Co to jest ocena?
Rating to narzędzie oceny przypisywane przez analityka lub agencję ratingową do akcji lub obligacji. Przypisany rating wskazuje poziom możliwości inwestycyjnych akcji lub obligacji. Trzy główne agencje ratingowe to Standard & Poor's, Moody's i Fitch.
Kluczowe dania na wynos
- Rating to narzędzie oceny przypisywane przez analityka lub agencję ratingową do akcji lub obligacji. Trzy główne agencje ratingowe to Standard & Poor's, Moody's i Fitch. Oceny dokonują analitycy, którzy pracują po stronie kupna i sprzedaży akcji badań branżowych i piszą opinie na temat tych akcji. Oceny analityków mogą obejmować ocenę kupna, trzymania lub sprzedaży oraz wyjaśnienie, dlaczego rekomendują to działanie dla akcji. Rating agencji ratingowej opiera się przede wszystkim na wiarygodności kredytowej ubezpieczyciela lub emitenta.
Jak działa ocena
Analitycy, którzy pracują zarówno po stronie kupujących, jak i sprzedających akcje badawcze w branży i piszą opinie na temat tych akcji, które często zawierają ocenę, taką jak kup, trzymaj lub sprzedaj. Tymczasem obligacje są oceniane przez różne organizacje, takie jak Moody's.
Firma może poprawić swoją ocenę ratingową, utrzymując możliwie jak najmniej długu i zachowując czujność w przypadku nagłych zmian w firmie.
Rodzaje ocen
Oceny analityków
Analitycy po stronie nabywcy będą pisać opinie dla swoich zespołów w celu informowania o decyzjach dotyczących zarządzania portfelem. Analitycy po stronie sprzedaży będą pisać opinie, aby edukować innych na temat swoich badań i próbować sprzedawać określone akcje. W przypadku akcji analityk może przypisać ocenę kupna, wstrzymania lub sprzedaży oraz wyjaśnienie, dlaczego zaleca to działanie dla akcji.
Jeśli chodzi o główne banki i instytucje z Wall Street, wszystkie mają inną terminologię i klasyfikację. Na przykład do oznaczania akcji Goldman Sachs używa określonych terminów. Warunki te obejmują wyniki wyprzedzające rynek, wyniki rynkowe i wyniki rynkowe gorsze. Ramy czasowe dla rekomendacji Goldman Sachs wynoszą od sześciu do 18 miesięcy.
Morgan Stanley używa terminów nadwaga, waga równa i niedowaga. Oś czasu dla ich ocen wynosi od 12 do 18 miesięcy. Credit Suisse stosuje warunki lepsze niż neutralne, neutralne i gorsze, oparte na 12-miesięcznym okresie. Wszystkie warunki są odmianami kupna, wstrzymania i sprzedaży.
Oceny agencji ratingowej
W przypadku obligacji agencja ratingowa oceni względne bezpieczeństwo obligacji na podstawie podstawowego obrazu finansowego podmiotu emitującego, który bada zdolność emitenta do spłaty kapitału i spłaty odsetek.
Oceny Moody's i S&P od najwyższej do najniższej w kategorii oceny inwestycyjnej to Aaa / AAA, Aa1 / AA +, Aa2 / AA, Aa3 / AA-, A1 / A +, A2 / A, A3 / A-, Baa1 / BBB +, Baa2 / BBB i Baa3 / BBB-.
Standard & Poor's lub S&P jest dostawcą indeksu S&P 500, a także wiodącym źródłem danych i dostawcą indeksu niezależnych ratingów kredytowych. S&P jest pierwszym indeksem, który został uruchomiony i jest wykorzystywany jako standardowy miernik do określania ogólnej kondycji amerykańskiej giełdy.
Moody's jest dostawcą międzynarodowych badań finansowych na temat obligacji rządowych i komercyjnych. Moody's wykorzystuje system ratingowy do oceny zdolności kredytowej kredytobiorcy. Ta skala ocen zaczyna się od Aaa (najwyższej jakości) i przechodzi do C (najniższej jakości).
Fitch ratingi to także międzynarodowa agencja ratingowa. Agencja opiera swoje oceny na czynnikach, takich jak wrażliwość firmy na zmiany wewnętrzne i rodzaj zadłużenia firmy. Fitch jest wykorzystywany przez inwestorów jako wskazówka, które inwestycje nie zwrócą się, a te z kolei przyniosą solidny zwrot.
Ratingi przyznawane przez różne agencje ratingowe opierają się przede wszystkim na zdolności kredytowej ubezpieczyciela lub emitenta. Ocenę tę można zatem interpretować jako bezpośrednią miarę prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązania. Jednak rating kredytowy uwzględnia również stabilność kredytową i priorytet płatności.
