Główne ruchy
Z resztą świata z pewnym niepokojem przeczytałem dziś nagłówki o atakach na wspólnie eksploatowane japońskie i norweskie tankowce w pobliżu Hormuz. Czy to eskalacja napięć z Iranem i innymi państwami w regionie? Czy kolejny krok w kierunku zaangażowania militarnego ze strony USA?
Chociaż może być trudno oddzielić się od kwestii politycznych i związanych z bezpieczeństwem ludzi związanych z takimi wydarzeniami, rynki nadal mogą pomóc nam zrozumieć, jak zmieniają się nastroje i czy obawiają się duże instytucje finansowe. Chociaż nie są one nieomylne, nastroje na rynkach finansowych mogą nam pomóc ogólnie zmierzyć zaufanie.
W tym przypadku cena ropy naftowej i powiązanych towarów gwałtownie wzrosła po atakach. Ropa naftowa i benzyna wzrosły dziś w pewnym momencie o ponad 2%, co było zmianą tempa dla sektora, który od kilku tygodni znajduje się w trendzie spadkowym.
Taka krótkoterminowa reakcja na rynku energii jest typowa po złych wiadomościach z tego regionu świata. Gdyby jednak uczestnicy rynku naprawdę się martwili, zaobserwowalibyśmy większą reakcję na aktywa bezpieczne, takie jak długoterminowe obligacje skarbowe, dolar amerykański, frank szwajcarski i jen japoński.
Na przykład aktywa bezpieczne schroniły się podczas protestów podczas Arabskiej Wiosny pod koniec 2010 r. Oraz niepokoje społeczne podczas greckiego kryzysu finansowego w 2011 r. Jak widać na poniższym wykresie, a także bardzo łagodna reakcja na aktywa bezpiecznej przystani inwestorzy pozwolili, by ceny energii spadły w kierunku wczorajszego otwarcia. W tym momencie wydaje się, że handlowcy zachowują wyczekiwany stosunek do ryzyka eskalacji wojsk w Zatoce Perskiej.
S&P 500
Jak wspomniałem we wczorajszym Chart Advisor, inwestorzy skupiają się na ogłoszeniu Fed w przyszłym tygodniu, zanim zaangażują znacznie więcej na rynku. Rynek kontraktów futures wycenia przynajmniej obniżkę stóp procentowych o 0, 25%, kiedy komunikat Fed FOMC zostanie opublikowany w środę. To stworzyło ryzyko przekroczenia oczekiwań, ale z mojego doświadczenia wynika, że Fed rzadko spóźnia się na działania przewidywane przez kontrakty futures z funduszami, więc nie sądzę, aby inwestorzy byli zbyt zaniepokojeni.
S&P 500 pozostał w przybliżeniu tam, gdzie otworzył tydzień w poniedziałek, bez wielu dodatkowych wiadomości, które mogłyby popchnąć ceny. Co dziwne, akcje wrażliwe na stopy procentowe, takie jak podstawowe towary konsumpcyjne i usługi komunalne, wycofały się pomimo spadających stóp długoterminowych. Ruch jednodniowy nie kwalifikuje się jako trend, ale takie zachowanie może być spowodowane przez inwestorów przygotowujących się do bardziej agresywnego zakupu, jeśli komunikat Fed spełni oczekiwania w przyszłym tygodniu.
:
Indeks lęku Investopedia
Inwestowanie w surowce 101
Geneza kryzysu zadłużenia Grecji
Wskaźniki ryzyka - sprzedaż detaliczna wciąż przewyższa wyniki
We wczorajszym Chart Advisor wspomniałem, że spadające ceny benzyny mogą być korzystne dla zapasów konsumenckich, a dzisiejsza zmienność na rynku energii nie była wystarczająco znacząca, aby uzasadnić jakiekolwiek korekty tej perspektywy. Co więcej, zachęciło mnie ogólnie lepsze wyniki w zakresie towarów i usług konsumpcyjnych, mimo że dzień byłby powolny.
Jak widać na poniższym wykresie, dyskrecjonalny ETF dla klientów SPDR (XLY) zyskał dziś znacznie więcej niż S&P 500, który kontynuuje swoje wyniki od początku czerwca. Podobnie jak większość indeksów i funduszy ETF śledzących akcje uznaniowe konsumentów, XLY ma nieproporcjonalnie dużą wagę w stosunku do Amazon.com, Inc. (AMZN), co może zniekształcać jej wyniki, ale nadal uważam, że jest to pozytywny znak dla rynku w krótkim okresie.
Tym, co zwiększyłoby pozytywną perspektywę konsumpcji, byłaby lepsza wydajność zapasów transportowych. To dobry moment, aby zwrócić uwagę na wysyłkę, ponieważ FedEx Corporation (FDX) zgłasza swoje zarobki 25 czerwca przed rozpoczęciem sezonu zarobków w lipcu. Jeśli firmy transportowe i spedycyjne zaczną się poprawiać (z wyjątkiem sytuacji, gdy transport energii stanowi przeszkodę), perspektywy rynku powinny być bardziej pozytywne niż obecnie.
:
Dlaczego analitycy czasami udzielają nadmiernej rekomendacji dla akcji?
Największa rozbieżność rynku od 15 lat Sygnały Zysk 10-20%
Notowania na Twitterze rozkładają się po komentarzach analityków
Dolna linia - Oczekiwanie na FOMC
Jak wspomniałem wcześniej, kilka dni przed ważnym ogłoszeniem FOMC wydaje się być bezcelowe, podczas gdy inwestorzy czekają, czy Fed spełni oczekiwania. Zagadnienia zewnętrzne, takie jak taryfy handlowe, a teraz potencjał konfliktu zbrojnego w Zatoce Perskiej, są potencjalnymi spoilerami, ale wskaźniki nastrojów są nadal spokojne.