Co to jest rynek?
Stworzenie rynku to działanie, w ramach którego dealer stoi w gotowości, chętnie i jest w stanie kupić lub sprzedać określony papier wartościowy po podanej ofercie i zapytać o cenę. Możliwość stworzenia rynku pozwala pośrednikowi na wypełnianie zamówień klientów z zapasów maklerskich, co jest szybsze i łatwiejsze niż wypełnianie zamówień od innych domów maklerskich lub inwestorów.
Kluczowe dania na wynos
- Stworzenie rynku oznacza gotowość do handlu papierami wartościowymi określonej grupy spółek maklerom-dealerom, którzy są członkami określonej giełdy. Twórcy rynku wyświetlają oferty kupna i sprzedaży dla gwarantowanej liczby akcji, przyjmują zamówienia od kupujących, a następnie sprzedać akcje ze swoich zapasów, aby zrealizować zamówienie. Potwierdza, że rynki muszą przez cały czas utrzymywać duże ilości papierów wartościowych, aby zawsze mogły zaspokoić popyt inwestorów, szybko i po konkurencyjnych cenach. Bycie animatorem rynku wymaga wyższa tolerancja na ryzyko niż w przypadku tradycyjnego domu maklerskiego z powodu konieczności posiadania dużej ilości zabezpieczenia w danym momencie.
Zrozumieć Zrób rynek
Animatorzy rynku to ci, którzy tworzą rynki. Animatorzy rynku to „uczestnicy rynku” lub firmy członkowskie giełdy. Kupują i sprzedają papiery wartościowe po cenach wyświetlanych w systemie transakcyjnym giełdy dla ich własnych rachunków - zwanych głównymi transakcjami - i rachunków klientów - zwanych transakcjami agencyjnymi. Animatorzy rynku mogą wprowadzać i dostosowywać oferty, aby kupować lub sprzedawać, wprowadzać i realizować zamówienia oraz je kasować.
Animatorzy rynku działają zgodnie z zasadami stworzonymi przez giełdy papierów wartościowych zatwierdzone przez organ nadzoru papierów wartościowych. W Stanach Zjednoczonych Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) jest głównym regulatorem giełd. Prawa i obowiązki animatora rynku różnią się w zależności od giełdy i rynku w ramach giełdy, takiej jak akcje lub opcje.
Animatorzy rynku zarabiają poprzez marżę na każdym zabezpieczeniu, które obejmują - mianowicie różnicę między ceną kupna i sprzedaży; zazwyczaj pobierają także opłaty od inwestorów za korzystanie z ich usług.
Jak działa animator rynku
Aby stworzyć rynek, firma maklerska musi być gotowa do przechowywania nieproporcjonalnie dużej ilości danego papieru wartościowego, aby mogła zaspokoić dużą liczbę zamówień rynkowych w ciągu kilku sekund po konkurencyjnych cenach. W przeciwieństwie do tradycyjnego pośrednictwa, bycie animatorem rynku wymaga większej tolerancji na ryzyko ze względu na wysokie kwoty danego papieru wartościowego, który musi posiadać animator rynku.
Animatorzy rynku promują efektywność rynku, utrzymując płynność rynków. Aby zapewnić bezstronność swoim klientom, domy maklerskie, które działają jako animatorzy rynku, są prawnie zobowiązane do oddzielenia działalności animatora rynku od ich działalności maklerskiej.
Animatorzy rynku usprawniają proces handlu, ułatwiając inwestorom i handlowcom kupowanie i sprzedawanie papierów wartościowych; żaden animator rynku nie może oznaczać niewystarczającej liczby transakcji i zbyt małej liczby transakcji, aby utrzymać płynność procesu.
Animatorzy rynku ułatwiają płynność
Jeśli inwestorzy sprzedają, animatorzy rynku są zobowiązani do dalszego kupowania i odwrotnie. Powinny one mieć przeciwną stronę, niezależnie od tego, jakie transakcje są przeprowadzane w danym momencie. W związku z tym animatorzy rynku zaspokajają popyt na rynku papierów wartościowych i ułatwiają ich obrót. Na przykład NASDAQ polega na animatorach rynku w swojej sieci, aby zapewnić sprawny handel.
Animatorzy rynku czerpią zyski dzięki spreadowi animatora rynku, a nie z tego, czy bezpieczeństwo rośnie czy spada. Mają kupować lub sprzedawać papiery wartościowe w zależności od rodzaju zawieranych transakcji, a nie od tego, czy ich zdaniem ceny wzrosną, czy spadną.
