DEFINICJA Wskaźnik sentymentu ISEE
Wskaźnik sentymentu ISEE (lub indeks sentymentu) miara nastrojów inwestorów na rynku, mierzona poprzez sprawdzenie liczby otwartych opcji długoterminowych kupna do opcji długoterminowych otwartych zakupionych na Międzynarodowej Giełdzie Papierów Wartościowych (ISE), elektronicznej giełdzie opcji. Środek uwzględnia tylko zakupy dokonane przez klientów detalicznych i nie obejmuje zakupów dokonywanych przez animatorów rynku lub klientów instytucjonalnych, ponieważ klienci są uważani za najlepsze mierniki nastrojów.
W pobliżu ISEE = (długie połączenia długie) × 100 gdzie: ISEE = indeks nastrojów ISE długie połączenia = liczba zakupionych opcji długich połączeń długie połączenia = liczba zakupionych opcji długiego zakupu
Jeśli wartość wskaźnika jest większa niż 100, oznacza to, że inwestorzy kupili więcej opcji dłuższych niż opcje długoterminowych. Jeśli wskaźnik jest poniżej 100, oznacza to, że zakupiono więcej długich opcji sprzedaży w porównaniu do długich połączeń. Im wyższy wskaźnik jest powyżej 100, tym bardziej uparty uważa się nastrój na rynku, przy czym miary poniżej 100 sygnalizują nastroje niedźwiedzie.
ZŁAMANIE Wskaźnik nastrojów ISEE
Indeks ISE Sentiment Index (ISEE) przedstawia się jako unikalna miara nastrojów rynkowych, wykorzystująca wartość sprzedaży typu put / call, która wykorzystuje tylko otwieranie długich transakcji klientów. Uważa się, że otwieranie długich transakcji dokonywanych przez klientów najlepiej reprezentuje nastroje rynkowe, ponieważ inwestorzy często kupują opcje kupna i sprzedaży, aby wyrazić swój rzeczywisty pogląd na dany rynek - kupują połączenia, gdy oczekują wzrostu na rynku, i chronią się, gdy rynki spadają. Transakcje animatora rynku i firmy (instytucjonalne) są wyłączone z obliczeń indeksu, ponieważ nie uważa się ich za reprezentatywne dla prawdziwych nastrojów rynkowych ze względu na ich specjalistyczny charakter.
Z tego powodu metoda obliczania ISEE jest bardziej precyzyjna jako miara prawdziwych nastrojów inwestorów niż tradycyjne wskaźniki sprzedaży. Tradycyjny wskaźnik kupna-sprzedaży jest wskaźnikiem, który dostarcza informacji o wolumenie obrotu wszystkimi opcjami sprzedaży na opcje kupna danego papieru wartościowego. Wskaźnik kupna-sprzedaży od dawna postrzegany jest jako wskaźnik nastrojów inwestorów na rynkach. Handlowcy techniczni stosują współczynnik put-call jako wskaźnik wydajności i jako barometr ogólnego nastroju na rynku.
Wadą ISEE, pomimo wyróżniającej się metodologii, jest to, że śledzi jedynie transakcje przeprowadzane przez klientów na własnej platformie - giełdzie ISE. Według korporacji rozliczającej opcje (OCC), ISE stanowi około 8% całego wolumenu opcji w obrocie giełdowym w Stanach Zjednoczonych, a duża część z nich to animator rynku lub zamówienia instytucjonalne. Mimo to, ISEE może być używany w połączeniu z tradycyjnym współczynnikiem put-call w celu podejmowania bardziej świadomych decyzji handlowych.
