Czym są udziały niekontrolujące?
Udział niekontrolujący (NCI), znany również jako udział mniejszościowy, to pozycja własnościowa, w której udziałowiec posiada mniej niż 50% akcji pozostających w obrocie i nie ma kontroli nad decyzjami. Udziały niekontrolujące wyceniane są według wartości aktywów netto podmiotów i nie uwzględniają potencjalnych praw głosu. Większość akcjonariuszy spółek publicznych zostałaby dziś zaklasyfikowana jako posiadająca udziały niekontrolujące, a nawet od 5% do 10% udziałów kapitałowych uważa się za duże udziały w jednej spółce.
Udział niekontrolujący można skontrastować z pakietem kontrolnym lub pakietem większościowym spółki.
Udziały niekontrolujące
Zrozumienie udziałów niekontrolujących
Większość akcjonariuszy otrzymuje zestaw praw przy zakupie akcji zwykłych, w tym prawo do dywidendy pieniężnej, jeśli spółka osiąga wystarczające dochody i ogłasza dywidendę. Akcjonariusze mogą również mieć prawo głosu w ważnych decyzjach korporacyjnych, takich jak fuzja lub sprzedaż spółki. Korporacja może emitować różne klasy akcji, każda z różnymi prawami akcjonariuszy.
Zasadniczo istnieją dwa rodzaje udziałów niekontrolujących: bezpośredni NCI i pośredni NCI. Bezpośredni udział niekontrolujący otrzymuje proporcjonalną alokację wszystkich (kwot przed i po przejęciu) kapitału własnego jednostki zależnej. Pośredni udział niekontrolujący otrzymuje proporcjonalną alokację wyłącznie jednostek zależnych po przejęciu.
W przypadku większości spółek notowanych na giełdzie liczba nieuregulowanych akcji jest tak duża, że pojedynczy inwestor nie ma wpływu na decyzje kierownictwa wyższego szczebla. Na ogół inwestor nie kontroluje od 5% do 10% akcji o miejsce w zarządzie lub nie wprowadza zmian na zgromadzeniu akcjonariuszy poprzez działania lobbingowe.
Kluczowe dania na wynos
- Udział niekontrolujący (NCI), znany również jako udział mniejszościowy, to pozycja własnościowa, w ramach której akcjonariusz posiada mniej niż 50% akcji pozostających w obrocie, w wyniku czego akcjonariusze mniejszościowi nie mają indywidualnej kontroli nad decyzjami korporacyjnymi lub głosami. Bezpośredni udział niekontrolujący otrzymuje proporcjonalną alokację wszystkich (kwot przed i po przejęciu) kapitału własnego jednostki zależnej. Pośredni udział niekontrolujący otrzymuje proporcjonalną alokację wyłącznie kwot po przejęciu.
Faktoring w konsolidacjach
Konsolidacja to zestaw sprawozdań finansowych, który łączy zapisy księgowe kilku podmiotów w jeden zestaw danych finansowych. Zazwyczaj obejmują one spółkę dominującą, jako większościowego właściciela; spółka zależna lub zakupiona firma; oraz firma NCI. Skonsolidowane dane finansowe pozwalają inwestorom, wierzycielom i menedżerom firm patrzeć na trzy odrębne podmioty, tak jakby wszystkie trzy firmy były jedną firmą.
Konsolidacja zakłada również, że jednostka dominująca i spółka NCI wspólnie nabywają kapitał własny spółki zależnej. Wszelkie transakcje między jednostką dominującą a spółką zależną lub między jednostką dominującą a spółką NCI są eliminowane przed utworzeniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
Przykłady udziałów niekontrolujących
Załóżmy, że spółka dominująca kupuje 80% firmy XYZ, a spółka NCI kupuje pozostałe 20% nowej spółki zależnej XYZ. Aktywa i zobowiązania jednostki zależnej w bilansie są korygowane do wartości godziwej, a wartości te są stosowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Jeżeli jednostka dominująca i NCI płacą więcej niż wartość godziwa aktywów netto lub aktywów mniej zobowiązań, nadwyżka księgowana jest na rachunku wartości firmy w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
Wartość firmy jest dodatkowym kosztem poniesionym na zakup spółki za kwotę przekraczającą wartość godziwą, a wartość firmy jest amortyzowana na rachunku kosztów w miarę upływu czasu.
