Jaki jest współczynnik wolnych aktywów - FAR?
Wskaźnik wolnych aktywów (FAR) jest miarą stosowaną do ustalenia, czy zakład ubezpieczeń na życie ma wystarczający wolny kapitał, aby w pełni pokryć swoje zobowiązania finansowe. Im wyższy FAR, tym lepsza zdolność ubezpieczyciela do pokrycia swoich polis i innych zobowiązań. Termin ten jest często używany w odniesieniu do ubezpieczycieli w Wielkiej Brytanii.
Wzór na współczynnik wolnych aktywów to
W pobliżu FAR = AAAA - L - MSM gdzie: AA = Dopuszczone aktywa, aktywa zakładu ubezpieczeń dozwolone przez prawo stanowe, które mogą być uwzględnione w sprawozdaniach finansowych L = Zobowiązania oparte na wartości godziwej MSM = Minimalny margines wypłacalności, regulacyjny
Jak obliczyć współczynnik wolnych aktywów - FAR
Wskaźnik wolnych aktywów (FAR) oblicza się, odejmując zobowiązania i minimalny margines wypłacalności od dopuszczonych aktywów, a następnie dzieląc je przez dopuszczone aktywa.
Co mówi ci FAR?
Wskaźnik wolnych aktywów (FAR) ma na celu określenie, która część aktywów ubezpieczyciela jest wolna i przejrzysta na pokrycie zobowiązań. Zatem wolne aktywa oblicza się jako sumę aktywów minus zobowiązania i minimalny margines wypłacalności.
Wysoki FAR zazwyczaj wskazuje na silną pozycję finansową i nadwyżkę kapitału, natomiast niski FAR oznaczałby słaby bilans i być może potrzebę natychmiastowego zastrzyku kapitału.
Kluczowe dania na wynos
- Używany przez brytyjskie towarzystwa ubezpieczeniowe. Zapewnia ubezpieczycielowi wystarczający wolny kapitał na pokrycie zobowiązań finansowych. Sposób wykonywania obliczeń może się różnić w zależności od firmy, co utrudnia porównanie w branży.
Przykład wykorzystania darmowego współczynnika aktywów - FAR
Załóżmy na przykład, że firma ubezpieczeniowa przyjęła aktywa o wartości 100 milionów USD i zobowiązania o wartości 80 milionów USD. Ponadto minimalny margines wypłacalności wynosi 10%. W przypadku tej firmy byłoby to 10 milionów dolarów.
Tak więc dla tej firmy współczynnik wolnych aktywów (FAR) wynosi:
W pobliżu 100 milionów USD 100 milionów USD - 10 milionów USD - 80 milionów USD = 0, 10 = 10%
Czasami FAR oblicza się bez odejmowania minimalnej kwoty wypłacalności. W powyższym przypadku nie odjęcie minimalnej kwoty wypłacalności doprowadziłoby do FAR 20%.
Wielu ubezpieczycieli może nie wykazywać aktywnie wskaźnika wolnych aktywów, a obliczenia mogą być kłopotliwe, w szczególności znalezienie minimalnego marginesu wypłacalności dla każdego konkretnego kraju lub regionu - dlatego czasami jest to pomijane.
Różnica między FAR a współczynnikiem wypłacalności
Wskaźnik wolnych aktywów (FAR) jest uważany za współczynnik wypłacalności, podczas gdy współczynnik wypłacalności jest współczynnikiem faktycznym. Współczynnik wypłacalności dla ubezpieczycieli jest obliczany jako aktywa netto podzielone przez przypisane składki netto - miara tego, jak dobrze aktywa ubezpieczyciela pokrywają przyszłe zobowiązania.
Tymczasem wskaźnik wolnych aktywów (FAR) określa, czy ubezpieczyciel ma wystarczająco dużo wolnego kapitału na pokrycie zobowiązań finansowych.
Ograniczenia korzystania z darmowego wskaźnika aktywów - FAR
Wskaźniki wolnych aktywów przedstawione przez różne towarzystwa ubezpieczeniowe nie zawsze mogą być porównywalne, ponieważ mogą wykorzystywać różne założenia i interpretacje przy obliczaniu wolnych aktywów i wycenie zobowiązań. Ponadto miara jest stosowana tylko w Wielkiej Brytanii, co uniemożliwia porównanie tego wskaźnika z odpowiednikami w USA.
Dowiedz się więcej o współczynniku wolnych aktywów
W celu uzyskania wglądu na temat korzystania ze współczynników wypłacalności do analizy inwestycji.
