Bank centralny Stanów Zjednoczonych - Rezerwa Federalna (Fed) - ma za zadanie utrzymanie pewnego poziomu stabilności w systemie finansowym kraju. Fed oferuje konkretne narzędzia, które pozwalają na zmiany w ogólnej polityce pieniężnej, mające na celu wdrożenie planowanej polityki budżetowej rządu. Obejmują one zarządzanie produkcją i dystrybucją waluty krajowej oraz nadzór nad nią, dzielenie się informacjami i statystykami ze społeczeństwem oraz promowanie wzrostu gospodarczego i zatrudnienia poprzez wprowadzenie zmian w stopie dyskontowej.
Najbardziej wpływowym narzędziem ekonomicznym, które bank centralny kontroluje, jest zdolność do zwiększania lub zmniejszania stopy dyskontowej. Zmiany tej kluczowej stopy procentowej mają drastyczny wpływ na podstawowe elementy makroekonomiczne, takie jak wydatki konsumpcyjne i pożyczki.
Jaka jest stopa dyskontowa?
W przypadku banków i depozytariuszy stopą dyskontową jest stopa procentowa szacowana dla krótkoterminowych pożyczek uzyskanych od regionalnych banków centralnych. Finansowanie otrzymane w ramach pożyczek federalnych jest najczęściej wykorzystywane do zaspokojenia krótkoterminowych potrzeb w zakresie płynności dla pożyczającej instytucji finansowej; jako takie pożyczki są udzielane tylko na jeden dzień. Stopę dyskontową można interpretować jako koszt pożyczki od Fed.
Obniż do stopy dyskontowej
Kiedy Fed dokonuje zmiany stopy dyskontowej, aktywność gospodarcza albo rośnie, albo maleje w zależności od zamierzonego wyniku zmiany. Kiedy gospodarka kraju jest w zastoju lub spowolnieniu, Rezerwa Federalna może uchwalić swoją władzę w celu obniżenia stopy dyskontowej, aby uczynić pożyczki bardziej przystępnymi dla banków członkowskich.
Kiedy banki mogą pożyczać środki z Fed po niższej cenie, są w stanie przekazać oszczędności klientom bankowym poprzez niższe oprocentowanie pożyczek osobistych, samochodowych lub hipotecznych. Stwarza to otoczenie gospodarcze, które zachęca do zaciągania pożyczek konsumenckich i ostatecznie prowadzi do wzrostu wydatków konsumenckich przy niskich stopach procentowych.
Chociaż obniżenie stopy dyskontowej pozytywnie wpływa na stopy procentowe dla konsumentów pragnących zaciągać pożyczki od banków, konsumenci odczuwają również obniżenie stóp procentowych na pojazdach oszczędnościowych. Może to zniechęcać do długoterminowych oszczędności w bezpiecznych opcjach inwestycyjnych, takich jak certyfikaty depozytowe (CD) lub rachunki oszczędnościowe rynku pieniężnego.
Zwiększ do stopy dyskontowej
Kiedy gospodarka rośnie w tempie, które może prowadzić do hiperinflacji, Fed może zwiększyć stopę dyskontową. Gdy banki członkowskie nie mogą zaciągać pożyczek w banku centralnym przy oprocentowaniu, które jest opłacalne, pożyczki dla konsumentów mogą zostać zaostrzone, dopóki stopy procentowe nie zostaną ponownie obniżone. Wzrost stopy dyskontowej ma bezpośredni wpływ na stopę procentową pobieraną od konsumentów za produkty pożyczkowe, a wydatki konsumenckie kurczą się po wdrożeniu tej taktyki. Chociaż kredyty nie są tak atrakcyjne dla banków lub konsumentów, gdy stopa dyskontowa jest podwyższona, konsumenci są bardziej skłonni do otrzymania bardziej atrakcyjnych stóp procentowych na pojazdach oszczędnościowych niskiego ryzyka, gdy ta strategia zostanie uruchomiona.
