdy kapitalizacja rynkowa jest często określana jako wartość firmy lub wartość firmy, prawdziwa wartość rynkowa firmy jest nieskończenie bardziej złożona. Wartość rynkową ocenia się za pomocą wielu wskaźników i mnożników, takich jak cena do zysku, cena do sprzedaży i zwrot z kapitału własnego. Te różne wskaźniki uwzględniają szereg czynników oprócz kapitału własnego, takich jak niespłacone obligacje, długoterminowy potencjał wzrostu, zadłużenie przedsiębiorstw, podatki i płatności odsetek.
Wartość rynkowa może się znacznie zmieniać w czasie i jest silnie uzależniona od cykli biznesowych; wartości rynkowe spadają na rynkach niedźwiedzi towarzyszących recesji i rosną na rynkach hossy, które występują podczas ekspansji gospodarczej.
Wartość rynkowa zależy również od wielu innych czynników, takich jak sektor, w którym firma prowadzi działalność, jej rentowność, obciążenie zadłużeniem i szerokie otoczenie rynkowe. Jest także reprezentatywny dla opinii inwestorów. Na przykład, zarówno Firma X, jak i Firma Y mogą być firmami technologicznymi, których roczna sprzedaż wynosi 100 milionów USD, ale jeśli X jest szybko rozwijającą się firmą technologiczną, która dużo inwestuje w badania i rozwój, wartość rynkowa X będzie zasadniczo znacznie wyższa niż wartość firmy B ponieważ inwestorzy oczekują większej innowacyjności oraz nowszych i lepszych produktów od firmy X.
Kluczowe różnice
Pomylenie kapitalizacji rynkowej z wartością rynkową wynika z faktu, że kapitalizacja rynkowa jest zasadniczo synonimem wartości rynkowej kapitału własnego. Jednak te pojęcia są prostymi obliczeniami opartymi tylko na zasobach.
Żadnej z tych miar nie należy mylić z wartością księgową firmy, która stanowi jej wartość netto. Wartość księgową oblicza się, odejmując niepieniężne aktywa i zobowiązania lub długi od łącznych aktywów spółki. Wartość księgowa spółki może być niższa lub wyższa niż jej wartość rynkowa lub kapitalizacja rynkowa.
