Co to jest bank centralny?
Bank centralny został opisany jako „pożyczkodawca ostatniej instancji”, co oznacza, że jest odpowiedzialny za zapewnienie gospodarki swojego kraju funduszy, gdy banki komercyjne nie są w stanie pokryć niedoborów dostaw. Innymi słowy, bank centralny zapobiega awarii systemu bankowego tego kraju.
Jednak głównym celem banków centralnych jest zapewnienie walutom ich krajów stabilności cen poprzez kontrolowanie inflacji. Bank centralny działa również jako organ regulacyjny polityki pieniężnej kraju i jest jedynym dostawcą i drukarką banknotów i monet w obiegu. Czas pokazał, że bank centralny może najlepiej funkcjonować w ramach tych zdolności, pozostając niezależny od rządowej polityki fiskalnej, a zatem nie wpływając na obawy polityczne jakiegokolwiek reżimu. Bank centralny powinien być również całkowicie pozbawiony wszelkich interesów bankowości komercyjnej.
Powstanie banku centralnego
Historycznie rola banku centralnego rosła, niektórzy mogą się spierać, od czasu ustanowienia Banku Anglii w 1694 r. Jednak powszechnie uznaje się, że koncepcja nowoczesnego banku centralnego pojawiła się dopiero 20 wieku, w odpowiedzi na problemy w systemach bankowości komercyjnej.
Pomiędzy 1870 a 1914 rokiem, kiedy waluty światowe były ustalane na poziomie standardu złota (GS), utrzymanie stabilności cen było znacznie łatwiejsze, ponieważ ilość dostępnego złota była ograniczona. W konsekwencji ekspansja monetarna nie mogła nastąpić po prostu z politycznej decyzji o wydrukowaniu większej ilości pieniędzy, więc inflacja była łatwiejsza do kontrolowania. W tym czasie bank centralny był przede wszystkim odpowiedzialny za utrzymanie wymienialności złota na walutę; emitował banknoty oparte na rezerwach złota danego kraju.
Po wybuchu I wojny światowej GS został porzucony i stało się jasne, że w czasach kryzysu rządy stojące w obliczu deficytu budżetowego (ponieważ kosztuje wojnę) i potrzebujące większych zasobów, zlecą wydrukowanie większej ilości pieniędzy. Gdy to zrobiły rządy, napotkali inflację. Po wojnie wiele rządów zdecydowało się wrócić do GS, aby spróbować ustabilizować swoje gospodarki. Wraz z tym wzrosła świadomość znaczenia niezależności banku centralnego od jakiejkolwiek partii politycznej lub administracji.
W niespokojnych czasach wielkiego kryzysu i po drugiej wojnie światowej rządy światowe faworyzowały powrót do banku centralnego w zależności od procesu decyzyjnego. Ten pogląd wynikał głównie z potrzeby ustanowienia kontroli nad zrujnowanymi wojną gospodarkami; ponadto nowo niepodległe narody zdecydowały się zachować kontrolę nad wszystkimi aspektami swoich krajów - reakcja na kolonializm. Wzrost gospodarek zarządzanych w bloku wschodnim był również odpowiedzialny za zwiększoną ingerencję rządu w makroekonomię. W końcu jednak niezależność banku centralnego od rządu wróciła do mody w zachodnich gospodarkach i stała się optymalnym sposobem na osiągnięcie liberalnego i stabilnego reżimu gospodarczego.
Bank centralny
Jak bank wpływa na gospodarkę
Można powiedzieć, że bank centralny pełni dwa główne rodzaje funkcji: (1) makroekonomiczny przy regulacji inflacji i stabilności cen oraz (2) mikroekonomiczny, gdy działa jako pożyczkodawca ostatniej instancji. (Aby zapoznać się z podstawowymi informacjami na temat makroekonomii, zobacz Analiza makroekonomiczna .)
Wpływy makroekonomiczne
Ponieważ jest odpowiedzialny za stabilność cen, bank centralny musi regulować poziom inflacji poprzez kontrolowanie podaży pieniądza za pomocą polityki pieniężnej. Bank centralny przeprowadza transakcje otwartego rynku, które albo zasilają rynek w płynność, albo absorbują dodatkowe fundusze, co bezpośrednio wpływa na poziom inflacji. Aby zwiększyć ilość pieniądza w obiegu i obniżyć stopę procentową (koszt) pożyczki, bank centralny może kupić obligacje rządowe, weksle lub inne banknoty emitowane przez rząd. Takie zakupy mogą jednak również prowadzić do wyższej inflacji. Kiedy bank centralny potrzebuje absorbować pieniądze w celu obniżenia inflacji, sprzedaje obligacje rządowe na otwartym rynku, co podnosi stopę procentową i zniechęca do zaciągania pożyczek. Operacje otwartego rynku są kluczowymi środkami, za pomocą których bank centralny kontroluje inflację, podaż pieniądza i ceny.
Wpływy mikroekonomiczne
Ustanowienie banków centralnych jako pożyczkodawców ostatniej instancji spowodowało potrzebę uwolnienia się od bankowości komercyjnej. Bank komercyjny oferuje klientom fundusze według kolejności zgłoszeń. Jeśli bank komercyjny nie ma wystarczającej płynności, aby zaspokoić potrzeby swoich klientów (banki komercyjne zazwyczaj nie utrzymują rezerw równych potrzebom całego rynku), bank komercyjny może zwrócić się do banku centralnego o pożyczenie dodatkowych środków. Zapewnia to systemowi stabilność w obiektywny sposób; banki centralne nie mogą faworyzować żadnego konkretnego banku komercyjnego. W związku z tym wiele banków centralnych będzie utrzymywać rezerwy banków komercyjnych oparte na stosunku depozytów każdego banku komercyjnego. Tak więc bank centralny może wymagać od wszystkich banków komercyjnych zachowania, na przykład, wskaźnika rezerw / depozytów w stosunku 1:10. Egzekwowanie polityki rezerw banków komercyjnych działa jako kolejny sposób kontrolowania podaży pieniądza na rynku. Jednak nie wszystkie banki centralne wymagają od banków komercyjnych zdeponowania rezerw. Na przykład Wielka Brytania tego nie robi, podczas gdy Stany Zjednoczone tak.
Stopa, według której banki komercyjne i inne instytucje kredytowe mogą pożyczać środki krótkoterminowe z banku centralnego, nazywa się stopą dyskontową (ustalaną przez bank centralny i stanowiącą podstawę dla stóp procentowych). Argumentowano, że aby transakcje otwartego rynku stały się bardziej efektywne, stopa dyskontowa powinna powstrzymywać banki od wieczystego zaciągania pożyczek, co zakłóciłoby podaż pieniądza na rynku i politykę pieniężną banku centralnego. Pożyczając za dużo, bank komercyjny będzie w obiegu więcej pieniędzy w systemie. Zastosowanie stopy dyskontowej można ograniczyć, czyniąc ją nieatrakcyjną przy wielokrotnym stosowaniu. (Aby dowiedzieć się więcej, przeczytaj Zrozumienie mikroekonomii .)
Przejściowe gospodarki
Obecnie gospodarki rozwijające się borykają się z takimi problemami, jak przejście od gospodarki zarządzanej do gospodarki rynkowej. Głównym problemem często jest kontrolowanie inflacji. Może to doprowadzić do utworzenia niezależnego banku centralnego, ale może zająć trochę czasu, biorąc pod uwagę, że wiele krajów rozwijających się chce zachować kontrolę nad swoimi gospodarkami. Ale interwencja rządu, bezpośrednia lub pośrednia poprzez politykę fiskalną, może hamować rozwój banku centralnego. Niestety wiele narodów rozwijających się stoi w obliczu zamieszek lub wojen domowych, które mogą zmusić rząd do odciągnięcia funduszy od rozwoju gospodarki jako całości. Niemniej jednak jednym z czynników, który wydaje się być potwierdzony, jest to, że aby gospodarka rynkowa mogła się rozwijać, potrzebna jest stabilna waluta (niezależnie od tego, czy jest osiągana poprzez stały czy zmienny kurs walutowy). Jednak banki centralne zarówno w gospodarkach przemysłowych, jak i wschodzących są dynamiczne, ponieważ nie ma gwarantowanego sposobu prowadzenia gospodarki, niezależnie od jej etapu rozwoju.
Dolna linia
Banki centralne są odpowiedzialne za nadzorowanie systemu monetarnego narodu (lub grupy narodów), wraz z szeregiem innych obowiązków, od nadzorowania polityki pieniężnej po realizację konkretnych celów, takich jak stabilność waluty, niska inflacja i pełne zatrudnienie. Rola banku centralnego zyskała na znaczeniu w ostatnim stuleciu. Aby zapewnić stabilność waluty krajowej, bank centralny powinien być regulatorem i autorytetem w systemach bankowych i walutowych.
Współczesne banki centralne są własnością rządu, ale są niezależne od ministerstwa lub departamentu finansów kraju. Chociaż bank centralny jest często nazywany „bankiem rządowym”, ponieważ zajmuje się kupnem i sprzedażą obligacji skarbowych i innych instrumentów, decyzje polityczne nie powinny wpływać na operacje banku centralnego. Oczywiście charakter relacji między bankiem centralnym a reżimem rządzącym jest różny w poszczególnych krajach i z czasem ewoluuje.
