Wydłużony okres niskiej zmienności, który był dominującym przypadkiem na rynku w ubiegłym roku, jest powszechnym sygnałem, że inwestorzy stają się lub już są zadowoleni. Nie trzeba dodawać, że kiedy szeroki rynek staje się nieostrożny ze swoim kapitałem, często strategiczną decyzją jest obrona się. Wraz ze wzrostem popularności funduszy w obrocie giełdowym (ETF), które są używane do śledzenia wskaźnika zmienności, znanego również jako wskaźnik strachu, można teraz zabezpieczyć się lub obstawiać wzrost lub spadek poziomu zmienności., przyglądamy się kilku wykresom, które można wykorzystać do handlu wzrostem zmienności i próbujemy ustalić, jak aktywni inwestorzy będą wyglądać, aby pozycjonować się w nadchodzących tygodniach.
iPath S&P 500 VIX krótkoterminowe kontrakty terminowe ETN (VXX)
Jednym z najpopularniejszych produktów będących przedmiotem obrotu giełdowego wykorzystywanych przez inwestorów detalicznych i profesjonalnych w celu uzyskania ekspozycji na zmienność jest iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN. VXX ETN był tematem wielu dyskusji w mediach w ostatnich miesiącach ze względu na trwający obecnie masowy handel, który ma przynieść około 265 milionów dolarów zysku w przypadku spełnienia zestawu bardzo szczególnych warunków. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Inwestorzy „Zszokowani” przez VIX Bet, którzy mogliby zapłacić 265 mln USD .)
Patrząc na poniższy wykres, można zauważyć, że ETN handluje w ramach określonego trendu spadkowego. Jednak niedawny wzrost wolumenu w połączeniu z przełamaniem powyżej linii trendu sugeruje, że historia się zmienia i że może nadejść wyższy poziom zmienności. Zwiększoną zmienność można również wykorzystać, aby zasugerować, że rynki zbliżają się do punktu zwrotnego i zmierzają w kierunku wycofania się w kierunku długoterminowego poziomu wsparcia. (W celu zapoznania się z czytaniem zapoznaj się z: Śledzenie zmienności: sposób obliczania VIX .)
ProShares Ultra VIX Futures krótkoterminowe ETF (UVXY)
Dla aktywnych handlowców, którzy są przekonani o transakcji i chcą zmaksymalizować potencjał zysku poprzez wykorzystanie siły dźwigni, jednym z potencjalnych produktów, który należy wziąć pod uwagę, jest ETF krótkoterminowych kontraktów terminowych Proshares Ultra VIX. Fundusz ten został zaprojektowany w taki sposób, aby dwa razy (2x) odpowiadał dziennemu wskaźnikowi krótkoterminowych kontraktów terminowych S&P 500 VIX. Patrząc na mapę, zobaczysz, że wzór wygląda prawie identycznie, ale względna wydajność słupków jest dwa razy większa niż pokazana na VXX. Niedawne zamknięcie powyżej 50-dniowej średniej kroczącej, która konsekwentnie zapobiegała wzrostowi ceny, może być sygnałem, że wielu czekało, aby spowodować znaczny ruch w górę. (Więcej informacji znajduje się w: Indeks zmienności: Czytanie nastrojów rynkowych ).
VelocityShares Daily Inverse VIX krótkoterminowe ETN (XIV)
Aktywni inwestorzy, którzy nie są do końca przekonani, że przełom sygnalizuje odwrócenie trendu, mogą chcieć zbadać krótkoterminowy ETN VelocityShares Daily Inverse VIX. Jeśli rynki otrząsną się z niedawnej słabości i nadal będą wykazywać tendencję wzrostową, zakup w pobliżu zidentyfikowanych poziomów wsparcia może stanowić interesujący punkt wejścia. (Aby uzyskać więcej informacji, sprawdź: Określanie kierunku rynku za pomocą VIX .)
Dolna linia
Fundusze oparte na zmienności są klasą aktywów, o której większość inwestorów detalicznych nie myśli, że są właścicielami. Jednak biorąc pod uwagę powyższe wykresy, moim zdaniem ostatni wzrost wolumenu i przesunięcie powyżej linii trendu na kluczowych wykresach, takich jak VXX, może być wczesnym sygnałem ostrzegawczym o większej zmienności. Przynajmniej wykresy mogą być jednym z powodów, dla których warto rozważyć zabezpieczenie portfela akcji z nadwagą. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: System VIX: korzystanie z „wskaźnika niepewności” dla zysków i zabezpieczeń ).
