Dźwignia finansowa jest szeroko stosowana na rynkach światowych, nie tylko do nabywania aktywów fizycznych, takich jak nieruchomości lub samochody, ale także do handlu aktywami finansowymi, takimi jak akcje i waluty obce czy rynek walutowy.
Handel forex przez inwestorów detalicznych znacznie wzrósł w ostatnich latach dzięki rozpowszechnieniu internetowych platform handlowych i dostępności taniego kredytu. Wykorzystanie dźwigni finansowej w handlu jest często porównywane do obosiecznego miecza, ponieważ zwiększa zarówno zyski, jak i straty. Jest to szczególnie istotne w przypadku handlu na rynku Forex, w którym wysoki stopień dźwigni jest normą. Przykłady w następnej sekcji ilustrują, w jaki sposób dźwignia zwiększa zwroty zarówno dla zyskownych, jak i nierentownych transakcji.
Przykłady dźwigni Forex
Załóżmy, że jesteś inwestorem z siedzibą w USA i posiadasz konto w internetowym brokerze forex. Twój broker zapewnia maksymalną dźwignię finansową dopuszczalną w USA dla głównych par walutowych 50: 1, co oznacza, że za każdego postawionego dolara możesz handlować 50 USD ważnej waluty. Jako depozyt zabezpieczający wpłacasz 5000 USD, które stanowią zabezpieczenie lub kapitał własny na Twoim rachunku handlowym. Oznacza to, że początkowo możesz umieścić maksymalnie 250 000 USD (5000 x 50 USD) na pozycjach wymiany walut. Kwota ta oczywiście będzie się zmieniać w zależności od generowanych zysków lub strat (uwaga: to i poniższe przykłady są kwotami brutto prowizji, odsetek i innych opłat).
Przykład 1 : Długi USD / Krótki Euro. Kwota transakcji = 100 000 EUR
Załóżmy, że zainicjowałeś powyższą transakcję, gdy kurs wymiany wynosił 1 EUR = 1, 3600 USD (EUR / USD = 1, 36), ponieważ jesteś nastawiony do europejskiej waluty i oczekujesz, że spadnie ona w najbliższym czasie.
Dźwignia : Twoja dźwignia w tej transakcji wynosi nieco ponad 27: 1 (136 000 USD / 5000 USD = 27, 2).
Wartość pipsa: Ponieważ euro jest podawane z dokładnością do czterech miejsc po przecinku, każdy ruch „pipsa” lub punkt bazowy w euro jest równy 1/100 1% lub 0, 01% kwoty w obrocie waluty bazowej. Wartość każdego pipsa wyrażona jest w USD, ponieważ jest to waluta przeciwna lub waluta kwotowana. W takim przypadku, w zależności od kwoty wymiany wynoszącej 100 000 EUR, każdy pips jest wart 10 USD. (Gdyby kwota transakcji wyniosła 1 milion EUR w stosunku do USD, każda pipsa byłaby warta 100 USD).
Stop-loss : Gdy testujesz wody pod kątem handlu na rynku Forex, ustawiasz ścisłe stop-loss w wysokości 50 pipsów na długiej pozycji w USD / krótkiej EUR. Oznacza to, że jeśli uruchomi się stop-loss, maksymalna strata wynosi 500 USD.
Zysk / strata : Na szczęście masz szczęście początkującego, a euro spada do poziomu 1 EUR = 1, 3400 USD w ciągu kilku dni po rozpoczęciu handlu. Pozycję zamykasz z zyskiem w wysokości 200 pipsów (1, 3600 - 1, 3400), co przekłada się na 2000 USD (200 pipsów x 10 USD za pips).
Matematyka Forex : W konwencjonalnych warunkach sprzedałeś krótko 100 000 € i otrzymałeś 136 000 $ w transakcji otwarcia. Po zamknięciu transakcji odkupiłeś euro, które straciłeś, po niższej cenie 1, 3400, płacąc 134 000 $ za 100 000 €. Różnica 2000 USD stanowi zysk brutto.
Efekt dźwigni : Korzystając z dźwigni, byłeś w stanie wygenerować 40% zwrotu z początkowej inwestycji w wysokości 5000 $. Co jeśli handlowałeś tylko 5000 $ bez użycia dźwigni? W takim przypadku wystarczyłoby jedynie zwrócenie ekwiwalentu euro w wysokości 5 000 USD lub 3 676, 47 EUR (5 000 USD / 1 3600 USD). Znacząco mniejsza kwota tej transakcji oznacza, że każdy pips jest wart jedynie 0, 36764 USD. Zamknięcie krótkiej pozycji euro na 1, 3400 spowodowałoby zatem zysk brutto w wysokości 73, 53 USD (200 pipsów x 0, 36764 USD za pipsa). Użycie dźwigni zwiększyło zatem Twoje zyski dokładnie 27, 2 razy (2000 USD / 73, 53 USD) lub kwotę dźwigni stosowaną w handlu.
Przykład 2 : Krótki USD / Długi Jen japoński. Kwota transakcji = 200 000 USD
40% zysk z pierwszego handlu lewarowanego sprawił, że chętnie robisz więcej transakcji. Zwracasz uwagę na jena japońskiego (JPY), który kosztuje 85 USD do USD (USD / JPY = 85). Oczekujesz, że jen umocni się w stosunku do USD, więc inicjujesz krótką pozycję USD / długi jen w wysokości 200 000 USD. Sukces pierwszego handlu sprawił, że jesteś skłonny handlować większą kwotą, ponieważ masz teraz na koncie 7 000 USD jako depozyt zabezpieczający. Chociaż jest to znacznie większa kwota niż w przypadku pierwszej transakcji, możesz czerpać komfort z faktu, że nadal znajdujesz się w granicach maksymalnej kwoty, którą możesz handlować (w oparciu o dźwignię 50: 1) w wysokości 350 000 USD.
Dźwignia finansowa: Twój wskaźnik dźwigni dla tej transakcji wynosi 28, 57 (200 000 USD / 7 000 USD).
Wartość pipsa: jen jest podawany do dwóch miejsc po przecinku, więc każdy pips w tej wymianie jest wart 1% kwoty w walucie bazowej wyrażonej w walucie kwotowanej lub 2000 jenów.
Stop-loss : Ustawiasz stop-loss na tej transakcji na poziomie 87 JPY w stosunku do USD, ponieważ jen jest dość niestabilny i nie chcesz, aby twoja pozycja była zatrzymywana przez losowy hałas.
Pamiętaj, że jesteś długim jenem i krótkim USD, więc idealnie chcesz, aby jen zyskał na wartości w stosunku do USD, co oznacza, że możesz zamknąć swoją krótką pozycję USD przy mniejszym jenie i wpłacić różnicę. Ale jeśli uruchomisz stop-loss, strata byłaby znaczna: 200 pipsów x 2000 jenów za pips = 400 000 JPY / 87 = 4597, 70 USD.
Zysk / strata : Niestety, doniesienia o nowym pakiecie bodźców zaprezentowanym przez japoński rząd prowadzą do szybkiego osłabienia jena, a Twój stop-loss jest uruchamiany dzień po zakupie długiego handlu JPY. Jak wyjaśniono wcześniej, Twoja strata w tym przypadku wynosi 4597, 70 USD.
Matematyka Forex : W kategoriach konwencjonalnych matematyka wygląda następująco:
Pozycja otwarcia: Krótko 200 000 USD @ 1 = 85 JPY, tj. + 17 milionów JPY
Pozycja końcowa: Uruchomienie wyników stop-loss w pokryciu pozycji krótkiej 200 000 USD @ 1 = 87 JPY, tj. 17, 4 mln JPY
Różnica w wysokości 400 000 JPY to twoja strata netto, która przy kursie wymiany wynoszącym 87 osiąga wartość 4597.70 USD.
Efekt dźwigni : w tym przypadku użycie dźwigni zwiększyło stratę, która stanowi około 65, 7% całkowitej marży w wysokości 7 000 USD. Co się stanie, jeśli zmniejszysz jedynie 7000 USD w stosunku do jena (@ USD1 = 85 JPY) bez użycia dźwigni? Mniejsza kwota tej transakcji oznacza, że każdy pips jest wart jedynie 70 JPY. Stop-loss wyzwolony na poziomie 87 spowodowałby stratę 14 000 JPY (200 pipsów x 70 JPY za pips). Zastosowanie dźwigni zwiększyło zatem stratę dokładnie o 28, 57 razy (400 000 JPY / 14 000 JPY) lub kwotę dźwigni stosowaną w handlu.
Wskazówki dotyczące korzystania z dźwigni finansowej w handlu Forex
Chociaż perspektywa generowania dużych zysków bez odkładania zbyt dużej ilości własnych pieniędzy może być kusząca, zawsze należy pamiętać, że nadmiernie wysoki poziom dźwigni może spowodować utratę koszuli i wiele więcej. Kilka środków ostrożności stosowanych przez profesjonalnych handlowców może pomóc w ograniczeniu nieodłącznego ryzyka związanego z obrotem na rynku Forex:
- Ogranicz swoje straty. Jeśli chcesz kiedyś osiągnąć duże zyski, musisz najpierw nauczyć się, jak ograniczyć straty. Ogranicz straty do rozsądnych limitów, zanim wymkną się spod kontroli i drastycznie obniżą Twój kapitał własny. Użyj przystanków strategicznych. Strategiczne przystanki mają ogromne znaczenie na całodobowym rynku Forex, gdzie możesz iść spać i obudzić się następnego dnia, aby odkryć, że na twoją pozycję wpłynął niekorzystny ruch o kilkaset pipsów. Zatrzymań można użyć nie tylko w celu ograniczenia strat, ale także w celu ochrony zysków. Nie wchodź nad głowę. Nie próbuj wydostać się z przegranej pozycji, podwajając ją lub uśredniając. Największe straty handlowe miały miejsce, ponieważ nieuczciwy kupiec przylgnął do swojej broni i ciągle powiększał swoją pozycję do straty, aż stała się tak duża, że musiała zostać rozwinięta z katastrofalną stratą. Pogląd przedsiębiorcy mógł być w końcu słuszny, ale na ogół było za późno, aby naprawić sytuację. O wiele lepiej jest ograniczyć straty i utrzymać konto przy życiu, aby handlować innym dniem niż pozostawić nadzieję na nieoczekiwany cud, który odwróci ogromną stratę. Wykorzystaj dźwignię odpowiednią do Twojego poziomu komfortu. Dźwignia 50: 1 oznacza, że 2% niekorzystny ruch może zniszczyć cały twój kapitał lub marżę. Jeśli jesteś względnie ostrożnym inwestorem lub inwestorem, zastosuj niższy poziom dźwigni, który Ci odpowiada, być może 5: 1 lub 10: 1.
Dolna linia
Podczas gdy wysoki poziom dźwigni związany z handlem forexem zwiększa zwroty i ryzyko, nasze przykłady pokazują, że stosując kilka środków ostrożności stosowanych przez profesjonalnych traderów, możesz pomóc zmniejszyć to ryzyko i zwiększyć swoje szanse na zwiększenie zysków. Aby dowiedzieć się więcej na temat dźwigni finansowej na rynku Forex, zobacz „Dźwignia rynku Forex: miecz obosieczny”.
