Sektor usług finansowych jest integralny z ogólnym poziomem globalnej działalności gospodarczej. Z tego powodu większość głównych wskaźników makroekonomicznych to bardzo ważne dane dla perspektyw sektora. Firmy świadczące usługi finansowe polegają na wysokim poziomie działalności biznesowej w celu generowania przychodów, działając jako pośrednik w transakcjach gospodarczych.
Wskaźniki ekonomiczne są publikowane za pomocą badań, ankiet, raportów sektorowych oraz gromadzenia danych przez agencje rządowe. Wskaźniki te mają daleko idące konsekwencje dla wszystkich sektorów rynku. Sektor usług finansowych jest jednak prawdopodobnie najbardziej wrażliwy na duże agregaty gospodarcze.
Inwestorzy w usługi finansowe zwykle zwracają uwagę na te cztery wskaźniki ekonomiczne jako oznakę ogólnego stanu zdrowia lub potencjalnych problemów.
1. Stopy procentowe
Stopy procentowe są najbardziej znaczącymi wskaźnikami dla banków i innych kredytodawców. Banki czerpią zyski z różnicy między stawkami, które płacą deponentom, a stawkami, które obciążają kredytobiorców. Banki mają coraz większe trudności z przenoszeniem kosztów odsetek na konsumentów w miarę wzrostu stóp procentowych. Wysokie koszty finansowania zewnętrznego odpowiadają mniejszej liczbie pożyczek i większej oszczędności. Ogranicza to całkowitą rentowną działalność pożyczkodawców.
Oczywiste jest, że banki osiągają najlepsze wyniki - przynajmniej w krótkim okresie - gdy stopy procentowe są niższe.
Niższe stopy procentowe zmieniają oszczędzających w spekulantów. Trudniej jest pokonać inflację, gdy oprocentowanie rachunku oszczędnościowego lub certyfikatu depozytowego (CD) jest niższe. Pracownicy będą częściej zwracać się do akcji, aby znaleźć sposoby na przeciwdziałanie inflacji i hodować jaja gniazdo na emeryturę. Stwarza to popyt na usługi zarządzania aktywami, brokerów i innych pośredników pieniężnych.
2. Produkt krajowy brutto
Kraje na całym świecie śledzą poziom aktywności gospodarczej za pomocą obliczeń produktu krajowego brutto (PKB). Wzrost poziomu wydatków lub inwestycji powoduje wzrost PKB, a sektor usług finansowych zazwyczaj widzi zwiększony popyt na swoje towary i usługi, gdy poziom wydatków i inwestycji rośnie.
Ponieważ PKB jest najczęstszą i najszerszą miarą gospodarki regionu i często jest uważany za wskaźnik opóźniony, związek między akcjami jednej firmy a PKB jest w najlepszym razie niepewny. Niemniej jednak uważa się go za przydatny punkt odniesienia dla ogólnej kondycji sektora finansowego.
3. Rozporządzenie rządu i polityka fiskalna
Regulacje rządowe niekoniecznie są wskaźnikiem w tradycyjnym znaczeniu; zamiast tego inwestorzy powinni obserwować, w jaki sposób regulacje i taryfy mogą wpływać na działalność sektora usług finansowych. Na banki, które stanowią ponad połowę całego sektora w Stanach Zjednoczonych, duży wpływ mają wymogi dotyczące rezerw, przepisy dotyczące lichwy, wytyczne dotyczące ubezpieczeń i pożyczek, a także możliwość pomocy rządowej.
Polityka fiskalna nie wpływa bezpośrednio na banki. Raczej wpływa na potencjalnych klientów i partnerów handlowych banków. Zaufanie konsumentów ma tendencję wzrostową podczas ekspansywnej polityki fiskalnej i spadkową podczas kurczącej się polityki fiskalnej. Może to przełożyć się na mniej inwestycji, transakcji i pożyczek.
4. Istniejąca sprzedaż domów
Raport sprzedaży istniejących domów jest wydawany co miesiąc przez National Association of Realtors. Zapewnia bankom i kredytodawcom hipotecznym najnowsze dane na temat cen sprzedaży, poziomów zapasów i całkowitej liczby sprzedanych domów.
Ten raport często wpływa na obowiązujące oprocentowanie kredytów hipotecznych. Inwestorzy usług finansowych i budownictwa mieszkaniowego powinni obserwować wzrosty, gdy rosną dane dotyczące sprzedaży domów.
