Co to jest roczny plan ponownego bilansowania portfela i dlaczego go potrzebujesz? Przy pierwszej budowie portfela aktywa są bilansowane zgodnie z celami inwestycyjnymi, tolerancją ryzyka i horyzontem czasowym. Jednak bilans ten, zwany „ważeniem”, prawdopodobnie zmieni się w czasie w zależności od wyników poszczególnych segmentów. Jeśli jeden segment rośnie szybciej niż inne, wówczas Twoje portfolio w końcu zostanie przeważone w tym obszarze i może już nie spełniać twoich celów.
Ponowne zrównoważenie portfela pozwala uniknąć tego przeważenia, zachowując pożądaną wagę z czasem. Ważnym krokiem jest coroczna analiza portfela - samodzielnie lub z doradcą finansowym - w celu ustalenia, co, jeśli w ogóle, musi zostać ponownie zrównoważone w przyszłym roku. W zależności od zmienności rynku może być konieczne ponowne zrównoważenie częściej niż raz w roku. (o przywróceniu równowagi portfela, aby pozostać na dobrej drodze)
Jak działa roczny plan ponownego bilansowania portfela
W najprostszej formie strategia równoważenia zachowa pierwotną alokację aktywów portfela poprzez sprzedaż części dowolnego segmentu, który rośnie szybciej niż reszta, i wykorzysta te wpływy na zakup dodatkowych części innych segmentów portfela. Załóżmy na przykład, że tworzysz portfel składający się z 50% akcji, 40% obligacji i 10% gotówki. Jeśli akcje rosną w tempie 10% rocznie, a obligacje w tempie 5%, akcje wkrótce będą stanowiły ponad 50% portfela.
Strategia przywracania równowagi nakazałaby, aby nadmierny wzrost portfela akcji został sprzedany, a wpływy skierowane do segmentu obligacji i środków pieniężnych w celu zachowania pierwotnego wskaźnika aktywów. Strategia ta wykorzystuje również wyprzedaże segmentów o lepszych wynikach, gdy ich ceny są wysokie, i kupowanie innych, gdy ich ceny są niższe, co poprawia ogólny zwrot w czasie.
Ponowne zrównoważenie może być najskuteczniejsze, gdy rynki są niestabilne, ponieważ portfel gromadzi wygrane akcje i podnosi dyskontowane pakiety po niższej cenie. Niektóre strategie równoważenia są bardziej rygorystyczne niż inne: jedna może zostać ponownie zrównoważona, jeśli portfel stanie się o 5% przeważony w jednym sektorze, podczas gdy inny może pozwolić na do 10% przeważenia.
Planowanie nieruchomości i podatki
Równoważąc swoje portfolio, możesz również wykorzystać to jako okazję do wprowadzenia korekt do celów planowania nieruchomości. Na przykład ustawa „Każda społeczność na emeryturze” (BEZPIECZNE) stanowi, że niektórzy niebędący małżonkiem beneficjenci odziedziczonych IRA muszą dokonać wypłaty do końca 10. roku kalendarzowego następującego po roku śmierci właściciela IRA.
Oznacza to, że na twoich beneficjentów może mieć wpływ nieoczekiwanie wysoki rachunek podatkowy, w zależności od tego, kiedy przyjmą wypłaty i ogólnej wartości odziedziczonego IRA. Jeśli jednym z celów jest pozostawienie aktywów portfela współmałżonkowi, dzieciom lub innym beneficjentom w celu zapewnienia ich na wypadek śmierci, musisz być świadomy i zaplanować konsekwencje podatkowe, które mogą napotkać w oparciu o sposób, w jaki Twój portfel i aktywa emerytalne są ustrukturyzowane.
Rozważ koszty
Równoważenie można również przeprowadzać częściej, co jakiś czas, na przykład co kwartał lub sześć miesięcy, niezależnie od warunków rynkowych. Jednak im częściej portfel jest ponownie równoważony, tym wyższe są prowizje lub koszty transakcji. Ponadto niektórzy powiernicy inwestycyjni mogą ograniczać przenoszenie pieniędzy z jednego funduszu lub klasy aktywów do innej do określonej liczby razy w roku.
Jednym ze sposobów na obniżenie opłat jest skorzystanie z usług niedawno powstałego robo-doradcy. Te zautomatyzowane usługi wykonują podstawowe obowiązki związane z zarządzaniem pieniędzmi - takie jak przywracanie równowagi portfela - za ułamek kosztów ludzkiego doradcy. Istnieje kilka dostępnych dla konsumentów, a ich baza aktywów szybko rośnie. (o tym, czy doradcy robo naprawdę działają w twoim najlepszym interesie).
Innym zagadnieniem związanym z przywróceniem równowagi jest to, że w przypadku rachunków podlegających opodatkowaniu wszelkie inwestycje sprzedane z zyskiem podlegają podatkom od zysków kapitałowych.
Dolna linia
Ponowne równoważenie polega zasadniczo na zarządzaniu ryzykiem. Na przykład, jeśli pierwotny portfel składał się z 60 procent akcji i 40 procent obligacji, na silnym rynku akcji, na którym akcje rosną (i bez równoważenia), współczynnik może wynosić 90:10. Tak dużego portfela akcji brakuje różnorodności i jest znacznie bardziej ryzykowny. Może to być w porządku dla osób o wysokiej tolerancji na ryzyko i długim horyzoncie ryzyka, ale może być złe dla kogoś, kto chce przejść na emeryturę w ciągu najbliższego roku lub dwóch.
Ponowne zrównoważenie portfela może pomóc zachować pierwotną alokację aktywów i zmniejszyć ryzyko. Może także poprawić ogólny zwrot z portfela w czasie przy mniejszej zmienności. Większość usług zarządzania pieniędzmi, towarzystw funduszy inwestycyjnych i przewoźników o zmiennej rentie oferuje tę usługę, czasem za darmo. Aby uzyskać więcej informacji na temat tego, w jaki sposób równoważenie może pomóc portfelowi, skonsultuj się z doradcą finansowym.
