Co to jest długie ściskanie?
Długie ściśnięcie, które wiąże się z pojedynczym akcją lub innym aktywem, ma miejsce, gdy nagły spadek ceny zachęca do dalszej sprzedaży, wywierając presję na długich posiadaczy akcji, aby sprzedali swoje akcje w celu ochrony przed dramatyczną stratą.
Mniej popularne niż jego bardziej znany brat, krótkie ściskanie, długie ściskanie jest najczęstsze w mniejszych, bardziej niepłynnych akcjach, gdzie kilku zdeterminowanych lub panikujących akcjonariuszy może stworzyć nieuzasadnioną zmienność cen w krótkim czasie.
Kluczowe dania na wynos
- Długie ściśnięcie występuje, gdy sprzedaż zachęca do dalszej sprzedaży, napędzając cykl i duży spadek ceny. Długie ściśnięcia są bardziej powszechne w przypadku aktywów, które odnotowały gwałtowny wzrost cen, z bardzo wysokim wolumenem występującym, gdy cena obniża się, a przy niskiej płynności lub niskiej zapasy pływające. Inwestorzy wartościowi i inwestorzy, którzy szukają warunków wyprzedaży, będą obserwować i kupować akcje o długim wycenie. Jeśli akcje nie znajdą wsparcia ani kupujących, wyprzedaż była uzasadniona.
Zrozumieć długie ściskanie
Krótcy sprzedawcy mogą zmonopolizować obrót akcjami przez krótki czas, powodując nagły spadek ceny. Jednak długie ściśnięcie wymaga wystarczającej paniki, aby długie posiadacze również zaczęli zrzucać swoje pozycje. Długi uścisk, który nie ma fundamentalnej podstawy do sprzedaży, może trwać przez pewien czas lub może być bardzo krótki. Nabywcy wartości lub handlowcy krótkoterminowi, którzy oczekują warunków „wyprzedaży”, wkroczą, gdy cena spadnie do punktu uznanego za „zbyt niski”, i zaoferują akcje z powrotem.
Długie ograniczenia mogą wystąpić na każdym rynku, ale mogą wydawać się bardziej dramatyczne na rynkach o niskiej płynności. Płynność odgrywa rolę, podobnie jak technika, podaż i popyt. Akcje, które biegły agresywnie wyżej, stają się coraz bardziej podatne na długie ściskanie, szczególnie jeśli wolumen jest bardzo wysoki, gdy cena spada. Wszyscy ludzie, którzy kupili u góry, zaczną wychodzić w tłumach, jeśli cena znacznie spadnie. Wielu po prostu nie może pozwolić sobie na stratę, nawet jeśli myślą, że cena spadnie do obecnego poziomu lub wyższego po spadku.
Inwestorzy zorientowani na wartość i style inwestowania w wartości od dawna są klasycznym lekarstwem na wyprzedane papiery wartościowe. Biorąc pod uwagę scenariusz długiego przymusu, inwestorzy o dużej wartości i wartości o dużej wartości zasadniczo szybko reagują na akcje, które mogą handlować z dyskontem do ich prawdziwych wartości wewnętrznych. Jeśli akcje nie poprawią się po spadku, prawdopodobnie istniał podstawowy powód wyprzedaży lub początkowo zawyżono cenę. W tym przypadku sprzedaż była rozsądna i uzasadniona i zwykle nie jest uważana za długi uścisk.
Kiedy pojawiają się sytuacje długiego przymusu, zwykle koncentrują się one na akcjach o ograniczonej kapitalizacji lub kapitalizacji rynkowej, a przynajmniej wyprzedaży tego rodzaju akcji mogą być dość dramatyczne. Te małe lub nawet mikrokapitowe papiery wartościowe nie zawsze cieszą się zdrowym poziomem płynności, który może wspierać poziomy cen wynikające z nieregularnych obrotów. Szybki trader, a dziś bardziej prawdopodobne, zautomatyzowany system transakcyjny, może skorzystać z okazji, by wykorzystać długi uścisk, zanim inni wejdą na rynek, by przywrócić zapasy ze stanu wyprzedania.
Zmienność akcji mierzona jest liczbą akcji faktycznie dostępnych do obrotu, ponieważ niektóre papiery wartościowe są przechowywane w skarbcu lub przez osoby z zewnątrz. Zapasy z ograniczoną liczbą pływaków zapewniają naturalne ściśnięcia, czy to z dłuższej, czy krótszej strony. W tego rodzaju akcjach mniej uczestników kontroluje akcje, a tym samym ich cenę. Duże zlecenie sprzedaży od dużego tradera może powodować kaskadę sprzedaży. Porównaj to z wysoce płynnymi akcjami z milionami akcjonariuszy i milionami, którzy są aktywnie zainteresowani kupnem akcji, a wszelkie występujące długie uciski będą zwykle mniej dotkliwe.
Przykład długiego ściśnięcia
Wykresy śróddzienne często pokazują długie ściskania. Wynika to z faktu, że przez większość dni nie ma nowych fundamentalnych wiadomości o firmie, a przez wiele dni nie ma nawet wiadomości o gospodarce. Dlatego, gdy nie ma żadnych ważnych wiadomości, które mogłyby wpłynąć na podstawową wartość akcji, cena nadal będzie się zmieniać, gdy ludzie kupują i sprzedają.
Handlowcy w ciągu dnia muszą dostać się z magazynu w ciągu dnia. Dlatego jeśli cena rośnie, a wchodzą długo, będą sprzedawać, jeśli cena zacznie spadać zbyt mocno. Ich ramy czasowe są zbyt małe, aby utrzymać spadające zasoby.
Rozważ ten 1-minutowy wykres śróddzienny Apple Inc. (AAPL). Cena zawsze się zmienia i bez fundamentalnych danych powodujących wyprzedaże, wyprzedaże, które mają miejsce, są powodowane przez krótkoterminowe długi czas zmuszony do sprzedaży, gdy cena zaczyna spadać.
Śróddzienne długie ściska jak długo wymuszane przez eskalację sprzedaży. TradingView
Długie uściski szybko spotkały się z zakupami, co pokazało, że panikujący długich posiadaczy czerpali zyski i ograniczali straty, co powodowało spadki, a nie zasadniczą zmianę wartości firmy.
