DEFINICJA ograniczonego ryzyka
Ograniczone ryzyko opisuje inwestycję, która ma z góry określony maksymalny potencjał spadku, który zwykle stanowi zainwestowaną kwotę. Inwestorzy mogą również wytwarzać ograniczone ryzyko, kupując papiery wartościowe poruszające się w przeciwnych kierunkach.
PRZEŁAMANIE Ograniczone ryzyko
Ograniczone ryzyko naraża inwestorów na sytuacje, w których przed wejściem na pozycję są świadomi maksymalnego poziomu strat, jakie mogą ponieść. Sytuacja z nieograniczonym ryzykiem obejmowałaby sprzedaż nagich szortów na magazynie, gdzie potencjalna strata jest nieskończona.
Jak działa ograniczone ryzyko: przykład
Inwestor może stworzyć portfel inwestycyjny z X akcji Spółki Beta, która produkuje kanapy. Branża meblowa ma charakter cykliczny, więc firma Beta prawdopodobnie będzie sprzedawać więcej kanap w czasach wzrostu gospodarczego niż w czasach, gdy gospodarka jest wolna lub kurczy się. Z tego powodu akcje Spółki Beta będą tracić na wartości w wolnym okresie gospodarczym. Jako inwestor możesz chronić swój portfel przed tą zmiennością lub ograniczyć ryzyko.
Jednym ze sposobów jest kupowanie akcji, które nie są tak wrażliwe na cykle gospodarcze. Czasami nazywane zapasami defensywnymi, obejmują żywność, media lub inne branże, które sprzedają produkty, które konsumenci uważają za konieczne. Teoretycznie zapasy te zachowują swoją wartość w czasach spowolnienia gospodarczego. Akcje obronne pełnią rolę wałów, ograniczając ryzyko posiadania akcji Spółki w wersji beta.
Innym sposobem ograniczenia ryzyka inwestycji jest zakup umowy opcji sprzedaży na akcje. Choć byłoby to kosztowne, pozwoliłoby inwestorowi na ustalenie ceny minimalnej, po której akcje mogłyby być zawsze sprzedane. Inwestor może również sprzedać kontrakt futures, obiecując sprzedać akcje po ustalonej cenie w pewnym momencie w przyszłości.
Dlaczego inwestorzy mogą chcieć ograniczyć ryzyko
Strategie ograniczonego ryzyka pomagają chronić portfel przed zmiennością. Może to być szczególnie atrakcyjne, gdy inwestor doświadczył dłuższego okresu zysków i chce zablokować niektóre z nich. Wybierając inwestycję o ograniczonym ryzyku, inwestor jest w pełni świadomy potencjalnej kwoty, którą mógłby stracić. Na przykład wejście w pozycję gotówkową w pozycji długiej ma ograniczone ryzyko, ponieważ inwestor może stracić nie więcej niż początkową zainwestowaną kwotę. Podobnie długoterminowe kontrakty na opcje wiążą się z ograniczonym ryzykiem, ponieważ można utracić tylko wstępną składkę zapłaconą za opcję.
Podobnie jak wszystkie strategie inwestycyjne, ograniczenie własnego ryzyka wymaga trochę planowania. Jednak bezpieczeństwo zapewniane przez tę strategię może sprawić, że będzie ona warta czasu i wysiłku w okresie spadających cen akcji.
