Fundusze w obrocie giełdowym lub fundusze ETF i fundusze indeksowe są obecnie bardzo popularne wśród inwestorów; oba oferują przewagę nad aktywnie zarządzanymi funduszami wspólnego inwestowania. Pytanie, czy uwzględnić je w portfelu inwestycyjnym, zależy w dużej mierze od tego, czy odpowiadają Twojemu osobistemu stylowi inwestycyjnemu, strategii i celom.
Co to jest fundusz indeksowy?
Fundusze indeksowe to fundusze wspólnego inwestowania zaprojektowane w celu odzwierciedlenia wyników indeksu rynkowego, takiego jak S&P 500. Ponieważ zasadniczo kopiuje on ruchy indeksu, funduszem indeksowym można pasywnie zarządzać; innymi słowy, żaden zarządzający funduszem nie musi podejmować aktywnych decyzji o tym, gdzie i jak inwestować.
Dwie podstawowe zalety biernie zarządzanych funduszy indeksowych w porównaniu z aktywnie zarządzanymi funduszami inwestycyjnymi to (1) niższe wskaźniki kosztów zarządzania, które są zwykle o połowę do dwóch trzecich niższe niż zwykłe opłaty za zarządzanie funduszami oraz (2) fakt, że fundusze indeksowe mają historycznie przewyższał większość aktywnie zarządzanych funduszy.
Istnieją jednak niektóre aktywnie zarządzane fundusze, które generują znacznie wyższy zwrot z inwestycji niż fundusze indeksowe. Podstawową wadą funduszy indeksowych jest brak elastyczności, który automatycznie uniemożliwia im osiągnięcie radykalnych zysków ponadprzeciętnych wyników rynkowych.
Co to jest ETF?
ETF jest inwestycją kapitałową. Skonstruowany w celu śledzenia towaru, indeksu, sektora rynkowego lub koszyka aktywów, jest to fundusz, który jest przedmiotem obrotu w taki sam sposób jak poszczególne akcje (to znaczy, jego ceny zmieniają się w ciągu dnia, gdy akcje są kupowane i sprzedawane; akcje funduszy wspólnego inwestowania mają ich cena ustalana jest raz dziennie). ETF zyskały na popularności wśród inwestorów od czasu ich pojawienia się na etapie inwestycyjnym w latach 90. (patrz „Krótka historia funduszy giełdowych). Porównanie funduszy ETF z funduszami wspólnego inwestowania wiąże się z kilkoma czynnikami, ale wśród znaczących zalet fundusze ETF oferują::
- Ponieważ można nimi handlować jak akcje, ETF mają tę przewagę, że są bardziej płynne. Można je kupić lub sprzedać w dowolnym czasie w godzinach handlu. Są bardziej elastyczne. Mogą być sprzedawane krótko; Fundusze ETF są nawet zwolnione z zasady podwyższonej sprzedaży krótkiej sprzedaży, która ma zastosowanie do akcji. Można je również nabyć z depozytem zabezpieczającym, kupić z limitem zleceń i zabezpieczyć opcjami. EFF mają niższe opłaty za zarządzanie. Są bardziej korzystne pod względem podatkowym; kupując i sprzedając na „giełdach podobnych”, ETF-y unikają zdarzenia podlegającego opodatkowaniu, co pozwala uniknąć codziennych kosztów umorzenia ponoszonych przez fundusze i minimalizuje podatki od zysków kapitałowych. ETF są bardziej dostępne dla małych inwestorów, ponieważ umożliwiają zakup poszczególnych akcji, podczas gdy wiele funduszy wspólnego inwestowania ma co najmniej 2 500 USD. Może to jednak być niekorzystne z punktu widzenia kosztów transakcji, ponieważ zakup ETF oznacza płacenie prowizji maklerskiej. EFF zapewniają łatwiejszy dostęp do alternatywnych inwestycji, tworząc szerszy zakres możliwości inwestycyjnych. Istnieją fundusze ETF, które inwestują w towary i waluty obce, i oferują możliwość dużych inwestycji na rynkach międzynarodowych i wschodzących.
Wadą funduszy ETF jest to, że nie mogą one reinwestować dywidend, tak jak fundusze wspólnego inwestowania.
Porównanie funduszy ETF i funduszy indeksowych
Fundusze indeksowe są na ogół bardziej odpowiednie dla mniej wyrafinowanych, bardziej niechętnych do inwestowania inwestorów, którzy mają długoterminowe horyzonty inwestycyjne. Na przykład ci, którzy korzystają z inwestycji kapitałowych w ramach planu emerytalnego i wolą zachować prostotę, zminimalizować koszty inwestycji i starać się osiągać rozsądne zyski - korzystając z historycznego trendu wzrostu wartości zapasów w czasie.
Fundusze ETF są bardziej atrakcyjne dla inwestorów z bardziej praktycznymi stylami inwestycyjnymi, dla tych, którzy agresywnie szukają wyższych krótkoterminowych zwrotów z inwestycji oraz dla wyrafinowanych inwestorów, którzy chcą większego dostępu do alternatywnych inwestycji, takich jak rynek forex i kontrakty futures.
