Ruchy rynkowe
Akcje zdawały się znajdować oparcie przed spadnięciem z klifu, gdy indeksy szerokiego rynku spadły, aby rozpocząć sesję, ale zamknęły się wyżej niż otworzyły. S&P 500 (SPX), Nasdaq 100 (NDX), Dow Jones Industrial (DJX) i Russell 2000 (RUT) spadły od 0, 5% do 1% w ciągu dnia, ale to kształt handlu powinien zwrócić uwagę inwestorów i inwestorów.
Najistotniejszym pytaniem dla inwestorów jest zastanowienie się, czy obecna akcja rynkowa stanowi krótką pauzę, spadek trendu wzrostowego cen, czy też wczesne ostrzeżenie o nadchodzącej tendencji spadkowej i recesji gospodarczej w 2020 r. Podczas gdy wielu przewiduje to drugie, rynek jest dając subtelne sygnały, że przyszłość najprawdopodobniej rozegra się tak samo jak pierwsza.
Poniższy wykres przedstawia kluczowy punkt, w którym S&P 500, śledzony przez ETF (SPY) z State Street, pokazał subtelną wskazówkę, że inwestorzy chcą kupować akcje po tej cenie. Ponieważ obawy związane z taryfami i wojną handlową powodują, że inwestorzy ograniczają swoje pozycje w akcjach takich jak Apple Inc. (AAPL), 3M Company (MMM) i Dow Inc. (DOW), rynek nie wykazał dużej sprzedaży wtórnej.
Rynki natomiast wykazały wyższy niż zwykle wolumen w dniu dodatnim netto. Ponadto indeks nie zbliżył się prawie do 40-dniowej średniej kroczącej, zanim kupujący byli gotowi wkroczyć. Wskazania te sugerują, że inwestorzy, ogólnie rzecz biorąc, nie boją się zainwestować swoich pieniędzy na giełdzie.
Wydajność przy dużych nakładach
Akcje o średniej i małej kapitalizacji przewyższają duże kapitały
Kolejnym subtelnym sygnałem, że rynki mogą być wkrótce gotowe do odbicia, jest to, że bardziej ryzykowne akcje nie są wyprzedawane szybciej niż akcje uważane za bardziej solidne inwestycje. Można twierdzić, że dzieje się tak dzisiaj, ponieważ międzynarodowe korporacje (duże firmy) są bardziej narażone na problemy związane z wojną handlową. Kwestie związane z wojną handlową, które dotykają duże amerykańskie firmy, będą miały wpływ na całą gospodarkę i powinny sprawić, że inwestorzy wszystkich rodzajów odejdą od ryzyka. Poniższe wykresy pokazują, że przynajmniej na dziś tak nie jest.
Zarówno akcje spółek o średniej kapitalizacji, śledzone przez ETF (MDY) State Street o indeksie spółek o średniej kapitalizacji, jak i akcje spółek o małej kapitalizacji, śledzone przez ETF (IWM) iShares Russell 2000, nie spadły tak daleko na otwarciu i odbiły mocniej w dniu. Należy pamiętać, że cały zakres IWM był całkowicie powyżej poprzednich niskich cen w ubiegłym miesiącu. Te subtelne wskazówki wskazują, że sprzyjający ryzyku inwestorzy obecnie szybko reagują na szanse na rynkach. Tego rodzaju dowody są często zwyżkową wskazówką dla większego rynku.
Wydajność w połowie kapitalizacji
Wydajność przy małych nakładach
