Co to jest ograniczona autoryzacja handlowa?
Ograniczone zezwolenie na handel to poziom uznaniowego upoważnienia do handlu, który daje agentowi lub brokerowi prawo do składania zamówień lub zapytań dotyczących rachunku klienta. Ograniczone zezwolenie na handel pozwala agentowi działać w imieniu inwestora, ale nie pozwala na wypłatę środków na rachunku.
Charakterystyczną cechą ograniczonego zezwolenia na handel jest uznaniowy organ do wykonywania zleceń handlowych przekazywanych od klienta do zarejestrowanego doradcy inwestycyjnego.
Jak działa ograniczona autoryzacja handlowa
Odstąpienie od pełnego zezwolenia, ograniczone zezwolenie na handel pozwala brokerowi lub agentowi na zakup i sprzedaż papierów wartościowych według własnego uznania. Jest to często używane, gdy klient nie wie dużo o inwestowaniu i ufa brokerowi, że właściwie zarządza swoim kontem. W sytuacjach, w których klient jest dobrze poinformowanym inwestorem, ograniczona autoryzacja może pozwolić klientowi na skorzystanie z rekomendacji brokera.
Eliminując potrzebę uzyskania zgody na każdą transakcję, brokerzy i doradcy finansowi działający na podstawie ograniczonego zezwolenia na handel mogą szybko wdrożyć strategie zarządzania portfelem i aktywami. W pewnym sensie, stosując umowę o ograniczonym zezwoleniu na handel, obowiązki podobne do ograniczonego pełnomocnictwa przechodzą na innego specjalistę ds. Finansów.
W przypadku większości strategii inwestycyjnych, które nie mają charakteru kupna i wstrzymania, uzyskanie zgody klienta na każdą proponowaną transakcję byłoby nadmiernie uciążliwe i potencjalnie kosztowne. Większa elastyczność w ramach ograniczonego zezwolenia na handel daje podmiotom zarządzającym pieniędzmi swobodę alokacji kapitału o najwyższym potencjale. Oczywiście broker lub doradca finansowy zarządzający aktywami na dowolnym poziomie autoryzacji transakcji musi działać w najlepszym interesie klienta. Organy regulacyjne i branża zarządzania aktywami coraz poważniej podchodzą do odpowiedzialności powierniczej.
Kluczową cechą ograniczonego zezwolenia na handel jest niemożność przeniesienia aktywów z jednej instytucji finansowej do drugiej. Może to również obejmować typy kont. Ograniczone zezwolenie na handel nie obejmuje władzy powierniczej, a jedynie zdolność do realizacji zamówień zakupu i sprzedaży. Oznacza to, że broker nie może przenieść aktywów z powiedzmy Morgan Stanley do Merrill Lynch, bez uprzedniego poszukiwania uprawnień na podstawie oddzielnych formularzy autoryzacji i zatwierdzeń.
