Co to jest elastyczny fundusz?
Elastyczny fundusz to fundusz wspólnego inwestowania lub inna wspólna inwestycja, która ma szeroką elastyczność w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych i alokacji.
Wyjaśnienie elastycznych funduszy
Elastyczne fundusze mogą być funduszami regulowanymi w USA lub zagranicznymi. Fundusze te zapewniają zarządzającemu portfelem szerokie możliwości dokonywania inwestycji portfelowych. W rezultacie są one bardzo podatne na zmiany stylu i mogą stosować strategie makro, takie jak rotacja sektora lub zabezpieczanie makr. Inwestorzy w te fundusze często inwestują w oparciu o wiedzę znanych menedżerów, a nie w konkretne segmenty rynku.
Elastyczny fundusz zwykle nie ma podstawowych kryteriów ani wymagań inwestycyjnych, które musi spełniać zarządzający portfelem. Daje to zarządzającemu portfelem możliwość wyboru spośród szerokiego spektrum inwestycji. Menedżerowie mogą również aktywniej alokować inwestycje zgodnie z możliwościami rynkowymi i warunkami, a nie konkretnymi wymaganiami inwestycyjnymi.
Elastyczne fundusze zazwyczaj będą ukierunkowane na pewien rodzaj papierów wartościowych, jednak mogą one również mieć swobodę inwestowania we wszystkie rodzaje aktywów. Podobnie jak inne strategie rynkowe, fundusz będzie musiał ujawnić szczegółowe informacje na temat swoich zamiarów inwestycyjnych w prospekcie emisyjnym. W ten sposób prospekt dostarczy jedynie szczegółowych informacji na temat szerokiego wszechświata, w którym fundusz planuje inwestować, zauważając, że jego strategia ma szeroką elastyczność w zakresie inwestycji. Jedną z kluczowych korzyści elastycznej strategii funduszu jest to, że jego inwestycje i alokacje mogą się zmieniać w czasie.
Fundusze wspólnego inwestowania są zazwyczaj powiązane z określonym stylem, takim jak wzrost dużych spółek lub wartość małych spółek, co pomaga im dotrzeć do określonej grupy inwestorów. Elastyczne fundusze nie są zgodne z tym standardowym podejściem, przez co należyta staranność staje się jeszcze ważniejsza dla inwestorów.
Fidelity Magellan Fund
Fidelity Magellan Fund jest jednym z najbardziej znanych elastycznych funduszy, po części dzięki Peterowi Lynchowi, który opowiadał się za elastyczną strategią inwestycyjną podczas zarządzania funduszem w latach 80. i na początku lat 90. Fundusz kontynuuje elastyczny styl inwestowania w swojej strategii inwestycyjnej wraz z kolejnymi zarządzającymi portfelami.
Peter Lynch opowiadał się za inwestycjami na szerokim rynku w wysoce zdywersyfikowany portfel akcji. W jego portfolio było ponad 1400 firm. Fidelity Magellan Fund wciąż oferuje bardzo otwarty styl zarządzania, nie dając menedżerowi żadnych szczególnych ograniczeń stylowych przy wyborze inwestycji innych niż świat akcji.
Elastyczne fundusze BlackRock
BlackRock oferuje swoim inwestorom szeroki wybór elastycznych funduszy, przy czym wiele elastycznych funduszy inwestuje w międzynarodowe akcje. Fundusze te dają zarządzającemu portfelem elastyczność w inwestowaniu we wszystkie rodzaje inwestycji z określonego regionu bez szczególnego nacisku lub stylu. Przykłady takich funduszy obejmują chiński elastyczny fundusz kapitałowy, elastyczny europejski fundusz kontynentalny, elastyczny fundusz wielofunkcyjny, japoński elastyczny fundusz kapitałowy i amerykański elastyczny fundusz kapitałowy.
