Wall Street w dalszym ciągu ignoruje fakt, że Rezerwa Federalna zaostrza politykę pieniężną, pozwalając na odwrócenie bilansu. W tygodniu zakończonym 3 kwietnia bilans jest o 20 miliardów dolarów niższy niż w poprzednim tygodniu. Bilans jest obecnie oznaczony na poziomie 3, 936 bilionów dolarów, co stanowi spadek w wysokości 564 miliardów dolarów z najwyższego poziomu 4, 5 biliona dolarów na koniec września 2007 roku.
Moje wezwanie pozostaje, że Fed pozostawi stopę funduszy federalnych na poziomie 2, 25% do 2, 50% do 2019 r. I potencjalnie do końca 2020 r. Po wyborach prezydenckich. Fed będzie nadal spuszczać bilans do września 2019 r., Ale kiedy osiągnie ten punkt, będzie to oznaczało pauzę, a nie koniec zacieśnienia ilościowego.
Rezerwa Federalna
Strategia bilansowa Rezerwy Federalnej
Rezerwa Federalna zatrzyma odwijanie pod koniec września 2019 r. Fed ustalił harmonogram odwijania na 50 mld USD w kwietniu, a następnie 35 mld USD na każde następne pięć miesięcy do września. Będzie to dodatkowe 225 miliardów dolarów w zaostrzeniu Fed. Sprowadzi to bilans do 3, 731 bilionów dolarów, co nie spełni wyznaczonego celu przewodniczącego Powella, jakim jest bilans wynoszący 3, 5 biliona dolarów. Dodatkowe 231 miliardów dolarów zostanie prawdopodobnie zaplanowane po wyborach w 2020 roku.
Dzienny wykres rentowności 10-letniej amerykańskiej obligacji skarbowej
Refinitiv XENITH
Dzienny wykres rentowności 10-letniego amerykańskiego dokumentu skarbowego pokazuje, że wydaje się, że rentowność znów rośnie, ponieważ w dniu 28 marca osiągnęła poziom 2, 34%. Rentowność została zamknięta w ubiegłym tygodniu na poziomie 2, 499%, z moją pozycją obrotową na ten tydzień na 2, 508%. Pokazuję miesięczne, półroczne i kwartalne poziomy wartości odpowiednio na poziomie 2, 576%, 2, 605% i 2, 759%.
Tygodniowy wykres rentowności 10-letniej amerykańskiej obligacji skarbowej
Refinitiv XENITH
Cotygodniowy wykres rentowności 10-letniej amerykańskiej noty skarbowej pokazuje, że spadek rentowności rozpoczął się od wysokiej rentowności wynoszącej 3, 26% ustalonej w tygodniu 12 października, gdy giełda osiągnęła szczyt. Rentowność utrzymała swoją 200-tygodniową prostą średnią ruchomą, czyli „powrót do średniej”, na poziomie 2, 356% w tygodniu 29 marca. Notatka jest poniżej swojej zmodyfikowanej średniej ruchomej na pięć tygodni na poziomie 2, 563%. Oczekuje się, że cotygodniowe powolne odczyty stochastyczne 12 x 3 x 3 wzrosną do 24, 31 w tym tygodniu, w porównaniu z 21:30 5 kwietnia.
Dzienny wykres dla SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
SPDR S&P 500 ETF (SPY), znany również jako Pająki, został zamknięty w piątek, 5 kwietnia, na 288, 62 $, 23, 5% powyżej najniższego poziomu z 26 grudnia 233, 76 $ i zaledwie 1, 8% poniżej najwyższego w ciągu dnia poziomu 293, 94 $ ustalonego na wrzesień. 21. Moje miesięczne i półroczne poziomy wartości wynoszą odpowiednio 272, 17 USD i 266, 14 USD, przy czym mój roczny zysk wynosi 285, 86 USD, a tygodniowy i kwartalny ryzykowny poziom odpowiednio 292, 03 USD i 297, 56 USD.
Wykres tygodniowy dla SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
Tygodniowy wykres dla pająków jest pozytywny, ale wykupiony, z ETF powyżej zmodyfikowanej pięciotygodniowej średniej ruchomej na 280, 79 USD i powyżej 200-tygodniowej prostej średniej ruchomej lub „powrotu do średniej” na 239, 67 USD po tej średniej utrzymanej na 234, 71 USD podczas tydzień 28 grudnia. Prognozuje się, że tygodniowe powolne odczyty stochastyczne 12 x 3 x 3 wzrosną do 92, 58 w tym tygodniu, z 90, 70 5 kwietnia i dalej przekraczają próg wykupienia 80, 00. SPY jest teraz w stanie „pompowania bąbelków parabolicznych” z odczytem powyżej 90, 00.
Jak korzystać z moich poziomów wartości i poziomów ryzykownych: Poziomy wartości i poziomy ryzykowne opierają się na ostatnich dziewięciu tygodniowych, miesięcznych, kwartalnych, półrocznych i rocznych zamknięciach. Pierwszy zestaw poziomów oparto na zamknięciach z 31 grudnia. Oryginalne poziomy półroczne i roczne pozostają w grze. Poziom tygodniowy zmienia się co tydzień; poziom miesięczny został zmieniony pod koniec stycznia, lutego i marca. Poziom kwartalny został zmieniony pod koniec marca.
Moja teoria jest taka, że dziewięć lat zmienności pomiędzy zamknięciami wystarczy, aby założyć, że wszystkie możliwe uparty lub niedźwiedzie dla akcji są brane pod uwagę. Aby uchwycić zmienność cen akcji, inwestorzy powinni kupować akcje o słabości do poziomu wartości i zmniejszyć zasoby siły, aby ryzykowny poziom. Pivot to poziom wartości lub poziom ryzykowny, który został naruszony w jego horyzoncie czasowym. Czopy działają jak magnesy, które z dużym prawdopodobieństwem zostaną ponownie przetestowane przed upływem horyzontu czasowego.
Jak stosować 12 x 3 x 3 cotygodniowe powolne odczyty stochastyczne: Mój wybór stosowania 12 x 3 x 3 cotygodniowych powolnych odczytów stochastycznych opierałem się na testowaniu wstecznym wielu metod odczytu tempa zmian kursów akcji w celu znalezienia kombinacji, która doprowadziła do najmniejszej liczby fałszywe sygnały. Zrobiłem to po krachu na giełdzie w 1987 roku, więc jestem zadowolony z wyników od ponad 30 lat.
Stochastyczny odczyt obejmuje ostatnie 12 tygodni wzlotów, upadków i zamknięć dla akcji. Istnieje surowe obliczenie różnic między najwyższym maksimum a najniższym minimum w porównaniu do zamknięć. Poziomy te zostały zmodyfikowane do szybkiego i wolnego czytania, i stwierdziłem, że powolne czytanie działa najlepiej.
Odczyt stochastyczny skaluje się między 00.00 a 100.00, przy odczytach powyżej 80, 00 uważanych za wykupienie, a odczytach poniżej 20, 00 uważanych za wyprzedane. Niedawno zauważyłem, że zapasy osiągają szczyt i spadają o 10% do 20% i więcej wkrótce po wzroście powyżej 90, 00, dlatego nazywam to „pompowaniem bańki parabolicznej”, ponieważ bańka zawsze wyskakuje. Odnoszę się również do czytania poniżej 10.00 jako „zbyt tanie, aby je zignorować”.
