Spis treści
- Spotify Technology SA
- AXA Equitable Holdings, Inc.
- PagSeguro Digital Ltd.
- iQiyi, Inc.
- Pinduoduo, Inc.
Liczba firm zaangażowanych w pierwszą ofertę publiczną (IPO) w USA w 2018 r. Znacznie przekroczyła stawki w 2017 r. I 2016 r. Tylko w pierwszych trzech kwartałach roku przyniosło około 173 IPO, co daje łącznie 45, 7 mld USD. Podwyższona wartość była o prawie 47% wyższa niż wartość podniesiona przez IPO w pierwszych trzech kwartałach 2017 r. I była trzykrotnie wyższa niż w tym samym okresie w 2016 r. Większość IPO w 2018 r. Dotyczyła technologii, mediów i telekomunikacji firmy lub przestrzenie biotechnologiczne.
Co sprawiło, że 2018 był świetnym rokiem na IPO? Przez większą część roku panowały bardzo dobre warunki rynkowe, które wiele firm prawdopodobnie uznało za idealny czas na wejście na giełdę. Zyski przedsiębiorstw ustanowiły rekordy w drugim kwartale, ponieważ firmy S&P 500 zarabiały średnio 38, 65 USD na akcję. Do września zaufanie konsumentów osiągnęło najwyższy poziom od prawie 20 lat. Oczywiście ostatnie tygodnie roku zniszczyły zyski z kilku poprzednich miesięcy na rynku i spowodowały stratę S&P w całym roku 2018. Niemniej jednak znaczna większość firm, które weszły na giełdę w 2018 r., Ukończyła już ten proces, zanim sytuacja się odwróciła.
Kluczowe dania na wynos
- Rok 2018 był ogromnym rokiem dla pierwszych ofert publicznych (IPO), w których blisko 200 firm pozyskało 45, 7 mld USD. Niektóre z największych IPO pochodziły z przestrzeni technologicznej, w tym usługi strumieniowego przesyłania muzyki Spotify i brazylijskiego dostawcy płatności elektronicznych PagSeguro. Tutaj przeglądamy 5 największych ofert publicznych w 2018 roku i sprawdzamy, jak ich akcje radziły sobie na rynku.
Poniżej zajmiemy się niektórymi z największych ofert publicznych w 2018 roku pod względem ogólnej wielkości uruchomienia. Porównamy je od ich początkowego obrotu do końca 2018 r., A następnie zwrotów rocznych (YTD) za 2019 r. Do 22 października 2019 r.:
1. Spotify Technology SA (SPOT)
- Sektor: Technologia Wielkość IPO: 9, 2 mld USD Wyniki w 2018 r.: -23, 8% Wydajność YTD 2019: + 4, 9%
2. AXA Equitable Holdings, Inc. (EQH)
- Sektor: Finanse Dane IPO: 2, 7 mld USD Wyniki w 2018 r.: -17, 2% Wydajność YTD 2019: + 34, 2%
3. PagSeguro Digital Ltd. (PAGS)
- Sektor: Technologia Wielkość IPO: 2, 3 miliarda USD Wyniki w 2018 r.: -35, 9% Wydajność YTD 2019: + 107, 9%
4. iQiyi, Inc. (IQ)
- Sektor: Dobra konsumpcyjne Wielkość IPO: 2, 3 miliarda USD Wyniki w 2018 r.: -4, 4% Wydajność YTD 2019: + 11, 2%
5. Pinduoduo, Inc. (PDD)
- Sektor: Technologia Rozmiar IPO: 1, 6 mld USD Wyniki w 2018 r.: -16, 0% Wydajność YTD 2019: + 51, 5%
Spotify Technology SA
Największa oferta publiczna, zarówno pod względem wielkości, jak i oczekiwań inwestorów, dotyczyła szwedzkiego serwisu streamingowego Spotify Technology SA (SPOT). Jednak niezwykła metoda upublicznienia sprawia, że IPO Spotify jest nieco trudne do skategoryzowania. Firma zdecydowała się na bezpośrednią emisję, coś w rodzaju „non-IPO”, w ramach której firma sprzedaje akcje bezpośrednio publicznie i bez pośredników ani banków, które działałyby jako pośrednicy. Zasadniczo proces ten pozwolił wszystkim obecnym inwestorom, w tym pracownikom spółki, sprzedać swoje akcje publicznie, a w trakcie procesu nie wyemitowano żadnych nowych akcji. Niektóre szacunki dotyczące wielkości oferty publicznej wyniosły prawie 30 miliardów dolarów, ale według wszelkiego prawdopodobieństwa łączna oferta była znacznie mniejsza.
AXA Equitable Holdings, Inc.
Pozyskując ponad 2, 7 miliarda dolarów, AXA Equitable Holdings, Inc. (EQH) ogłosiło drugą największą ofertę publiczną w tym roku. Firma reprezentuje amerykańskie ramię operacyjne francuskiej firmy ubezpieczeniowej AXA SA. Nawet biorąc pod uwagę ogromny zasięg, IPO AXA podobno nie osiągnęło docelowej sprzedaży akcji. W przeliczeniu na Bloomberg wpływy z IPO miały zostać wykorzystane na duże przejęcie, w którym Axa SA przejmie XL Group Ltd.
PagSeguro Digital Ltd.
Brazylijska firma usług płatniczych PagSeguro Digital Ltd. (PAGS) zarobiła około 2, 3 miliarda USD na swojej ofercie publicznej w styczniu 2018 roku. Firma zaoferowała ponad 105 milionów akcji po 21, 50 USD każda. PagSeguro, założona w 2006 roku, jest dużą firmą świadczącą usługi płatnicze dla małych firm w całej Brazylii. Jednym z głównych celów jest wsparcie infrastruktury płatności cyfrowych, aby handel elektroniczny mógł nadal rosnąć w Brazylii.
iQiyi, Inc.
Nieco mniej niż PagSeguro podniosła chińska usługa przesyłania strumieniowego wideo iQiyi, Inc. (IQ). Firma zarobiła około 2, 3 miliarda dolarów dzięki IPO w marcu. Jednak cena akcji spółki znacznie spadła natychmiast po ofercie. Niemniej jednak akcje IQ były najbardziej stabilne ze wszystkich spółek z tej listy; do końca 2018 r. spadła ona o zaledwie 4, 4%. Chiński konkurent Netflix jest pododdziałem Baidu, producenta największej chińskiej wyszukiwarki. Chociaż Baidu przekształciło teraz iQiyi w swój własny podmiot, zachowuje większość udziałów w platformie do przesyłania strumieniowego wideo, więc nadal będzie kierować ścieżką firmy w przyszłości.
Pinduoduo, Inc.
W lipcu kolejna chińska firma przeprowadziła z sukcesem pierwszą ofertę publiczną w Stanach Zjednoczonych, uzyskując miejsce w największej ofercie publicznej w 2018 roku. Pinduoduo IPO kosztował 19 USD za akcję amerykańskiego depozytariusza. W rezultacie firma zebrała ponad 1, 6 miliarda dolarów w swojej ofercie publicznej. Pinduoduo to internetowa grupa dyskontowa, która oferuje klientom możliwość grupowania się w celu uzyskania większych rabatów od różnych sprzedawców. Pinduoduo udało się wyprzedzić inne popularne i bardzo oczekiwane oferty publiczne chińsko-amerykańskie w 2018 r., W tym październikową ofertę publiczną Tencent Music Entertainment. Tencent zarobił około 1, 2 miliarda dolarów na swojej pierwszej ofercie publicznej, ledwo nie znalazł się na liście pięciu pierwszych ofert publicznych tego roku.
