Co to jest Impact Investing?
W ciągu ostatnich kilku lat coraz więcej inwestorów wykazywało zainteresowanie lokowaniem swoich pieniędzy tam, gdzie są ich wartości, odciąganiem ich od niektórych inwestycji, które uważają za zanieczyszczające (np. Firmy naftowe i gazowe), narażające na niebezpieczeństwo (np. Producenci broni lub tytoń) lub grzeszne (np. kasyna lub alkohol). Zamiast tego ci „wpływowi inwestorzy” poszukują akcji spółek, które są zielone, promują bezpieczeństwo i są odpowiedzialne społecznie.
Nic dziwnego, że inwestowanie społecznie odpowiedzialne (SRI) jest szczególnie popularne wśród młodszych pokoleń, takich jak tysiąclecia. Zaawansowani technologicznie doradcy robo, tacy jak Betterment i Wealthfront, zaczęli oferować portfele SRI, aby spodobać się tym inwestorom. W tym miejscu rozważymy różne sposoby, w jakie robot-doradca może pomóc w inwestowaniu w oddziaływanie.
Kluczowe dania na wynos
- „Inwestorzy wpływowi” wyszukują akcje spółek, które są zielone, promują bezpieczeństwo i są odpowiedzialne społecznie. Wielu doradców robotów poszukuje obecnie funduszy będących przedmiotem obrotu giełdowego (ETF), które specjalizują się w inwestycjach SRI i ESG i optymalizują portfele w taki sposób w celu przybliżenia tego, co dyktuje współczesna teoria portfela. Społecznie odpowiedzialne i inwestowanie w ESG zyskuje na popularności, szczególnie w przypadku młodszych inwestorów, którzy również mogą być zainteresowani technologicznie ukierunkowanymi platformami inwestycyjnymi zapewnianymi przez robo-doradców.
SRI i ESG
Istnieje kilka ram, które powstały w celu zaspokojenia pragnień inwestowania w oddziaływanie. Kryteria środowiskowe, społeczne i dotyczące zarządzania (ESG) to zestaw standardów dla działalności firmy, które społecznie świadomi inwestorzy stosują do sprawdzania potencjalnych inwestycji. Kryteria środowiskowe uwzględniają to, jak firma działa jako zarządca przyrody. Kryteria społeczne sprawdzają, jak zarządza relacjami z pracownikami, dostawcami, klientami i społecznościami, w których działa. Zarządzanie dotyczy przywództwa spółki, wynagrodzenia dla kadry kierowniczej, audytów, kontroli wewnętrznych i praw akcjonariuszy.
Inwestowanie społecznie odpowiedzialne, znane również jako inwestycja społeczna, to inwestycja uważana za społecznie odpowiedzialną ze względu na charakter prowadzonej przez nią działalności. Społecznie odpowiedzialne inwestycje ignorują firmy produkujące lub sprzedające uzależniające substancje (takie jak alkohol, hazard i tytoń) na rzecz poszukiwania firm, które są zaangażowane w sprawiedliwość społeczną, zrównoważony rozwój środowiska oraz działania alternatywne w zakresie energii / czystej technologii.
Istnieją dwa nieodłączne cele społecznie odpowiedzialnego inwestowania: wpływ społeczny i zysk finansowy. Obie niekoniecznie muszą iść w parze; tylko dlatego, że inwestycja ogłasza się jako społecznie odpowiedzialna, nie oznacza, że zapewni inwestorom dobry zwrot, podczas gdy obietnica dobrego zwrotu jest daleka od pewności, że natura zaangażowanej firmy jest społecznie świadoma. Inwestor musi nadal oceniać perspektywy finansowe inwestycji, próbując jednocześnie ocenić jej wartość społeczną.
Według ostatniego raportu amerykańskiej SIF Foundation inwestorzy posiadali 11, 6 bln USD aktywów wybranych zgodnie z społecznie odpowiedzialnymi kryteriami na początku 2018 r., W porównaniu z 8, 1 bln USD dwa lata wcześniej.
Inwestycje Impact z Robo-Advisors
Robo-doradcy to algorytmiczne platformy inwestycyjne, które automatyzują i optymalizują wybór portfela dla inwestorów indywidualnych przy niskich kosztach i minimalnym zaangażowaniu człowieka. Tradycyjnie robo-doradcy postępują zgodnie z logiką współczesnej teorii portfela (MPT), aby zoptymalizować zdywersyfikowany portfel w kilku klasach aktywów oraz filozofią, że indeksowanie jest najlepszą strategią dla większości inwestorów. Indeksowanie oznacza jednak, że wszystkie akcje w indeksie mają określoną wagę w danym indeksie. Dlatego inwestorzy indeksowi bez wątpienia będą mieli udziały w spółkach, które nie są przyjazne dla SRI ani ESG.
Aby rozwiązać ten problem, wielu doradców robotów poszukuje obecnie funduszy ETF, które specjalizują się w inwestycjach SRI i ESG, i optymalizuje portfele w taki sposób, aby przybliżyć to, co w innym przypadku dyktuje współczesna teoria portfeli. Robo-doradca może poprawić inwestowanie SRI dla wielu inwestorów, którzy robią to sami: Niektórzy inwestorzy kupują fundusze SRI, które niosą wysokie opłaty za zarządzanie lub obciążenia sprzedażowe, podczas gdy robo-doradcy szukają tanich ETF. Inni badają akcje SRI w taki sposób, że rezygnują z korzyści odpowiedniej dywersyfikacji w stosunku do ryzyka. Inwestorzy ci wybierają własny koszyk akcji SRI, co może być trudnym i czasochłonnym podejściem. Robo-doradcy mogą również zautomatyzować przywracanie równowagi portfela i angażować się w dochodzenie strat podatkowych, aby zminimalizować ryzyko podatkowe dla inwestorów.
Jakich podejść SRI używają Robo-Advisors?
Każdy robot-doradca podchodzi do budowy portfela SRI i ESG nieco inaczej. Niektóre platformy, takie jak Earthfolio, mają tylko opcje inwestycyjne SRI i nic więcej. Tutaj krótko opiszemy niektóre strategie stosowane przez popularnych szeroko zakrojonych doradców robo:
Doskonalenie
Betterment poszukuje funduszy SRI tylko dla amerykańskich akcji o dużej kapitalizacji i akcji rynków wschodzących. Według ich strony internetowej „Inne klasy aktywów, takie jak wartość, małe kapitały oraz międzynarodowe akcje i obligacje, nie są zastępowane alternatywną metodą SRI w naszym portfelu, ponieważ nie istnieje jeszcze akceptowalna alternatywa lub ponieważ opłaty danego funduszu lub poziomy płynności stanowią dla nas, naszych klientów, wyjątkowo wysokie koszty ”. Dlatego akcje spółek takich jak Exxon Mobile, Chevron i Philip Morris, ale nie obligacje, mogą zostać wykluczone.
ETFy, które Betterment wykorzystuje w swoich portfelach SRI, to DSI, SUSA i ESGE.
Wealthfront
W przeciwieństwie do Betterment, która identyfikuje ETF-y SRI, Wealthfront pozwala niektórym użytkownikom ograniczyć, w które firmy nie chcą inwestować. Według strony internetowej firmy: „Jeśli obecnie kwalifikujesz się do pozyskania podatków na poziomie zapasów lub Smart Beta, możesz powiedz nam, w które firmy nie chcesz inwestować, korzystając z listy ograniczeń w swoich ustawieniach ”.
Kapitał osobisty
Kapitał osobisty przeznaczony jest dla osób o wyższej wartości netto, z minimalnym saldem otwarcia wynoszącym 100 000 USD na początek. Dla tych klientów Personal Capital oferuje opcje portfela SRI. Podobnie jak w przypadku Betterment, komponenty ESG mają zastosowanie tylko do ETF wybranych dla amerykańskich składników akcji swoich portfeli. Reszta komponentów klasy aktywów opiera się na tradycyjnych funduszach ETF i funduszach. Jednak wyjątkowe jest to, że sam kapitał osobisty wybiera akcje, które uważa za najbardziej odpowiednie, i uzyskuje najwyższe wyniki ESG dla tego składnika kapitału, który według nich zapewnia wyższy poziom „najlepszych w swojej klasie” akcji ESG niż ETF, takie jak DSI.
Wealthsimple
Wealthsimple przyjmuje bardziej kompletne podejście do inwestowania SRI, wykorzystuje zoptymalizowane pod kątem ESG fundusze ETF zarówno dla akcji, jak i składników o stałym dochodzie, i dzieląc je według kryteriów. Na przykład wykorzystują jeden ETF, który inwestuje w globalne akcje o niewielkich emisjach dwutlenku węgla, a inny ETF, który specjalizuje się w firmach o wysokim stopniu zróżnicowania płci pod względem kierownictwa. Po stronie obligacji zamiast obligacji korporacyjnych poszukują obligacji komunalnych emitowanych przez rządy lokalne lub stanowe, które mają inicjatywy SRI, oraz obligacji emitowanych przez rząd, które wspierają tanie mieszkania.
Zastosowania ETF Wealthsimple obejmują CRBN, PZD, SHE, DSI, GNMA i BAB.
Ellevest
Ellevest to robo-doradca przeznaczony specjalnie dla kobiet-inwestorów. Nic więc dziwnego, że Ellevest w swoich portfelach oddziaływania obejmuje fundusze wspierające rozwijające się małe firmy będące własnością kobiet i innych niedostatecznie reprezentowanych populacji - oprócz tradycyjnych funduszy ETF skoncentrowanych na ESG.
Dolna linia
Społecznie odpowiedzialne i inwestowanie w ESG zyskuje na popularności, szczególnie w przypadku młodszych inwestorów, którzy również mogą być zainteresowani technologicznie ukierunkowanymi platformami inwestycyjnymi zapewnianymi przez robo-doradców. Kilku doradców robo oferuje obecnie portfele inwestycyjne odpowiedzialne społecznie lub wpływowe, a także bardziej tradycyjne zdywersyfikowane portfele indeksowe. Chociaż profilujemy tutaj tylko kilka, o wiele więcej robo-doradców zaczyna włączać fundusze ESG, aby sprostać wymaganiom swoich użytkowników.
