Broker wykonujący to broker lub dealer, który przetwarza zlecenie kupna lub sprzedaży w imieniu klienta. W przypadku klientów detalicznych zlecenie wysłane do brokera wykonującego jest najpierw oceniane pod kątem stosowności (zautomatyzowane za pomocą parametrów dla konkretnego klienta), a jeśli zamówienie zostanie zaakceptowane, broker wykonujący natychmiast wykona zamówienie. Jeśli zamówienie zostanie odrzucone, klient zostanie o tym powiadomiony, a zabezpieczenia nie zostaną wymienione. W przypadku funduszy hedgingowych lub klientów instytucjonalnych, którzy zostali już zakwalifikowani, próba realizacji zamówienia jest natychmiast przetwarzana.
Podział brokera wykonawczego
Inwestorzy detaliczni zazwyczaj handlują online lub za pośrednictwem doradcy finansowego, który wysyłałby swoje zamówienia do brokera. Ponieważ konta są skonfigurowane w taki sposób, aby chronić inwestorów, zlecenia są najpierw sprawdzane pod kątem odpowiedniości. Na przykład, jeśli celem klienta jest ochrona kapitału, zamówienie na zakup spekulacyjnych zapasów biotechnologicznych na marginesie najprawdopodobniej zostanie odrzucone. Po przyjęciu zlecenia jest ono przetwarzane przez brokera wykonującego, który ma obowiązek „najlepszej realizacji”.
Brokerzy wykonujący są często kojarzeni z funduszami hedgingowymi lub klientami instytucjonalnymi, którzy potrzebują usług realizacji zleceń dla dużych transakcji. Ci brokerzy są zwykle objęci główną usługą maklerską, która oferuje usługę kompleksowej obsługi dużych aktywnych handlowców. Makler wykonujący w ramach głównego biura maklerskiego zlokalizuje papiery wartościowe dla transakcji zakupu lub zlokalizuje nabywcę dla transakcji sprzedaży. Ta usługa pośrednicząca jest niezbędna, ponieważ transakcję o dużej wielkości należy wykonać szybko i przy niskim koszcie dla klienta. Makler wykonujący zarabia na prowizji od spreadu kupna-sprzedaży i przekazuje wykonanie wraz z grupą rozliczeniową i rozliczeniową głównego biura maklerskiego.
Co robi broker wykonujący zamówienie giełdowe?
W zależności od rodzaju akcji broker wykonujący ma wiele opcji. Jeśli akcje są przedmiotem obrotu na giełdzie (np. NYSE), może wysłać zamówienie bezpośrednio na tę giełdę, na inną giełdę lub do trzeciego animatora rynku. Jeśli akcje są przedmiotem obrotu na rynku pozagiełdowym (OTC), takim jak Nasdaq, broker może wysłać zlecenie do tego animatora rynku. Zlecenia z limitem mogą być kierowane do sieci łączności elektronicznej (ECN), która jest zaprojektowana tak, aby pasowała do zleceń kupna i sprzedaży po określonych cenach. Na koniec broker może próbować zrealizować zamówienie z własnego inwentarza, sprzedając akcje będące własnością firmy maklerskiej lub gromadząc zapasy w księgach, które klient chce sprzedać.
