Pomimo tego, że prezydent Donald Trump narzucił taryfy stalowe w marcu 2018 r. W celu ochrony amerykańskiego przemysłu stalowego, krajowa grupa zapasów stali pozostaje głęboko zakorzeniona na słabym rynku.
Taryfy spowodowały, że klienci gromadzili zapasy stali w obawie przed niedoborami dostaw, co doprowadziło do początkowego wzrostu cen metalu. W rezultacie produkcja wzrosła do poziomu, który znacznie przewyższa spadek importu stali - import spadł o 500 000 ton w pierwszym kwartale. Nadmiar stali spowodował spadek cen stali walcowanej na gorąco o 21% rok do roku (YTD) i nadal wywiera presję na obniżenie zapasów w sektorze.
„Obserwujemy, że podaż przewyższyła popyt… w ciągu ostatnich sześciu miesięcy”, powiedział analityk grupy UBS Andreas Bokkenheuser w notatce badawczej, według CNN Business.
W obliczu ciągłych obaw o nadwyżkę główne amerykańskie firmy produkujące stal odnotowały solidne zyski za pierwszy kwartał, handlowały ze znaczną zniżką w stosunku do S&P 500 i znajdowały się w pobliżu dużego wsparcia technicznego. Ci, którzy myślą, że rdza może wkrótce zniknąć z tego niekochanego przemysłu, powinni zwrócić uwagę na tych trzech dużych graczy ze stali, aby uzyskać możliwości handlowe.
United States Steel Corporation (X)
Założona 118 lat temu, United States Steel Corporation (X) produkuje i sprzedaje płaskie i walcowane wyroby stalowe głównie w Ameryce Północnej i Europie. Działa w trzech segmentach biznesowych: w Ameryce Płaskiej Walcowanej, US Steel Europe i Tubular Products. Firma stalowa z Pittsburgha w Pensylwanii odnotowała zysk na akcję (EPS) w wysokości 31 centów w pierwszym kwartale, w porównaniu do 10 centów w analogicznym kwartale ubiegłego roku. Najwyższy wzrost rok do roku (r / r) wyniósł 11%. Akcje amerykańskiej stali notowane są przy wielokrotności niskich zysków wynoszącej 2, 1, znacznie poniżej średniej branżowej wynoszącej 5, 7. Handlując na poziomie 13, 58 USD przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 2, 34 mld USD i oferując 1, 69% dywidendy, akcje spadły o 25% w stosunku do roku na dzień 10 czerwca 2019 r.
Niedźwiedzie miały całkowitą kontrolę nad ceną akcji amerykańskiej stali w ciągu ostatnich 12 miesięcy, z wyjątkiem dwumiesięcznego wiecu z ulgą w styczniu i lutym. Na początku czerwca akcje znalazły wsparcie na dolnej linii trendu kanału malejącego, co może spowodować dalsze zakupy w nadchodzących tygodniach - zwłaszcza biorąc pod uwagę, że około 15% zmiennego poziomu jest niedostateczne. Ci, którzy zajmują długą pozycję, powinni poszukać przejścia do górnej linii trendu kanału na poziomie 19 USD. Zarządzaj ryzykiem, ustawiając zlecenie stop-loss na najniższym poziomie z zeszłego miesiąca na 11, 67 USD i przenosząc je do progu rentowności, jeśli cena wzrośnie powyżej 50-dniowej prostej średniej ruchomej (SMA).
Nucor Corporation (NUE)
Nucor Corporation (NUE) produkuje i sprzedaje produkty stalowe w Stanach Zjednoczonych i na całym świecie. Firma z branży stalowej o wartości 15, 50 miliarda dolarów obejmuje wszystkie etapy procesu produkcji stali, od zbierania i przetwarzania złomu po wytwarzanie produktów stalowych o wartości dodanej. Pomimo szeregu obniżek brokerów, Nucor pokonał oczekiwania analityków w pierwszym kwartale, publikując EPS w wysokości 1, 55 USD w porównaniu do 1, 50 USD. Przychody również przekroczyły oczekiwania, osiągając 6 096, 6 mln USD w porównaniu z prognozą 6 034, 1 mln USD. Według stanu na 10 czerwca 2019 r. Akcje Nucor wypłacają atrakcyjną dywidendę w wysokości 3, 33% i spadły o 1, 10% w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku. Chociaż cena akcji spada w tym roku, przewyższa ona średnią w przemyśle stalowym o 5, 58% w tym samym okresie.
Akcje Nucor oscylują w szerokim kanale malejącym od końca lipca 2018 r. Dziesięciopunktowy zakres tego wzoru oferuje traderom swing duży potencjał zysku. Niedawne odbicie od dolnej linii trendu kanału otwiera drogę do dużego oporu na 59 USD. Handlowcy, którzy kupują na obecnym poziomie, powinni rozważyć zatrzymanie się poniżej najniższego poziomu z 31 maja na poziomie 47, 13 USD. Zakładając wypełnienie po piątkowej cenie zamknięcia 50, 84 USD, transakcja oferuje stosunek ryzyka do zysku wynoszący 1: 2, 57 (3, 17 USD: 8, 16 USD).
Steel Dynamics, Inc. (STLD)
Dzięki kapitalizacji rynkowej wynoszącej 5, 76 miliarda USD Steel Dynamics, Inc. (STLD) angażuje się w produkcję wyrobów stalowych i recykling metali w Stanach Zjednoczonych i na całym świecie. Produkty giganta stalowego służą przede wszystkim na rynku budowlanym, motoryzacyjnym i końcowym dla maszyn, a działalność w zakresie produkcji stali skierowana jest do branży budownictwa nierezydentnego. Steel Dynamics opublikowało mieszane wyniki za pierwszy kwartał, brak szacunków zysków, ale najwyższe prognozy przychodów. Firma stwierdziła, że konsekwentna poprawa i stabilizacja cen stali walcowanych ma pozytywny wpływ na wyższą aktywność zamówień walcowanych płaskich i duże zaległości w zamówieniach w kwartale. Analitycy mają średnią 12-miesięczną cenę docelową akcji na poziomie 40, 58 USD - premię 56, 5% w stosunku do piątkowej ceny zamknięcia 25, 93 USD. Akcje Steel Dynamics zapewniły zwrot w wysokości YTD -12, 88% na dzień 10 czerwca 2019 r. Rentowność akcji na poziomie 3, 82% pomaga częściowo zrównoważyć jego deprecjację.
Podobnie jak dwa omówione powyżej zapasy stali, na wykresie Dynamiki Stali uformował się kanał malejący. Ostra wyprzedaż w maju spowodowała, że cena spadła w kierunku niższej linii trendu na kanale, która obecnie pełni rolę kluczowego poziomu wsparcia. Ponadto wskaźnik siły względnej (RSI) daje wynik poniżej 30 - wskazując krótkoterminowe warunki wyprzedaży, które mogą prowadzić do technicznych zakupów w tym obszarze. Ci, którzy zdecydują się na handel akcjami, powinni pomyśleć o rezerwowaniu zysków w okolicach 34 USD, gdzie cena napotyka opór z najwyższej linii trendu kanału. Zamknij otwarte transakcje, jeśli akcje nie utrzymają najniższego poziomu z końca maja na poziomie 25, 02 USD.
StockCharts.com
