Co to są zamówienia tylko niezbilansowania (IO)?
Zlecenia tylko niezbilansowania (IO) są zleceniami z limitem, które zapewniają płynność podczas krzyża otwarcia i zamknięcia na giełdzie Nasdaq. Zlecenia te można zaklasyfikować jako zlecenia otwarte wyłącznie dla niezbilansowania lub zlecenia zamknięcia wyłącznie dla niezbilansowania. Rozkazy wydawane są w celu wyrównania nierównowagi w krzyżu otwarcia lub zamknięcia.
Kluczowe dania na wynos
- Zlecenia tylko do niezbilansowania (IO) mogą być używane do zamykania lub otwierania krzyży, aby zrównoważyć nierównowagi utworzone przez zamówienia On-Open lub On-Close. Zamówienia IT mogą być używane do sprzedaży lub zakupu i muszą być powiązane z ceną graniczną. Nie mogą to być rynkowe zamówienia we / wy. Informacje o niewyważeniu dotyczące Nasdaq są rozpowszechniane między 9:28 a 9:30 rano w przypadku otwarcia i od 3:55 do 16:00 w przypadku zamknięcia.
Zrozumienie zleceń tylko dla niezbilansowania (IO)
Zlecenia tylko niewyważenia (IO) będą wykonywane tylko na krzyżu otwierającym lub krzyżu zamykającym, w zależności od rodzaju zamówienia (otwieranie lub zamykanie). Zamówienia IO mogą być kupować lub sprzedawać. Zlecenia kupna IO są wykonywane tylko o cenie ofertowej 9:30 lub 16:00 lub wyższej, natomiast zlecenia sprzedaży IO są wykonywane tylko w cenie oferty lub niższej. Przed wykonaniem krzyży otwierania i zamykania, kupuj lub sprzedawaj zamówienia IO są wyceniane odpowiednio do najlepszej oferty i ceny sprzedaży, odpowiednio, w książce Nasdaq. Zamówienia IO muszą koniecznie być zleceniami z limitem; zamówienia rynkowe we / wy są niedozwolone.
Zamówienia równoważą zamówienia On-Close i On-Open. Ponieważ zlecenia we / wy można wykonać tylko podczas otwarcia lub zamknięcia, nie ma ryzyka, że zostaną zrealizowane przed otwarciem lub zamknięciem rynku. W ten sposób różnią się one od typowych zleceń z limitem.
Tylko rozbieżności (IO) Zamówienia i uwagi
Raporty dotyczące niezbilansowania są publikowane w określonych momentach dnia handlowego. Raporty te zawierają informacje o zamówieniach kupna i sprzedaży On-Open lub On-Close, które zostały już wprowadzone. Niezbilansowanie kupna wskazuje na nadwyżkę zamówień kupna związaną z określoną ceną w porównaniu do odpowiednich zamówień sprzedaży. W tym scenariuszu cena akcji może rosnąć do momentu zrównoważenia się zamówień kupna i sprzedaży.
Zamówienia IO (i inne) są przyjmowane w Nasdaq od 4 rano. Informacja o zakłóceniach jest wydawana po raz pierwszy na dzień o 9:28, na krótko przed krzyżem otwarcia o 9:30.
Uczestnicy rynku nie mogą aktualizować ani anulować zamówień IO dla krzyża otwarcia po 9:28, ani aktualizować ani anulować zamówień IO dla krzyża otwarcia po 15:58. Jednak w obu przypadkach nowe zamówienia we / wy można nadal wprowadzać po tych terminach.
W przypadku krzyża końcowego Nasdaq rozpowszechnia informacje o niezbilansowaniu między 15:55 a 16:00. Zamówienia zamknięcia można wprowadzić w dowolnym momencie w ciągu dnia.
Pamiętaj, że zamówienia IO mogą sprzedawać się krótko. Sprzedawanie krótkich zamówień IO i sprzedaż IO wycenianych na poziomie najlepszej lub niższej ceny ofertowej są ponownie wyceniane do najlepszej ceny ofertowej o godzinie 16.00. Podczas krzyżyka zamykającego, zlecenia sprzedaży IO krótkiej sprzedaży są realizowane przy użyciu downtick tylko wtedy, gdy cena zamknięcia jest lepszy niż najlepsza oferta; zamówienia te nie będą uczestniczyć, jeśli cena zamknięcia będzie równa lub niższa od najlepszej oferty.
Przykład wykorzystania zlecenia niezbilansowania na aukcji zamykającej (lub otwierającej)
Załóżmy, że jeden dzień tradera lub kogoś, kto już jest właścicielem Apple Inc. (AAPL), jest zainteresowany sprzedażą na krzyżu zamykającym.
O 15:55 informacje o niezbilansowaniu zostaną rozpowszechnione w przypadku zapasów Nasdaq, w tym AAPL. Informacje o niezbilansowaniu mogą wpływać na sposób handlu akcjami w ciągu ostatnich pięciu minut obrotu, ponieważ cena może się przesunąć, aby zrównoważyć nierównowagę. Na przykład, jeśli występuje duża nierównowaga zakupów, handlowcy mogą kupować akcje, oczekując, że cena wzrośnie do zamknięcia z powodu nierównowagi zakupów.
Załóżmy, że występuje nierównowaga kupna dwóch milionów akcji. Cena prawdopodobnie wzrośnie, aby przyciągnąć wystarczającą liczbę sprzedawców, aby sprzedać dwa miliony akcji i zrównoważyć nierównowagę. Chociaż nie zawsze tak jest. Nierównowaga może się odwrócić i stać się nierównowagą sprzedaży, gdy pojawi się więcej zamówień na krzyż. Inne siły rynkowe mogą również popychać stado w innym kierunku niż oczekiwano, lub stado może wcale się nie poruszać.
Handlowiec decyduje się na zamówienie wyłącznie na sprzedaż niezbilansowane (IO) dla 100 akcji z ceną graniczną 220 USD. Obecnie cena akcji wynosi 220 USD, a pozostała około minuty (15:59) do zamknięcia rynku.
Zamówienie IO jest zleceniem z limitem, więc nie zostanie zrealizowane, chyba że cena akcji przekroczy limit w momencie realizacji. Jeśli cena jest niższa niż 220 USD, zamówienie sprzedaży nie zostanie wykonane.
Jeśli końcowa cena zamknięcia jest wyższa niż 220 USD, zamówienie zostanie wykonane po cenie krzyżowej.
