DEFINICJA Funduszu 12B-1
Fundusz 12b-1 to rodzaj funduszu wspólnego inwestowania, który pobiera od swoich posiadaczy opłatę 12b-1. Opłata 12b-1 to opłata używana do pokrycia kosztów dystrybucji funduszu wspólnego inwestowania. Jest często wykorzystywany jako prowizja dla brokerów za sprzedaż funduszu. Fundusze 12B-1 przejmują część posiadanych aktywów inwestycyjnych i wykorzystują je do pokrycia kosztów i kosztów dystrybucji. Koszty te są uwzględnione we wskaźniku kosztów funduszu i są opisane w prospekcie emisyjnym. Opłaty 12b-1 są czasem nazywane „obciążeniem poziomowym”.
ŁAMANIE DROGI 12B-1
Nazwa 12b-1 pochodzi od Ustawy o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Zasada 12b-1, która pozwala towarzystwom funduszy działać jako dystrybutorzy własnych akcji. Zasada 12b-1 stanowi ponadto, że aktywa własne funduszu wspólnego inwestowania mogą być wykorzystywane do opłacania opłat dystrybucyjnych.
Opłaty za dystrybucję 12b-1
Opłaty dystrybucyjne obejmują opłaty płacone za marketing i sprzedaż akcji funduszy, takie jak brokerzy kompensacyjni i inni, którzy sprzedają akcje funduszy, oraz opłaty za reklamę, drukowanie i wysyłanie prospektów emisyjnych nowym inwestorom oraz drukowanie i wysyłanie literatury sprzedażowej. SEC nie ogranicza wielkości opłat 12b-1, które mogą płacić fundusze, ale zgodnie z zasadami FINRA opłaty 12b-1, które służą do pokrycia kosztów marketingu i dystrybucji (w przeciwieństwie do kosztów obsługi akcjonariuszy), nie mogą przekroczyć 0, 75% funduszy średnie aktywa netto rocznie.
Niektóre plany 12b-1 również zezwalają i obejmują „opłaty za obsługę akcjonariuszy”, które są opłatami płaconymi osobom za udzielanie odpowiedzi na zapytania inwestorów i dostarczanie inwestorom informacji o ich inwestycjach. Fundusz może płacić opłaty za obsługę akcjonariuszy bez przyjmowania planu 12b-1. Jeśli opłaty za obsługę akcjonariuszy są częścią planu funduszu 12b-1, opłaty te zostaną uwzględnione w tej kategorii tabeli opłat. Jeśli opłaty za obsługę akcjonariuszy uiszczane są poza planem 12b-1, zostaną one uwzględnione w kategorii „Inne wydatki”, omówionej poniżej. FINRA nakłada roczny limit 0, 25% na opłaty za usługi dla akcjonariuszy (niezależnie od tego, czy opłaty te są dozwolone w ramach planu 12b-1).
Pierwotnie reguła miała na celu pokrycie kosztów reklamy i marketingu; dzisiaj jednak bardzo niewielka część opłaty zwykle idzie w kierunku tych kosztów.
Popularność funduszy 12b-1
W ostatnich latach fundusze 12b-1 przestały być przychylne. Wzrost opcji funduszy typu ETF, a następnie wzrost opcji tanich funduszy wspólnego inwestowania dały konsumentom szeroki zakres opcji. Opłaty 12b-1 są uważane za ciężar własny, a eksperci uważają, że konsumenci, którzy robią zakupy, mogą znaleźć fundusze porównywalne do tych, którzy pobierają opłaty 12b-1.
