Maksymalizacja cen akcji i maksymalizacja zysku korporacyjnego są ważnymi celami dla każdej firmy. Oba są potrzebne do rozwoju firmy i oba odzwierciedlają ogólny stan zdrowia i dobre samopoczucie firmy. Ale czy to ten sam pomysł? Mówiąc wprost: tak, ale pełna odpowiedź jest bardziej dopracowana.
Kluczowe dania na wynos
- Maksymalizacja zysku firmy i maksymalizacja ceny akcji mówi o tym samym ostatecznym celu: widzeniu, jak firma kwitnie i zarabia pieniądze dla swoich inwestorów. Podczas gdy cel jest ten sam, czynniki wpływające na zyski i ceny akcji są nieco inne. Większe zyski i optymistyczne prognozy należą do czynników, które podnoszą ceny akcji, choć w grę wchodzą również czynniki branżowe i ekonomiczne. Inne czynniki wpływające na cenę akcji to postrzeganie zarządzania, wprowadzanie nowych produktów oraz wszelkie zmiany w danej branży.
Jak zyski wpływają na ceny akcji
Podczas gdy cena akcji spółki uwzględnia wiele różnych zmiennych, w tym rodzaj branży, w której działa firma, jej zyski (lub zyski) są bardzo silnym wskaźnikiem ceny akcji spółki.
W krótkim okresie cena akcji spółki może dokonywać niewielkich lub dużych korekt cen, w zależności od informacji prasowych i raportów o zarobkach. W dłuższej perspektywie cena akcji firmy będzie w dużej mierze zależała od ogólnych zysków firmy. Tak więc zyski lub zyski będą jednym z najsilniejszych czynników napędzających akcje spółki.
Stosunek ceny do zysku (P / E) uwzględnia bieżącą cenę akcji firmy w stosunku do jej zysku na akcję, aby ocenić wartość akcji spółki; ogólnie wyższy wskaźnik P / E sugeruje wyższy wzrost.
Jak działa stosunek P / E
Wskaźnik cena / zysk (P / E) to jedna miara używana do oceny, w jaki sposób zarobki są uwzględniane w cenie akcji spółki. Nie ma jednego współczynnika, który byłby odpowiedni do rozważenia dla wszystkich zapasów. Wynika to z faktu, że stosunek ten będzie się różnił w zależności od branży i firmy, ponieważ istnieją różne możliwości wzrostu zysków między poszczególnymi branżami i firmami. Potencjał wzrostu w starszej branży w porównaniu z nową branżą może być dość znaczny.
Na przykład potencjał wzrostu zarobków w przedsiębiorstwie kolejowym będzie się różnić od potencjału wzrostu zarobków w przedsiębiorstwie biotechnologicznym, po prostu dlatego, że transport kolejowy jest znanym podmiotem o skończonych możliwościach, podczas gdy możliwości w sektorze biotechnologicznym są praktycznie nieograniczone.
Myślenie o jutrze
W perspektywie krótkoterminowej może istnieć wiele znacznych zmian cen w poszczególnych akcjach, ale zdecydowana większość tych zmian cen wynika ze zmian w potencjalnych przyszłych zarobkach. To samo można powiedzieć o długoterminowych wycenach akcji: zarobki będą głównym czynnikiem kształtującym cenę akcji. W końcu inwestorzy nie będą inwestować w firmę, która nie zarabia ani nigdy nie będzie zarabiać pieniędzy. Jest to jeden z powodów pęknięcia bańki technologicznej: firmy technologiczne handlowały bardzo dużymi wielokrotnościami - nawet setkami - ale nie zarabiały żadnych pieniędzy.
Inwestorzy uwzględnią także bardziej podstawowe czynniki w cenie akcji, takie jak cechy zarządzania i ekonomika branży. Wszystkie te czynniki wpływają na potencjał zarobkowy firmy.
Dolna linia
Na najbardziej podstawowym poziomie maksymalizacja zysków i ostatecznie cen akcji zależy od wzrostu przychodów i kosztów związanych ze sprzedawanymi produktami lub usługami. Dobre zarządzanie przyniesie zyski i rozwój branży, co zwiększy sprzedaż dla konkretnych firm. Krótko mówiąc, firmy, które chcą zmaksymalizować cenę akcji, będą dążyć do maksymalizacji zysków w perspektywie długoterminowej.
