Nowa umowa między USA a Meksykiem i Kanadą (USMCA) w sprawie handlu, zastępująca NAFTA, usunęła kluczową przeszkodę, gdy marszałek Izby Nancy Pelosi ogłosił, że kongresowi demokraci zawarli umowę z prezydentem Trumpem, aby ją poprzeć. Senat USA ma zatwierdzić USMCA i może zostać podpisany przez prezydenta Trumpa przed końcem roku.
Dziesięć akcji, które mogą znacznie skorzystać z USMCA, według Barron's, obejmują Tesla Inc. (TSLA), General Motors Co. (GM), Ford Motor Co. (F), United States Steel Corp. (X), Magna International Inc. (MGA), Borg Warner Inc. (BWA), Danone SA (DANOY), Tyson Foods Inc. (TSN), Kansas City Southern (KSU) i Marathon Petroleum Corp. (MPC).
Kluczowe dania na wynos
- Umowa handlowa USMCA, która zastępuje NAFTA, zbliża się do akceptacji. Kongresyjni Demokraci zasygnalizowali swoją zgodę. Zwycięzcami powinny być firmy z branży samochodowej, metali i produktów spożywczych.
Znaczenie dla inwestorów
Przemysł motoryzacyjny w Ameryce Północnej, który ma zakłady w trzech krajach, jest głównym przedmiotem zainteresowania USMCA. Aby przemieszczać się bezcłowo przez granice, pojazdy muszą mieć większy odsetek części wyprodukowanych w Ameryce Północnej niż było to wymagane na mocy NAFTA, a także co najmniej 70% ich stali i aluminium wyprodukowanych w Ameryce Północnej.
Ogółem 75% wartości skompletowanych samochodów i ciężarówek musi pochodzić z Ameryki Północnej, aby uniknąć ceł. Ponadto 40% wartości samochodu i 45% wartości lekkiej ciężarówki należy przypisać zakładom produkcyjnym w Ameryce Północnej, gdzie średnia płaca wynosi co najmniej 16 USD za godzinę.
GM i Ford, oprócz swoich starszych zakładów w USA i Kanadzie, coraz częściej przenoszą produkcję do Meksyku, a GM stał się największym producentem samochodów w tym kraju w 2018 roku. Tesla łączy części wyprodukowane we wszystkich trzech krajach w swoim Modelu 3. Borg Warner, wiodący producent układów napędowych pojazdów, posiada fabryki we wszystkich trzech krajach. Magna International jest największym dostawcą części samochodowych z siedzibą w Kanadzie, dlatego polega na nieograniczonym dostępie do rynku amerykańskiego.
Tymczasem w US Steel odnotowano wzrost sprzedaży w przemyśle motoryzacyjnym w wyniku wyższych wymagań dotyczących zawartości w Ameryce Północnej. Nucor Corp. (NUE) jest cytowany w raporcie jako kolejny producent stali z USA, który mógłby skorzystać.
Kanada jest już największym rynkiem dla eksportu amerykańskich produktów rolnych. Zgodnie z USMCA Kanada zgadza się na dalsze otwarcie rynku mleczarskiego i drobiarskiego, co jest dobrą wiadomością dla francuskiego Danone, właściciela amerykańskiego producenta mleka WhiteWave Foods, oraz przetwórcy drobiu Tyson.
Firma kolejowa Kansas City Southern już zarabia prawie połowę swoich przychodów z handlu z Meksykiem, a nowa umowa może zwiększyć wolumen działalności. Tymczasem Meksyk jest rosnącym rynkiem eksportowym rafinowanych produktów naftowych z USA, a Maraton może być w dobrej pozycji, by być wielkim zwycięzcą zwiększonego przepływu w ramach USMCA.
Patrząc w przyszłość
Umowa USMCA została już zatwierdzona przez Meksyk i oczekuje na przyjęcie przez parlament Kanady, oprócz Senatu USA. Niektóre szczegóły mogą ulec zmianie w międzyczasie. Kanada i Meksyk są już dwoma głównymi partnerami handlowymi w USA, co stanowi łącznie około 30% całkowitego importu i eksportu USA.
USMCA obiecuje zwiększyć aktywność gospodarczą między trzema narodami, przy jednoczesnym obniżeniu kosztów dla przedsiębiorstw i konsumentów. Godnym uwagi wyjątkiem jest fakt, że nabywcy samochodów w Stanach Zjednoczonych prawdopodobnie zobaczą wyższe ceny, co wynika z przepisów USMCA, które dyktują wyższą zawartość w Ameryce Północnej i średnie koszty pracy powyżej normy w meksykańskich zakładach samochodowych.
