Główne ruchy
Jednym z przejawów zdrowego rynku akcji jest wysoki popyt na pierwsze oferty publiczne (IPO) i ich pomyślne zakończenie. Dzięki bessy w 2018 r. I szokowi, jaki wywołał na Wall Street, ostatnio nie widzieliśmy wielu dużych ofert publicznych. To się dzisiaj skończyło.
Akcje spółki Lyft, Inc. (LYFT), która pojawiła się na rynku, zadebiutowały dziś rano na Nasdaq, a chętni handlowcy podnieśli cenę otwarcia do 87, 24 USD - gwiezdnie o 21% więcej niż cena IPO w wysokości 72 USD za akcję, dla której firma wyznaczyła towar. Ta zawyżona cena otwarcia potwierdziła, że inwestorzy byli zarówno podekscytowani perspektywami spółki, jak i głodowali, że nowe akcje będą inwestować. Ktokolwiek zastanawia się, czy nadal jest stłumiony popyt na Wall Street, miał dziś odpowiedź na swoje pytanie.
Na nieszczęście dla tych, którzy zapłacili cenę między ceną otwarcia 87, 24 USD a najwyższą ceną w ciągu dnia 88, 60 USD, akcje Lyft nie były w stanie utrzymać zysków. Akcje spadły do minimum 80 USD w środku dnia, zanim nieznacznie wzrosły. Nowo notowane akcje ponownie spadły, osiągając najniższy poziom w ciągu dnia 77, 29 USD, po czym nieznacznie wzrosły, zamykając się na poziomie 77, 75 USD.
Analizując wyniki dowolnego IPO, należy pamiętać, że zmienność na początku dni, tygodni, a czasem nawet miesięcy jest normalna i oczekiwana. Chociaż firma stojąca za akcjami istnieje już od jakiegoś czasu i ma udokumentowane osiągnięcia finansowe, po raz pierwszy inwestorzy byli w stanie wyrazić swoją opinię o akcjach w jedyny sposób, który naprawdę się liczy: za pomocą portfeli.
Fakt, że akcje Lyft nie były w stanie utrzymać się powyżej poziomu wsparcia w połowie dnia na poziomie 80 USD (patrz wykres jednominutowy poniżej), mówi mi, że inwestorzy obawiają się potencjalnej realizacji zysków powyżej ceny IPO wynoszącej 72 USD. Upadek na koniec rzadko jest pozytywnym znakiem dla akcji.
Jeśli inwestorzy uważają, że firma wykorzysta 2, 3 miliarda dolarów, które mądrze zebrała dzisiaj, a rynek akcji pozostanie optymistyczny w przyszłym tygodniu, akcje mogą wznowić się do nowych maksimów. Jednak 77, 29 USD będzie ważnym poziomem wsparcia do obejrzenia w przyszłym tygodniu. Jeśli się nie utrzyma, inwestorzy mogą być skłonni zepchnąć akcje Lyft aż do ceny IPO wynoszącej 72 USD.
S&P 500
S&P 500 spadł rano na otwarciu, co było pozytywnym znakiem dla rynku, ale potem tak naprawdę niewiele się zmieniło. Nawet po tym, jak brytyjski parlament po raz trzeci zestrzelił umowę Brexitu premiera Teresy May, handlowcy z Wall Street wyrazili optymizm, że można dojść do porozumienia handlowego między Stanami Zjednoczonymi a Chinami oraz że światowa gospodarka jest wystarczająco silna, aby wygenerować duże przychody i zarobki dla korporacyjnej Ameryki.
Sektor technologii był dziś odpowiedzialny za większość pozytywnych zmian - wzrost Micron Technology, Inc. (MU) o 5, 06%, Western Digital Corporation (WDC) o 5, 05% i Seagate Technologies Holding PLC (STX) o 4, 13% - ale duże zwycięzcami tego dnia byli CarMax, Inc. (KMX) i Celgene Corporation (CELG), które wzrosły odpowiednio o 9, 61% i 7, 88%.
Teraz, gdy S&P 500 zdecydowanie ustanowił nowy wyższy poziom na poziomie 2785, będziemy obserwować, czy może on osiągnąć wyższy poziom w przyszłym tygodniu.
:
Co musisz wiedzieć o ofercie publicznej Lyft
Jak wycenia się IPO
Droga do IPO
Wskaźniki ryzyka - kontrakty futures na fundusze federalne
Wczoraj spędziłem trochę czasu, zastanawiając się, dlaczego oczekiwania handlowców dotyczące polityki pieniężnej są ważne i jak można je monitorować, obserwując wartość kontraktów futures na fundusze federalne.
Dziś otrzymaliśmy potwierdzenie, że uzasadnione mogą być oczekiwania inwestorów, że Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) może obniżyć stopę funduszy federalnych do końca 2019 r. Biuro Analiz Ekonomicznych (BEA) opublikowało swój najnowszy Indeks cen osobistych wydatków konsumpcyjnych (PCE) i pokazuje, że presja inflacyjna słabnie, zmniejszając potrzebę wyższych stóp procentowych.
Indeks cen PCE - ulubiony wskaźnik inflacji FOMC - wzrósł tylko o 1, 37% rok do roku w ubiegłym miesiącu. Jest to najniższy miesięczny wzrost od września 2016 r. I jest znacznie poniżej ustalonego przez Fed celu inflacyjnego na poziomie 2%.
Jeśli inflacja spada, FOMC nie musi się już martwić podniesieniem stóp, aby zapobiec niekontrolowanej inflacji. Jeśli jednak inflacja spowolni zbyt mocno, FOMC będzie musiała zacząć martwić się wpływem presji deflacyjnej na gospodarkę USA i jeśli znów zacznie obniżać stopy, aby zwalczyć to ryzyko.
Na podstawie trendu indeksu cen PCE wygląda na to, że FOMC będzie musiał się martwić deflacją, zanim będzie musiał ponownie martwić się inflacją.
:
„Inflacja” to nie tylko jedna rzecz
Badanie dotyczące efektu zamożności i gospodarki
Jak rząd Stanów Zjednoczonych mierzy wzrost gospodarczy?
Dolna linia - Znaki nadziei
Silne otwarcie Lyft powyżej ceny IPO - nawet jeśli spadło w dół przez resztę sesji giełdowej - a zwyżkowy wzrost w S&P 500 to dwie oznaki nadziei, że inwestorzy nadal są uparty i chcą być jeszcze bardziej uparty, biorąc pod uwagę okazję.
Taki upór na Wall Street jest wspierany przez dzisiejsze odbicie w raporcie University of Michigan Confidence. Indeks zaufania odbił się od odczytu z 93, 8 do 98, 4 w zeszłym miesiącu - najwyższego poziomu od października ubiegłego roku.
W marcu odnotowaliśmy także wzrost sprzedaży nowych domów do 667 000 - najwyższy poziom od czerwca 2018 r. Odbicie to spowodowane jest głównie spadkiem omawianych kredytów hipotecznych.
Podsumowując, był to świetny pierwszy kwartał na Wall Street, a fundamenty są gotowe do kontynuacji ruchu wyżej w drugim kwartale.
