Co to jest dyskusja i analiza zarządzania - MD&A?
Dyskusja i analiza zarządcza (MD&A) to część rocznego raportu spółki publicznej lub kwartalnego archiwum, w którym kierownictwo odnosi się do wyników firmy. W tej sekcji kierownictwo i kadra kierownicza firmy, zwana również pakietem C, analizują wyniki firmy za pomocą miar jakościowych i ilościowych.
Dyskusja i analiza zarządzania (MD&A)
Zrozumienie Dyskusja i analiza zarządzania
W sekcji dyskusji i analizy zarządczej (MD&A) kierownictwo przedstawi również komentarze na temat sprawozdań finansowych, systemów i kontroli, zgodności z przepisami prawa i regulacjami oraz działań, które zaplanował lub podjął w celu rozwiązania wszelkich problemów, przed którymi stoi firma. Kierownictwo omawia również nadchodzący rok, nakreślając przyszłe cele i podejścia do nowych projektów. MD&A jest ważnym źródłem informacji dla analityków i inwestorów, którzy chcą sprawdzić podstawy finansowe spółki i wyniki zarządzania.
Dyskusja i analiza zarządcza to tylko jeden z wielu rozdziałów wymaganych przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) oraz Radę Standardów Rachunkowości Finansowej (FASB) do włączenia do raportu rocznego spółki publicznej dla akcjonariuszy. Firma, która emituje akcje lub obligacje dla ogółu społeczeństwa, musi zarejestrować swoją ofertę w SEC, która nadzoruje zgodność spółek publicznych z amerykańskimi przepisami dotyczącymi papierów wartościowych i zapewnia inwestorom odpowiednie informacje o spółkach, w które inwestuje. SEC upoważnia 14 pozycji do być uwzględnione w raporcie 10-K. Sekcja MD&A to pozycja nr 7.
Rada Standardów Rachunkowości Finansowej (FASB) jest niedochodową, prywatną organizacją regulacyjną, którą SEC wyznaczyła jako organ odpowiedzialny za promowanie standardów rachunkowości dla spółek publicznych w Stanach Zjednoczonych. FASB określa swoje wymagania dotyczące dyskusji na temat zarządzania i sekcji dokumentacji.
Kluczowe dania na wynos
- Dyskusja i analiza zarządcza (MD&A) to sekcja raportu rocznego firmy lub kwartalnego archiwum, w której kierownictwo analizuje wyniki firmy. Sekcja ta może także zawierać omówienie zgodności, ryzyka i przyszłych planów, takich jak cele i nowe projekty. sekcja nie jest kontrolowana i reprezentuje myśli i opinie kierownictwa.
Wymagania dotyczące dyskusji i analizy kierownictwa
Prawo papierów wartościowych nakazuje firmom zatrudnienie niezależnego audytora w celu weryfikacji sprawozdań finansowych spółki, takich jak jej bilans, rachunek zysków i strat oraz rachunek przepływów pieniężnych. Audytorzy wykonują prace testowe w celu ustalenia, czy sprawozdania finansowe są zasadniczo poprawne, ale ci certyfikowani księgowi publiczni (CPA) nie kontrolują informacji w części dotyczącej dyskusji i analizy zarządzania. MD&A reprezentuje myśli i opinie kierownictwa oraz prognozę przyszłych operacji, dlatego te oświadczenia zwykle nie mogą zostać uwierzytelnione.
Sekcja MD&A nie jest kontrolowana i zawiera opinie kierownictwa.
To powiedziawszy, sekcja MD&A nadal musi spełniać określone standardy. Według FASB „MD&A powinno zapewniać zrównoważoną prezentację, która zawiera zarówno pozytywne, jak i negatywne informacje na omawiane tematy.” Nawet jeśli kierownictwo wyraża opinię na temat swojej działalności, konkurencji i ryzyka, stwierdzenia te muszą być oparte na faktach, i musi być próba nakreślenia zrównoważonego obrazu przyszłych perspektyw firmy.
Przykład dyskusji i analizy kierownictwa - MD&A
Zastanów się nad Apple, która zawiera 13-stronicową sekcję dyskusji i analizy zarządzania w swoim raporcie rocznym za rok budżetowy 2018, znanym również jako archiwizacja 10-K. W tej sekcji kierownictwo przedstawia między innymi sprzedaż produktów, wyniki segmentów, marże i oświadczenia księgowe. Kierownictwo Apple omawia także specyficzne ryzyka dla swojej działalności, takie jak ryzyko stopy procentowej i ryzyko walutowe.
