Co to jest utrzymywanie rynku?
Utrzymywanie rynku to celowa praktyka polegająca na składaniu aktywnych lub oczekujących zamówień na papier wartościowy na rynku, na którym cena gwałtownie spada, próbując sztucznie „utrzymać” cenę papieru wartościowego na stałym poziomie lub stworzyć dolną granicę w papierach wartościowych. W większości przypadków taka praktyka jest zabroniona, z wyjątkiem sytuacji, gdy pośrednik lub inna strona jest zobowiązana do utrzymywania stałej ceny zabezpieczenia; robi się to tylko w rzadkich przypadkach, gdy głębokość rynku jest niewystarczająca, aby utrzymać cenę.
„Utrzymanie rynku” może również odnosić się do praktyki posiadania szerokiego indeksu rynku, takiego jak S&P 500 lub Wilshire Total Market.
Kluczowe dania na wynos
- Utrzymywanie rynku oznacza nielegalną praktykę handlową, która próbuje podnieść cenę papieru wartościowego po wydaniu negatywnych wiadomości, które w przeciwnym razie spowodowałyby spadek jego ceny. Trzymanie rynku może być dozwolone w niektórych przypadkach, w których regulacja wymaga animatorów rynku lub specjaliści, którzy zwiększą płynność rynków z niewielką głębią. Nie każdy przypadek akcji utrzymującej się w obliczu negatywnych wiadomości utrzymuje jednak rynek - być może fundusz emerytalny stara się o duży blok - a więc tylko dochodzenie może odkryć nieetyczne praktyki.
Zrozumienie posiadania rynku
Trudno obecnie utrzymać się na rynku, ponieważ każda osoba musiałaby mieć bardzo głębokie kieszenie, aby mieć znaczący wpływ na cenę zabezpieczenia. Jedną z rzeczy, które powstrzymują rynek przed występowaniem częściej, jest to, że rzadko przynosi zyski i często może prowadzić do poważnych strat, jeśli ceny nie wzrosną.
Jeśli jednak taki inwestor z bardzo głębokimi kieszeniami zastanawia się nad utrzymaniem strategii rynkowej, zdecydowanie powinien najpierw spróbować zrozumieć, dlaczego cena zabezpieczenia spada.
Zapasy, których cena spada, często mają powtarzające się tematy, które po zidentyfikowaniu mogą pomóc inwestorowi w podjęciu decyzji, czy utrzymanie strategii rynkowej jest właściwym kierunkiem działania. Tematy te są zazwyczaj związane z jedną z trzech rzeczy: ruchem rynku jako całości, działaniami branży lub problemami specyficznymi dla firmy.
Rozważania dotyczące strategii Holding the Market
Większość akcji reaguje na nastroje rynkowe w przewidywalny sposób. Dlatego też, jeśli zostaną opublikowane negatywne wiadomości, a cena akcji pozostanie stabilna - lub nawet wzrośnie - szczególnie przy ponadprzeciętnym wolumenie obrotu, dalsze dochodzenie może być uzasadnione. Jeśli fundamenty firmy nie zmieniły się radykalnie na lepsze, może się zdarzyć, że grupa osób lub firm próbuje sztucznie utrzymać cenę za pomocą szeregu zleceń przetargowych, z których wiele może być sfałszowanymi (fałszywymi) zleceniami, które nie zamierzaj handlować.
Oczywiście nie każdy anomalny lub nieoczekiwany ruch cenowy jest nikczemny. Mogą istnieć uzasadnione zlecenia kupna dużych bloków złożone przez inwestorów instytucjonalnych w kilku uzasadnionych i dopuszczalnych celach, takich jak przywrócenie równowagi, zabezpieczenie lub dodanie do dużego portfela.
