Utracone zarobki

Jakie są utracone zarobki?

Utracone zarobki reprezentują różnicę między faktycznie osiągniętymi zarobkami a zarobkami, które można by osiągnąć przy braku opłat, wydatków lub straconego czasu. Utracone zyski stanowią kapitał inwestycyjny, który inwestor wydał na opłaty inwestycyjne. Zakłada się, że gdyby inwestor był narażony na niższe opłaty, byłby lepszy zwrot. Pojęcie utraconych zysków jest zwykle stosowane w odniesieniu do opłat za sprzedaż, opłat za zarządzanie lub całkowitych wydatków wypłaconych do funduszy.

Kluczowe dania na wynos

Zyski utracone reprezentują różnicę między faktycznymi zarobkami inwestycji a zyskami, które można by zrealizować, gdyby nie było żadnych opłat. Utracone zyski stanowią kapitał inwestycyjny, który inwestor wydał na opłaty inwestycyjne. Koncepcja utraconych zysków zakłada, że inwestorzy narażeni na niższe opłaty osiągają lepsze zyski na rynku.

Zrozumienie utraconych zarobków

Zaniechane zyski, ponieważ odnoszą się one do wyników inwestycyjnych, mogą powodować duże opóźnienie w długoterminowym wzroście aktywów i inwestycji. Opłaty są zazwyczaj pobierane od inwestorów za dostęp do funduszy wspólnego inwestowania, funduszy będących przedmiotem obrotu giełdowego (ETF) i innych instrumentów inwestycyjnych z puli. Fundusze wspólnego inwestowania to fundusze aktywnie zarządzane, co oznacza, że są zbiorem papierów wartościowych kupowanych i sprzedawanych przez zarządzającego portfelem. Fundusze ETF są funduszami zarządzanymi pasywnie, co oznacza, że zazwyczaj śledzą indeks taki jak S&P 500, a zatem mają niższe opłaty niż fundusze wspólnego inwestowania.

Coś tak pozornie niewinnego jak obciążenie początkowe lub 1% opłaty za zarządzanie może kosztować tysiące dolarów w miarę upływu lat, dzięki cudom złożonych zwrotów. Inwestorzy muszą zbadać koszty związane z każdą inwestycją, aby ograniczyć utracone zyski.

Opłaty za sprzedaż

Koszty sprzedaży mogą stanowić znaczny wydatek dla inwestorów. Urząd Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA) przedstawia następujący harmonogram, w którym nakreślono potencjalne opłaty za obciążenie związane z inwestowaniem w fundusze wspólnego inwestowania. Tabela pokazuje również różne punkty przerwania, dzięki którym opłaty za sprzedaż są zmniejszane na podstawie kwoty zainwestowanych środków.


Możliwe rabaty za punkt przerwania
Kwota inwestycji	Opłata za sprzedaż
Mniej niż 25 000 $	5, 00%
Co najmniej 25 000 USD, ale mniej niż 50 000 USD	4, 25%
Co najmniej 50 000 USD, ale mniej niż 100 000 USD	3, 75%
Co najmniej 100 000 USD, ale mniej niż 250 000 USD	3, 25%
Co najmniej 250 000 USD, ale mniej niż 500 000 USD	2, 75%
Co najmniej 500 000 USD, ale mniej niż 1 000 000 USD	2, 00%
1 milion USD lub więcej	Brak opłat za sprzedaż

Opłaty za sprzedaż mogą wystąpić w różnych punktach procesu inwestycyjnego. Opłaty za sprzedaż to prowizje pobierane przez dystrybutorów, które rekompensują brokerowi sprzedaż.

Poniżej znajdują się trzy przykłady rodzajów opłat za sprzedaż i czasu ich wystąpienia.

Koszty sprzedaży na początku obliczane są jako procent kwoty nominalnej lub początkowej inwestycji w momencie zakupu. Zazwyczaj akcje klasy A są powiązane z nimi z tytułu opłat za sprzedaż początkową. Opłaty za sprzedaż zastępczą oblicza się jako odsetek wartości nominalnej w momencie sprzedaży inwestycji. Zazwyczaj za akcje B funduszu naliczane są opłaty z tytułu sprzedaży back-end. Odroczone opłaty z tytułu sprzedaży to koszty sprzedaży back-end, które są stopniowo zmniejszane, dopóki inwestycja pozostaje w funduszu. Ostatecznie opłaty można zmniejszyć do zera. Odroczone opłaty są również nazywane warunkowymi odroczonymi opłatami od sprzedaży, ponieważ opłata zależy od tego, jak długo inwestycja pozostaje w funduszu.

Podobnie jak odroczone opłaty, opłaty bieżące mogą również stopniowo zmniejszać się w trakcie inwestycji, co pomaga obniżyć opłaty dla inwestorów długoterminowych. Inwestorzy indywidualni są zazwyczaj obciążani niższymi opłatami w przypadku transakcji z brokerem dyskontowym, a wiele platform może nie wymagać żadnych opłat za sprzedaż. Opłaty za sprzedaż często można również ominąć, inwestując bezpośrednio przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych.

Opłaty za transakcje dokonywane za pośrednictwem pośredników są ustalane przez fundusz wspólnego inwestowania. Niektóre fundusze wspólnego inwestowania zapewniają inwestorom podział zysków z opłatami za sprzedaż i bez nich.

Na przykład fundusz agresywnego wzrostu ClearBridge zgłasza zwroty z lub bez opłat za sprzedaż. Na dzień 10 listopada 2019 r. Średni roczny zwrot Funduszu bez opłat za sprzedaż wyniósł 6, 87%. W przypadku opłat za sprzedaż zwrot wyniósł 0, 73%, przy czym różnica 6, 14% oznacza utracone zyski z tytułu opłat za sprzedaż.

Powyższy przykład pokazuje, ile utraconych zarobków może wpłynąć na zwrot z inwestycji. Rabaty w punkcie przerwania mogą znacznie obniżyć opłaty i opłaty za sprzedaż, umożliwiając reinwestowanie lub zwiększanie zysków z inwestycji, co prowadzi do lepszych długoterminowych zwrotów.

Ważne jest, aby inwestorzy zbadali i dołożyli należytej staranności w odniesieniu do rabatów w punktach procentowych funduszu powierniczego, aby ustalić, czy się kwalifikujesz, a jeśli tak, określ wymagania.

Koszty operacyjne funduszu

Inwestorzy odczują także utracone zyski z opłat operacyjnych funduszu wspólnego inwestowania. Opłaty operacyjne funduszu inwestycyjnego zwykle obejmują opłaty za zarządzanie, opłaty dystrybucyjne, opłaty transakcyjne i koszty administracyjne. Fundusz wspólnego inwestowania może zgłaszać wskaźnik kosztów brutto oraz wskaźnik kosztów netto, który obejmuje te opłaty. Jeśli podany jest wskaźnik kosztów netto, wówczas fundusz stosuje umowy dotyczące zwolnień i refundacji. Z czasem wskaźnik kosztów funduszu zwykle wzrasta do wskaźnika kosztów brutto po wygaśnięciu upustów.

Inwestorzy mogą wziąć pod uwagę opłaty za zarządzanie i wskaźniki kosztów brutto w stosunku do kosztów netto, porównując fundusze na utracone zyski. Fundusze zarządzane pasywnie zazwyczaj mają niższe wskaźniki kosztów niż fundusze aktywnie zarządzane. Aktywnie zarządzane fundusze wymagają wyższych opłat za zarządzanie i kosztów transakcji.

Załóżmy na przykład, że masz do zainwestowania 10 000 USD, a jeden fundusz pobiera 0, 5%, podczas gdy drugi fundusz pobiera 2%. Oba fundusze oferują ekspozycję na podobny segment rynku. Jeśli zainwestowałeś w fundusz 2%, zwrot z inwestycji spadłby o 200 USD rocznie. Inwestowanie w fundusz 0, 5% kosztuje tylko 50 USD. Jeśli zdecydujesz się zainwestować w fundusz 2%, utracone zarobki z opłat funduszu wyniosą łącznie 150 USD.

Fundusze wspólnego inwestowania mogą również pobierać opłaty za umorzenie, aby uniemożliwić inwestorom krótkoterminowy obrót. Opłaty te określa towarzystwo funduszy inwestycyjnych. Ich terminy płatności mogą wynosić od 30 do 365 dni od pierwszego zakupu. Opłaty za umorzenie są zwracane do funduszu z tytułu kosztów handlowych i operacyjnych. Unikanie opłat za wykup może również być czynnikiem przyczyniającym się do zmniejszenia potencjału utraconych zarobków.

Porównaj rachunki inwestycyjne × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od spółek, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie. Nazwa dostawcy Opis

Terminy pokrewne

Opłata za sprzedaż Opłata za sprzedaż to prowizja płacona przez inwestora od jego inwestycji w fundusz wspólnego inwestowania. więcej Załaduj definicję funduszu Załaduj fundusze pobierają opłaty mniejsze niż 1%, aby zrekompensować brokerowi lub zarządzającemu funduszem powiązanym z funduszem. więcej Obciążenie zaplecza Obciążenie zaplecza odnosi się do pieniędzy, które fundusz wspólnego inwestowania pobiera od klienta za wypłatę pieniędzy. więcej Definicja obciążenia Obciążenie to prowizja od sprzedaży naliczana inwestorowi przy zakupie lub umorzeniu akcji funduszu wspólnego inwestowania. więcej Definicja akcji typu A Akcja typu A to klasa jednostek uczestnictwa oferowana w rodzinie wieloklasowych funduszy inwestycyjnych. więcej Kiedy należy kupować jednostki uczestnictwa klasy C funduszu wspólnego inwestowania? Tytuły uczestnictwa klasy C to klasy udziałów w funduszach wspólnego inwestowania, które podlegają rocznym opłatom administracyjnym, ustalonym według stałej wartości procentowej. Jednak w przeciwieństwie do innych klas jednostek uczestnictwa, nie ponoszą one opłat za sprzedaż, gdy są kupowane lub gdy są sprzedawane po pewnym okresie. więcej linków partnerskich