Spis treści
- Przykłady przepływów pieniężnych
- Przepływy pieniężne z innych działań
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej to sekcja rachunku przepływów pieniężnych firmy, która wyjaśnia źródła i wykorzystanie środków pieniężnych z bieżącej regularnej działalności gospodarczej w danym okresie. Zazwyczaj obejmuje to dochód netto z rachunku zysków i strat, korekty dochodu netto i zmiany kapitału obrotowego.
Przykłady przepływów pieniężnych
Zysk netto jest zazwyczaj pierwszą pozycją w sekcji działań operacyjnych rachunku przepływów pieniężnych. Wartość ta, która mierzy rentowność firmy, pochodzi bezpośrednio z dochodu netto wykazanego w rachunku zysków i strat firmy za odpowiedni okres.
Rachunek przepływów pieniężnych musi następnie uzgodnić dochód netto z przepływami pieniężnymi netto poprzez dodanie kosztów niepieniężnych, takich jak amortyzacja. Podobne korekty wprowadza się w odniesieniu do niepieniężnych wydatków lub dochodów, takich jak wynagrodzenie w formie akcji lub niezrealizowane zyski z przeliczenia na waluty obce.
Przepływy pieniężne z sekcji działalności operacyjnej odzwierciedlają również zmiany w kapitale obrotowym. Dodatnia zmiana aktywów z jednego okresu na drugi jest rejestrowana jako wypływ środków pieniężnych, a dodatnia zmiana zobowiązań jest rejestrowana jako wpływ środków pieniężnych. Zapasy, należności, aktywa podatkowe, naliczone przychody i przychody przyszłych okresów są typowymi przykładami aktywów, dla których zmiana wartości zostanie odzwierciedlona w przepływach pieniężnych z działalności operacyjnej.
Zobowiązania podatkowe, zobowiązania podatkowe i rozliczenia międzyokresowe kosztów są powszechnymi przykładami zobowiązań, w przypadku których zmiana wartości znajduje odzwierciedlenie w przepływach pieniężnych z działalności operacyjnej.
Rozważmy rok obrotowy Apple (AAPL) 2017 10-K. Apple odnotowało roczny dochód netto w wysokości 48, 4 mld USD, a przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej w wysokości 63, 6 mld USD. Obejmuje to korektę o wartości 10, 2 miliarda USD na amortyzację - korektę o 4, 8 miliarda USD na koszty wynagrodzeń w formie akcji oraz 6, 0 miliardów USD na koszty z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
Zmiany w aktywach i pasywach operacyjnych obejmują wypływ środków pieniężnych w wysokości 2, 1 miliarda USD na należności, co odpowiada zmniejszeniu w bilansie o równej wartości aktywów na należnościach, co wskazuje na spadek netto naliczonej sprzedaży, która nie została jeszcze odebrana przez Apple.
Podobnie wpływy pieniężne z rachunków wynoszą 9, 6 mld USD. Odpowiada to wzrostowi zobowiązań w bilansie, co wskazuje na wzrost netto kosztów obciążających Apple, które nie zostały jeszcze spłacone.
Przepływy pieniężne z innych działań
Wiele pozycji w rachunku przepływów pieniężnych nie należy do sekcji działań operacyjnych. Dodatki do rzeczowych aktywów trwałych, skapitalizowane koszty oprogramowania, środki pieniężne płacone w związku z fuzjami i przejęciami, zakup zbywalnych papierów wartościowych oraz wpływy ze sprzedaży aktywów są przykładami pozycji, które powinny być uwzględnione w sekcji przepływów pieniężnych z działalności inwestycyjnej.
Wpływy z emisji akcji, wpływy z emisji długów, wypłacone dywidendy, środki pieniężne wypłacone na wykup akcji zwykłych oraz środki pieniężne wypłacone na spłatę długów to wszystkie zapisy, które należy uwzględnić w sekcji przepływów pieniężnych z działalności finansowej.
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej i finansowej nie są uważane za część bieżącej regularnej działalności operacyjnej.
