Do tej pory wiadomość o „nieudanym zarobku” Facebooka jest, no cóż, starą wiadomością. Opad wciąż jednak spada kaskadowo. Akcje spadły o prawie 20 procent, tracąc wartość rynkową na poziomie blisko 119 miliardów dolarów, co sprawia, że jest to największa kapitalizacja rynkowa zlikwidowana w historii amerykańskich firm. 119 miliardów dolarów to prawie 80% wartości netto Jeffa Bezosa, choć jak zwykle ma dobry dzień. 119 miliardów dolarów to więcej niż cała kapitalizacja rynkowa takich firm jak General Electric (GE) lub Texas Instruments i jest większa niż PKB krajów w 2017 roku, takich jak Maroko i Ekwador.
Wiodąca pozycja w dziedzinie technologii i ogólnie na rynkach jest napędzana przez garstkę firm, które tak naprawdę nie wytwarzają wielu produktów, które moglibyśmy umieścić na naszych biurkach lub w szafach serwerowych, ale nie jesteśmy tutaj po to, aby lamentować nad wzrostem zapasów FAANG i wszystkie dobre rzeczy, które wnieśli w nasze życie. Ale jako odpowiedzialni inwestorzy powinniśmy być bardzo świadomi ich nadmiernego wpływu na rynki i nasze portfele, niezależnie od tego, czy posiadamy je bezpośrednio, czy nie.
Zatłoczony handel?
Udziały na Facebooku miały najgorszy dzień w historii i przyczyniły się do większości spadków w Nasdaq. Nasdaq 100 zamknął prawie 100 punktów, a konta Facebooka w większości. Jest czwartym co do wielkości składnikiem 100, po Apple, Amazon i Microsoft, więc kiedy kicha, wszyscy chorują na grypę. Facebook jest również jednym z najczęściej posiadanych akcji technologicznych wśród funduszy inwestycyjnych zorientowanych technologicznie, funduszy indeksowych i technicznych funduszy inwestycyjnych typu ETF, takich jak QQQ. Jest to najczęściej utrzymywana giełda w Robinhood, aplikacji, która jest niezwykle popularna wśród młodszych inwestorów. W maju Goldman Sachs wskazał, że Facebook wykazał największy wzrost popularności wśród funduszy hedgingowych w pierwszym kwartale tego roku. To kolejny sposób na powiedzenie, że menedżerowie pieniędzy dla bardzo bogatych gromadzą się w magazynie.
Realizacja zwrotów
Nie oznacza to, że Facebook nie jest dobrym posiadaniem lub nie był satysfakcjonujący dla inwestorów, którzy kupili go wcześniej. Tak się nie stało. Przed dzisiejszym dręczeniem akcje wzrosły o 25% rok do roku io 67% w ubiegłym roku. Akcjonariusze, którzy w to wierzyli przez ostatnie 5 lat, mieli ponad 400% zwrotu z inwestycji. Firma osiągnęła niezwykłe rzeczy jak na swój wiek i biorąc pod uwagę fakt, że nie produkuje żadnych fizycznych towarów ani usług. W rzeczywistości, my, użytkownik, jesteśmy towarem w maszynie do osiągania zysków na Facebooku, a mając 2 miliardy z nas podłączonych do niej i jej potomków, takich jak Instagram i Messenger, podsyciliśmy jej hojność.
Dywersyfikacja jest kluczem
Nie można zaprzeczyć dominacji Facebooka jako akcji… wiemy o tym. Jednak koncentracja i nadmierne wpływy są potencjalnie bardzo niebezpieczne dla inwestorów i rynku, jak dziś widzimy. Jest już za późno, aby zatrzymać pociąg funduszy inwestycyjnych, funduszy indeksowych i funduszy ETF, które zgromadziły się na giełdzie w ostatnich latach i osiągnęły ogromne zyski. To znaczy, Vanguard i Blackrock, dwaj z największych zarządzających pieniędzmi na świecie, posiadają łącznie ponad 11%, według FactSet Data. Jestem pewien, że oni i ich klienci nie żałują, pomimo dzisiejszej wyprzedaży. Jest to bardziej przestroga dla indywidualnych inwestorów, którzy mają obsesję na punkcie gorących akcji i wlewają swoje ciężko zarobione dolary do jednego lub dwóch z nich, mając nadzieję na niekończące się zyski, które zapewnią im szczęśliwą emeryturę. Nic nie trwa wiecznie i niezwykle rzadko zdarza się, aby jeden lub dwa akcje realizowały tę obietnicę dla szczęśliwego inwestora, który postawił duży zakład i postawił prawidłowo, we właściwym czasie. Większość z nas nie może tego zrobić i nikt z nas nie powinien próbować. Musimy pozostać zróżnicowani, zachować równowagę i zakochać się w poszczególnych zapasach. Facebook może się od tego zrezygnować i kontynuować wspinaczkę na kolejne etapy kapitalizacji rynkowej. To świetnie, jeśli posiadasz fundusze ETF lub fundusze, które nadmiernie się do nich przyłączyły. Ale nie zapominaj o słodkich, ale przejmujących słowach Jimmy'ego Cliffa, gdy następnym razem Facebook lub inny akcje, które kochasz, tracą zyski i otrzymują zwrot od inwestorów… ”Im trudniej przychodzą, tym mocniej spadają, wszyscy.”
#StaySmart
Caleb Silver - redaktor naczelny
