Akcje JPMorgan Chase & Co. (JPM) są już o 9, 3 procent wyższe od swoich szczytów od początku stycznia, a wciąż może być więcej spadków. Na podstawie analizy wykresu technicznego akcje banku mogą spaść nawet o dodatkowe 12 procent. Jeden znaczący powód, spowolnienie silnego wzrostu zysków, które firma zaobserwowała do tej pory w 2018 r., A oczekuje się, że zniknie w 2019 r.
Perspektywa spadku akcji JP Morgan pojawia się, gdy wiele dużych globalnych banków spoza USA popadło w bessę, a niektórzy inwestorzy przewidują, że banki amerykańskie osiągną lepsze wyniki w nadchodzących miesiącach.
Dane JPM według YCharts
Wykres niedźwiedzi
Byki mogą rozważyć znaki ostrzegawcze, które pokazuje wykres techniczny dla akcji JP Morgan. Wzór w magazynie ma spadający trójkąt, niedźwiedzi wzór kontynuacji. Cena jest obecnie nieco wyższa od pomocy technicznej i wynosi 106, 50 USD, a akcje wynoszą około 107, 55 USD. Jeśli akcje spadną poniżej tego wsparcia, akcje mogą spaść nawet do 94, 75 USD, co stanowi spadek o około 12 procent, do następnego znaczącego poziomu wsparcia. Wsparcie techniczne jest również słabsze i wynosi 101, 30 USD, co oznaczałoby spadek tylko o 6 procent.
Wykres pokazuje również, że wskaźnik siły względnej (RSI) wykazuje tendencję spadkową i spada od stycznia. Sugeruje to, że pęd wychodzi z zapasu, kolejny niedźwiedzi znak.
Spowolnienie wzrostu
Zyski JP Morgan wyglądają dobrze w 2018 r., Oczekuje się, że wzrosną o ponad 30 procent do 2, 23 USD na akcję, podczas gdy przychody wzrosną o nieco ponad 7 procent do 27, 3 mld USD. Ale znacząca stopa wzrostu w tym roku ustaje w 2019 r., A wzrost zysków spadł do zaledwie 8 procent, podczas gdy przychody rosną o 3, 8 procent, w miarę normalizacji korzyści z reformy podatkowej.
Wiatry
JPM Cena do namacalnych danych wartości księgowej według YCharts
Kolejną przeszkodą jest wycena spółki, której cena do materialnej wartości księgowej wynosi około 2, 1. Cena do namacalnej wartości księgowej jest prawie na najwyższym poziomie od prawie dziesięciu lat.
Spłaszczająca krzywa dochodowości stanowi również przeciwny wiatr dla akcji, co ma negatywny wpływ na wynik odsetkowy banku. Różnica między 10-letnią rentownością Skarbu USA a 2-letnią rentownością Skarbu USA wynosi zaledwie 35 pb, co jest najniższym poziomem od 2007 r.
Wydaje się, że bank ma pewne podstawowe czynniki, które torują drogę perspektywom sugerowanym przez wykres techniczny, a to może oznaczać, że przed nami kolejne spadki.
