Co to jest Cramdown?
Zawieszenie to narzucenie przez sąd planu reorganizacji upadłości, pomimo sprzeciwu niektórych klas wierzycieli. Zawieszenie jest często wykorzystywane jako część zgłoszenia upadłości na podstawie rozdziału 13 i polega na zmianie przez dłużnika warunków umowy z wierzycielem przy pomocy sądu. Zawieszenie zmniejsza kwotę należną wierzycielowi, aby odzwierciedlić wartość rynkową zabezpieczenia, które zostało użyte do zabezpieczenia pierwotnego długu. Postanowienie dotyczące odszkodowania (zwane również „dochodzeniem”) jest stosowane przede wszystkim w przypadku niektórych zabezpieczonych długów, takich jak samochód lub meble. Ograniczenia dotyczące kredytów hipotecznych dla domów, które służą jako podstawowe miejsce zamieszkania, nie są dozwolone.
Wyjaśnienie Cramdown
Zgodnie z sekcją 1129 (b) Kodeksu upadłościowego przepis o likwidacji pozwala sądowi upadłościowemu zignorować zastrzeżenia zabezpieczonego wierzyciela i zatwierdzić plan reorganizacji dłużnika, o ile jest on „sprawiedliwy i sprawiedliwy”. Termin „stłoczenie” pochodzi od idei, że zmiany pożyczki są „stłoczone” w gardłach wierzycieli. Zawieszenie może być nazwane „zawarciem zawarcia umowy” w odniesieniu do każdej niekorzystnej transakcji wymuszonej na wierzycielach w określonych okolicznościach. W przypadku bankructwa osobistego dłużnik może albo renegocjować pożyczkę w drodze reorganizacji na podstawie rozdziału 13 (wykorzystując upust), albo ryzykować utratą wszystkiego poprzez złożenie wniosku na podstawie rozdziału 7, co daje zabezpieczonym wierzycielom znacznie większą dźwignię finansową.
Zabezpieczeni wierzyciele często lepiej radzą sobie w reorganizacji na podstawie rozdziału 13 niż wierzyciele niezabezpieczeni i zwykle mają zastrzeżenia. Najlepszą obroną niezabezpieczonego wierzyciela przed niechcianym planem reorganizacji jest zwykle unikanie sporu o to, czy plan jest uczciwy i sprawiedliwy, a zamiast tego kwestionowanie, czy dłużnik może wywiązać się ze zobowiązań planu. Zawieszenie było cennym narzędziem zmuszającym opornych pożyczkodawców do zaakceptowania reorganizacji.
Ograniczenia mogą być stosowane w odniesieniu do mienia osobistego, takiego jak pojazd, pod warunkiem, że upłynął minimalny okres (na podstawie konkretnego składnika aktywów - 910 dni dla pojazdu i rok dla innego mienia). Jeżeli minimalny okres nie zostanie dotrzymany, wówczas nie można zastosować stłoczenia, a dłużnik będzie nadal winien pierwotną, uzgodnioną kwotę.
Upadłościowi dłużnicy posiadający hipoteki na nieruchomościach inwestycyjnych (nie będących ich pierwotnym miejscem zamieszkania) są zazwyczaj zobowiązani do spłacenia ich w ciągu 3–5 lat po zatłoczeniu. Ten krótki termin stwarza problemy dla wielu dłużników, którzy nie są w stanie zapłacić takich kwot w tak krótkim czasie.
Historia Cramdown
Kruszenia miały miejsce w przeszłości w kontekście osobistych bankructw z rozdziału 13, ale później rozszerzyły się na bankructwa korporacyjne z rozdziału 11, gdy kredytobiorcy próbowali zmniejszyć obciążenia zadłużeniem. Sądy rozszerzyły ograniczenia dotyczące pożyczek zabezpieczonych pierwotnymi rezydencjami do rozdziału 11 Ustawą o reformie upadłości z 1994 r. Podczas kryzysu finansowego w 2008 r. Ponownie omówiono sytuacje kryzysowe jako sposób na poradzenie sobie z kryzysem kredytów hipotecznych typu subprime. Proponowane wysiłki w celu zniesienia zakazu zaciągania kredytów hipotecznych ostatecznie nie powiodły się, ponieważ istniało zbyt duże ryzyko, że podważy system finansowy USA, powodując awarie banków i uniemożliwiając zakup domów z powodu bardzo zawyżonych stóp procentowych.
