Co to jest obciążenie front-end?
Obciążenie front-end to prowizja lub opłata sprzedażowa naliczana w momencie pierwszego zakupu inwestycji. Termin najczęściej dotyczy inwestycji w fundusze wspólnego inwestowania, ale może również odnosić się do polis ubezpieczeniowych lub rent. Obciążenie frontonu jest odejmowane od początkowego depozytu lub zakupu funduszy, w wyniku czego zmniejsza się ilość pieniędzy faktycznie trafiających na produkt inwestycyjny.
Ładunki frontowe są wypłacane pośrednikom finansowym jako rekompensata za znalezienie i sprzedaż inwestycji, która najlepiej odpowiada potrzebom, celom i tolerancji ryzyka ich klientów. Są to więc jednorazowe opłaty, które nie stanowią części bieżących kosztów operacyjnych inwestycji.
Przeciwieństwem obciążenia front-end jest obciążenie back-end, które jest płacone poprzez odjęcie go od zysków lub kapitału, gdy inwestor sprzedaje inwestycję. Istnieją również inne rodzaje ładowania funduszy, w tym poziomy obciążenia, które pobierają stałą opłatę roczną.
Obciążenie frontu
Podstawy obciążeń front-end
Obciążenia front-end ocenia się jako procent całkowitej inwestycji lub składki wpłaconej na fundusz wspólnego inwestowania, rentę lub umowę ubezpieczenia na życie. Procent płacony za obciążenie początkowe różni się w zależności od firmy inwestycyjnej, ale zazwyczaj mieści się w przedziale od 3, 75% do 5, 75%. Niższe obciążenia początkowe występują w funduszach inwestycyjnych obligacji, rentach i polisach na życie. Wyższe opłaty za sprzedaż są oceniane dla funduszy inwestycyjnych opartych na akcjach.
Fundusze wspólnego inwestowania, które przenoszą ładunki front-end, nazywane są funduszami ładunkowymi. To, czy inwestor płaci obciążenie front-end, zależy od rodzaju akcji funduszu, który jest winien. Udziały klasy A, znane również jako udziały typu A, zwykle przenoszą obciążenie frontonu. Ogólnie rzecz biorąc, opłata z tytułu sprzedaży funduszu wspólnego inwestowania jest zniesiona, jeżeli taki fundusz jest uwzględniony jako opcja inwestycyjna w planie emerytalnym, takim jak 401 (k).
Kluczowe dania na wynos
- Obciążenie frontonu to opłata lub prowizja od sprzedaży, którą inwestor płaci „z góry” - czyli przy zakupie aktywów. Procent zapłacony za obciążenie frontonu różni się w zależności od firmy inwestycyjnej, ale zazwyczaj mieści się w zakresie 3, 75 % do 5, 75%. Podczas gdy pozostawiają mniej kapitału na inwestycje, fundusze obciążone z góry mają niższe bieżące opłaty i wskaźniki kosztów.
Jak działa kompensacja obciążenia frontonu
Kiedy po raz pierwszy wprowadzono na rynek inwestycje w fundusze wspólnego inwestowania i renty, inwestorzy mogli uzyskać do nich dostęp wyłącznie za pośrednictwem licencjonowanych brokerów, doradców inwestycyjnych lub planistów finansowych. Koncepcja obciążenia front-end powstała z wysiłku zapewnienia rekompensaty za te bet-nastolatki - i oczywiście, aby zachęcić ich do nakłonienia klientów do konkretnego produktu.
Obecnie osoby fizyczne mogą często kupować produkty bezpośrednio od towarzystwa funduszy inwestycyjnych lub towarzystwa ubezpieczeniowego. Lwia część współczesnego frontu przypada firmie inwestycyjnej lub przewoźnikowi ubezpieczeniowemu, który sponsoruje produkt. Pozostała część jest wypłacana doradcy inwestycyjnemu lub brokerowi, który ułatwia obrót.
Niektórzy specjaliści finansowi twierdzą, że obciążenie początkowe to koszt, jaki inwestorzy ponoszą za uzyskanie wiedzy pośrednika inwestycyjnego w zakresie wyboru odpowiednich funduszy. Można by również uznać płatność z góry za ekspertyzę profesjonalnego kierownika finansowego w celu nadzorowania pieniędzy klienta.
Inwestycje, które oceniają obciążenie początkowe, nie pobierają dodatkowej opłaty za umorzenie wcześniej nabytych akcji, chociaż mogą obowiązywać opłaty handlowe. Podobnie większość inwestycji typu front-end nie nakłada na inwestorów dodatkowej opłaty za sprzedaż, gdy akcje są wymieniane na inną inwestycję, o ile ta sama rodzina funduszy oferuje nową inwestycję.
Zalety funduszy obciążających front-end
Inwestorzy mogą zdecydować się na uiszczenie opłat z góry z kilku powodów. Na przykład obciążenia frontonu eliminują potrzebę ciągłego płacenia dodatkowych opłat i prowizji w miarę upływu czasu, co pozwala na nieograniczony wzrost kapitału w perspektywie długoterminowej. Udziały w funduszach inwestycyjnych A - klasa, która niesie ze sobą obciążenia początkowe - płacą niższe wskaźniki kosztów niż inne udziały. Wskaźniki wydatków to roczne opłaty za zarządzanie i marketing.
Co więcej, fundusze, które nie ponoszą opłat z góry, często pobierają roczną opłatę za utrzymanie, która wzrasta wraz z wartością pieniędzy klienta, co oznacza, że inwestor może skończyć płacić więcej. Z drugiej strony obciążenia początkowe są często dyskontowane wraz ze wzrostem wielkości inwestycji.
Plusy
-
Niższy wskaźnik kosztów funduszy
-
Dyrektor rośnie bez przeszkód
-
Zniżki na większe inwestycje
Cons
-
Inwestuje się mniej kapitału
-
Wymagany długoterminowy horyzont inwestycyjny
-
Nie jest optymalny dla krótkich horyzontów inwestycyjnych
Wady funduszy obciążenia frontonu
Z drugiej strony, ponieważ obciążenia początkowe są odbierane z pierwotnej inwestycji, mniej pieniędzy będzie dla ciebie pracować. Biorąc pod uwagę zalety łączenia, mniej pieniędzy na początku ma wpływ na sposób, w jaki rosną twoje pieniądze. W perspektywie długoterminowej może to nie mieć znaczenia, ale fundusze obciążone z góry nie są optymalne, jeśli masz krótki horyzont inwestycyjny; nie będziesz mieć szansy na zrekompensowanie opłaty za sprzedaż, realizując zyski w miarę upływu czasu.
Ponadto, biorąc pod uwagę mnogość dostępnych obecnie funduszy inwestycyjnych bez obciążenia, niektórzy doradcy finansowi twierdzą, że nikt nie powinien płacić żadnych opłat za sprzedaż - z przodu, z tyłu lub w toku.
Przykład ze świata rzeczywistego
Wiele firm oferuje fundusze inwestycyjne o różnym obciążeniu, aby spełnić styl inwestowania każdego inwestora. American Funds Growth Fund of America (AGTHX) jest przykładem funduszu wspólnego inwestowania, który niesie ze sobą obciążenie front-end.
Aby zilustrować sposób działania obciążenia, powiedzmy, że inwestor inwestuje 10 000 USD w fundusz AGTHX. Zapłacą one za obciążenie początkowe w wysokości 5, 75% lub 575 USD. Pozostałe 9 425 USD przeznacza się na zakup akcji funduszu wspólnego inwestowania po bieżącej cenie aktywów netto na akcje (NAV).
