Pierwszy kwartał 2019 roku będzie trudny do naśladowania. S&P 500 odnotował najlepsze wyniki w pierwszym kwartale od 1998 roku, zwiększając się o 13%. Nasdaq i DJIA wspięły się odpowiednio o 16, 5% i 11, 1% i znów znajdują się w uderzającej odległości przekraczania rekordowych rekordów. Jaką różnicę robi kwartał i jaką różnicę wprowadziła polityka Fedu wobec nastrojów inwestorów. Zmiana Rezerwy Federalnej z jastrzębia na gołębia od połowy grudnia do początku marca zatrzymała brutalną korektę na swoich torach i zaryzykowała z powrotem na siedzeniu kierowcy.
Historia jest po stronie Byka. Ryan Detrick, starszy strateg ds. Finansów LPL, powiedział: „Początek roku sugerował, że byki mogą pozostać odpowiedzialne przez resztę roku… W rzeczywistości, 9 z 10 ostatnich S&P 500 wzrosło o co najmniej 10% w pierwszym kwartale reszta roku również była zielona ”. Nie oznacza to jednak, że powinniśmy spodziewać się dwucyfrowych zysków przez resztę roku. Patrząc na 10 poprzednich przypadków dwucyfrowych zysków w pierwszym kwartale, średni zwrot z ostatnich trzech kwartałów roku wyniósł 5, 8%, czyli w rzeczywistości jest niższy niż średnia z ostatnich trzech kwartałów wynosząca 6, 3%.
W tym tygodniu w USA skupimy się na raporcie o pracy z marca, który ma się ukazać w piątek. Ekonomiści ankietowani przez Reuters szacują, że w zeszłym miesiącu dodano 175 000 miejsc pracy. Ale będzie wiele zgadywania, biorąc pod uwagę rozczarowujący raport z lutego, pokazujący tylko 20 000 miejsc pracy dodanych w ciągu miesiąca. Liczba ta może zostać zmieniona w piątek o 8:30 ET, kiedy zwolnione zostaną listy pozarolnicze.
Globalna dzielnica do zapamiętania
Oczywiście nie tylko Stany Zjednoczone zanotowały silny kwartał. Główne rynki na całym świecie zbiegły się pomimo spowolnienia gospodarczego, niepewności wokół wojny handlowej, załamania Brexitu i innych przeszkód. Nawet Włochy, które są na krawędzi recesji, odnotowały 14% zwrot na rynku akcji.
Oto jak główne globalne rynki akcji pojawiły się w pierwszym kwartale 2019 roku:
- Chiny: 15, 7% Kanada: 15% Włochy: 14% Hongkong: 13, 6% Rosja: 13, 3% Szwajcaria: 12, 7% Grecja: 10, 9% Australia: 10, 1%
Negocjacje handlowe
Jesteśmy o wiele za daleko od wyznaczonego sobie przez Stany Zjednoczone i Chiny terminu osiągnięcia porozumienia handlowego, ale dwa kraje zgodziły się przesunąć ten cel w zeszłym miesiącu i negocjować w dobrej wierze, powołując się na postępy w najważniejszych kwestiach. Według przedstawicieli handlowych z obu stron postępy są w tym tygodniu, a chińscy urzędnicy udają się w tym tygodniu do Waszyngtonu na kolejne spotkania. Reuters poinformował w zeszłym tygodniu, że obie strony zgodziły się na kluczowe koncesje handlowe i trzymają się punktów dotyczących wymuszonego transferu technologii dla amerykańskich firm prowadzących działalność w Chinach. Według Reutera amerykańskie firmy twierdzą, że często zmuszone są do ujawnienia tajemnic handlowych i zastrzeżonych informacji chińskim firmom jako warunku prowadzenia działalności gospodarczej w tym kraju. Twierdzą, że ich technologia jest następnie przekazywana i wykorzystywana przez chińskich konkurentów.
Brexit
W ubiegłym tygodniu członkowie brytyjskiego parlamentu po raz trzeci odrzucili umowę o wystąpieniu premiera Theresy May z dużym marginesem. Oznacza to, że Wielka Brytania nie dotrzymała terminu, by opóźnić Brexit do 22 maja i opuścić UE z zawartą umową. Maj ma czas do 12 kwietnia na szukanie dłuższego przedłużenia i uniknięcie tak zwanego „twardego Brexitu”, co oznaczałoby pozostawienie UE bez porozumienia. Ta perspektywa jest najbardziej niepewna politycznie i gospodarczo. We wtorek zabierze plan swojej partii z powrotem do Parlamentu na czwarty głos. Jeśli to również się nie powiedzie, może zostać zmuszona do poszukiwania szerszego rozszerzenia art. 50 - jeśli nadal będzie premierem pod koniec tygodnia.
IPO Post-Lyft
Lyft Inc. (LYFT) oficjalnie złamał umowę dotyczącą akcji jednorożca testując rynki publiczne, zadebiutując w piątek. Podczas gdy inwestorzy licytowali akcje o więcej niż 20% na otwarciu, udało się jedynie utrzymać zyski na poziomie 8, 5% na zamknięciu. Mimo to Lyft był w stanie udowodnić, że 7-letnia firma, która straciła w ubiegłym roku ponad 900 milionów dolarów na bardzo konkurencyjnym rynku nawoływania, może być wyceniona na ponad 20 miliardów dolarów przez społeczeństwo. Obserwatorzy IPO oczekują, że Uber, jego większy globalny konkurent, zostanie opublikowany w kwietniu. Jego wartość szacowana jest na 128 miliardów dolarów, pomimo strat w wysokości 2, 2 miliarda dolarów w 2018 roku. Odnowiony romans inwestorów z zapasami technologii sprawia, że testowanie rynków publicznych jest łatwiejszą decyzją dla firm takich jak Uber, Postmates i AirBnB. Wiosna powinna być zajęta.
Polityka / Ceny narkotyków
Spodziewaj się, że usłyszysz o wiele więcej politycznych dyskusji na temat obniżenia cen leków na receptę w USA. Prezydent Trump mówił o tym, odkąd był kandydatem, a jego kadencja trwa niecałe dwa lata, jego administracja mówi, że zamierza skupić się teraz i będzie współpracować z demokratycznymi liderami w zakresie polityki.
Dyrektorzy z firm takich jak AbbVie Inc. (ABBV), AstraZeneca PLC (AZN), Bristol-Myers Squibb Co. (BMY), Johnson & Johnson (JNJ), Merck & Co. Inc. (MRK), Pfizer Inc. (PFE) i Sanofi SA (SNY), zeznawali już w lutym w Waszyngtonie, ale spodziewaj się, że wkrótce oni i cały przemysł farmaceutyczny znów znajdą się pod mikroskopem.
Ceny ropy gwałtownie spadają
Ceny wzrosły, gdy OPEC i inne niepowiązane kraje produkujące ropę, takie jak Rosja, zgodziły się na cięcia produkcyjne, ponieważ globalna gospodarka zwolniła, ceny się załamały, a niepewność zawirowała, biorąc pod uwagę wojnę handlową między USA i Chinami. W USA liczba platform wiertniczych w Zatoce Meksykańskiej spadła szósty tydzień z rzędu. W środę zobaczymy raporty na temat zapasów ropy w USA, a platforma znów się liczy w piątek.
Zapnij pasy na pracowity miesiąc!
