Chociaż ubezpieczenie na życie jest generalnie zabronioną inwestycją dla kont emerytalnych, uczestnicy kwalifikowanego planu emerytalnego lub QRP mogą kupować polisy na określonych zasadach. Na przykład w planie podziału zysków składki stają się „sezonowane” dwa lata po złożeniu depozytu lub po pięciu latach uczestnictwa w programie, a nawet 100% tych pieniędzy można przeznaczyć na zakup ubezpieczenia na życie. Jeśli uczestnik zdecyduje się na zakup dowolnego rodzaju polisy na życie w ramach QRP, składki na składki uważa się za możliwe do odliczenia od podatku, podobnie jak inne składki na plan. Zwykle składki na ubezpieczenie na życie poza QRP są uważane za dolary po opodatkowaniu i nie podlegają odliczeniu.
W zależności od wybranego rodzaju ubezpieczenia na życie, część podatku może być należna, gdy należy do kwalifikowanego konta. Każda wartość pieniężna polisy jest uważana za dochód uczestnika i podlega opodatkowaniu wraz z innymi dochodami. Koszt ubezpieczenia nie podlega jednak opodatkowaniu. Dlatego też polisy na życie, które nie kumulują żadnej wartości pieniężnej, nie mają wpływu podatkowego, gdy są własnością QRP, podczas gdy całe życie oraz zmienne lub uniwersalne polisy na życie mogą być opodatkowane.
Po przejściu na emeryturę polisa musi zostać wypłacona lub rozdana uczestnikowi. Opodatkowanie zależy od tego, którą z trzech opcji wybierze uczestnik. Polisę można zrealizować za pomocą wpływów zdeponowanych na rachunku bez należnych podatków, ponieważ pieniądze stają się identyczne z innymi pieniędzmi na rachunku. Jeśli uczestnik zdecyduje się na dystrybucję polisy w naturze, podatek dochodowy jest należny od całej wartości polisy, pomniejszonej o składki. Wreszcie uczestnik może wykupić polisę, która podlega opodatkowaniu, ale wiąże się to z koniecznością pełnej spłaty dużej kwoty gotówki. Ponadto transakcja ta może czasami należeć do kategorii transakcji zabronionych. Przed podjęciem decyzji zasięgnij właściwej porady podatkowej.
