Jeśli chodzi o rynki finansowe, inwestorzy mogą być pewni trzech rzeczy: że rynki wzrosną, spadną, a czasem pozostaną takie same. Wszystko inne jest w zasadzie przypadkiem, chociaż inwestorzy mogą zastosować kombinację strategii, aby ostrożnie poruszać się po wzlotach i upadkach na rynkach. Jeśli chodzi o inwestowanie w instrumenty o stałym dochodzie 200 lub rynkach obligacji 200, portfele 200 mogą ponieść znaczne szkody, gdy stopy procentowe 200 wzrosną. Mogą nawet przegrać, jeśli spodziewają się wzrostu stóp procentowych w przyszłości.
5 podstawowych informacji o obligacjach 200
Podstawowe ryzyko związane z inwestowaniem w obligacje Aby poradzić sobie z ryzykiem ujemnych zwrotów z obligacji 200, inwestorzy muszą być świadomi głównych czynników ryzyka, które wpływają na ceny obligacji. Pierwszym z nich jest ryzyko stopy procentowej. Ceny obligacji spadają wraz ze wzrostem stóp procentowych, ponieważ inwestorzy mogą inwestować w nowe obligacje o podobnych cechach, które płacą wyższe stopy procentowe o 200 kuponów. Aby wyrównać rynkową stopę kuponową, istniejące obligacje muszą spaść. Po drugie, ceny obligacji mogą spaść z powodu ryzyka kredytowego. Jeżeli istniejąca obligacja otrzyma obniżenie ratingu kredytowego 200, będzie mniej atrakcyjna dla inwestorów i będą oni wymagać wyższej stopy procentowej do zainwestowania, co ponownie nastąpi poprzez obniżenie ceny obligacji.
Ryzyko kredytowe może również wpływać na ryzyko płynności, na które wpływa podaż i popyt inwestorów 200. Niska płynność zwykle objawia się poprzez rozszerzenie spreadu bid-ask 200 lub większą różnicę w cenie notowanej między inwestorem, który kupuje obligację od taki, który sprzedaje. Wreszcie, inne rodzaje ryzyka obejmują ryzyko połączeń, które istnieje, jeśli firma może zaciągnąć obligację i wyemitować nową. Dzieje się tak prawie zawsze w okresie spadających stóp. Wreszcie istnieje ryzyko 200 reinwestycji, które ma miejsce w okresie wzrostu stóp procentowych, kiedy inwestor musi na przykład reinwestować obligację, która zapadła.
Biorąc pod uwagę powyższe ryzyko, poniżej przedstawiono kilka strategii unikania ujemnych zwrotów z obligacji. Ponownie, ceny są najbardziej narażone na ryzyko spadku w otoczeniu o rosnącej stopie procentowej, ale pewne ryzyka występują również w okresach spadku lub bardziej stabilnych stóp procentowych.
Utrzymanie indywidualnych pozycji obligacji Najprostszym sposobem uniknięcia strat w portfelu obligacji w okresie wzrostu stóp procentowych jest zakup poszczególnych obligacji i utrzymanie ich do terminu wymagalności. Dzięki tej metodzie inwestor ma zapewnioną gwarancję otrzymania kwoty głównej 200 w terminie zapadalności, a ta metoda eliminuje ryzyko stopy procentowej. Obecna cena obligacji może spaść, gdy stopy wzrosną, ale inwestor otrzyma swoją pierwotną inwestycję z powrotem w określonym terminie wykupu obligacji.
Ryzyko kredytowe można również wyeliminować, szczególnie w przypadku silniejszych ratingów kredytowych, ponieważ istnieje minimalne ryzyko, że spółka bazowa stanie się niewypłacalna 200 i nie będzie w stanie spłacić swoich długów. Ryzyko płynności eliminuje się również poprzez kupowanie i utrzymywanie obligacji do terminu wymagalności, ponieważ nie ma potrzeby jej handlu. W okresie spadających stóp procentowych jedynym ryzykiem, którego nie można wyeliminować, jest ryzyko reinwestycji, ponieważ środki otrzymane w terminie zapadalności będą musiały zostać ponownie zainwestowane według niższej stopy kuponowej. Jest to jednak pozytywny wynik w okresie rosnących stóp procentowych.
Główną alternatywą dla inwestycji w poszczególne obligacje są fundusze obligacji. W okresie rosnących stóp procentowych fundusze te odnotują spadek wartości rynkowej 200. Kluczowym powodem, dla którego straty te mogą być trwałe, jest wielu zarządzających funduszami 200 aktywnie kupujących i sprzedających obligacje, co oznacza, że z dużym prawdopodobieństwem sprzedają pozycje ze stratą po wzroście stóp, spadku wiarygodności kredytowej lub gdy brak płynności może oznaczać, że muszą sprzedawać po niższej cenie rynkowej. Z tych powodów pojedyncze więzi mogą zdecydowanie mieć większy sens.
Pozostań krótki, gdy stopy rosną W środowisku rosnących stóp procentowych lub w okresie, w którym przewiduje się wzrost stóp w przyszłości, ważna może być inwestycja w obligacje o bliższych terminach zapadalności. Zasadniczo ryzyko stopy procentowej jest niższe w przypadku obligacji o bliższym terminie wykupu. Czas trwania obligacji 200, który mierzy wrażliwość ceny obligacji na zmiany stóp procentowych, pokazuje, że ceny zmieniają się mniej w przypadku bliższych terminów zapadalności. W najkrótszym terminie zapadalności funduszy rynku pieniężnego 200 dostosowują się one natychmiast do wyższej stopy, aw zdecydowanej większości przypadków nie odnotowują żadnej utraty kapitału. Ogólnie rzecz biorąc, utrzymanie krótszego terminu zapadalności może pomóc inwestorowi obligacji uniknąć ujemnych zwrotów z obligacji i zapewnić wzrost rentowności w okresie wzrostu stóp procentowych.
Sprzedawaj krótkie obligacje Dla bardziej odważnych inwestorów istnieje kilka okazji na zerwanie 200 obligacji. Jak w przypadku każdego papieru wartościowego, zwarcie oznacza pożyczenie papieru wartościowego i przewidywanie spadku ceny, po którym inwestor może go kupić i zwrócić pożyczone pieniądze. Rynek zbywania pojedynczych obligacji nie jest duży ani płynny, ale inwestorzy indywidualni mają wiele możliwości inwestowania w fundusze inwestycyjne krótkich obligacji i fundusze notowane na giełdzie 200.
Inne uwagi Oczywiście istnieje wiele innych strategii i kombinacji, które należy zastosować, aby uniknąć ujemnych zysków z obligacji. Obejmuje to zabezpieczanie 200 technik, takich jak stosowanie kontraktów futures, opcji 200 i spreadów swap 200 w celu spekulacji na rosnących (lub spadających) stopach procentowych wzdłuż niektórych części krzywej dochodowości, lub na określonych klasach obligacji lub ratingach kredytowych. Stopy inflacji i oczekiwania dotyczące przyszłej inflacji są również ważnymi kwestiami przy inwestowaniu w obligacje 200. Obligacje skorygowane o inflację, takie jak papiery wartościowe chronione przed inflacją w skarbcu, mogą pomóc inwestorom zmniejszyć szkody, jakie inflacja może wyrządzić w wyniku rzeczywistych zwrotów obligacji.
Jak szczegółowo opisano powyżej, inwestowanie w fundusze obligacji może być trudne w okresie wzrostu stóp procentowych, ale przynoszą one korzyści w tym, że inwestor zleca swój kapitał 200 specjalistom od obligacji, który powinien posiadać odpowiedni poziom wiedzy specjalistycznej w zakresie konkretnych strategii obligacji w mieszance środowisk stóp procentowych.
Konkluzja Pomimo niemal nieskończonej kombinacji strategii, które można zastosować do spekulacji na temat rosnących lub spadających stóp, a także próbować wyeliminować kluczowe zagrożenia związane z inwestowaniem obligacji określone powyżej, najlepszym podejściem dla inwestorów może być utrzymywanie zróżnicowanej kombinacji obligacji zajęcia w szerokim zakresie terminów zapadalności. Jak w przypadku każdego składnika aktywów, spekulanci będą próbowali przewidzieć kierunek rynku, ale większość inwestorów lepiej spała w nocy, po prostu kupując obligacje na istniejących poziomach stóp procentowych i utrzymując je do terminu zapadalności. Zatrudnianie specjalisty ds. Obligacji lub bezpośrednie inwestowanie w fundusze obligacji również może mieć sens w pewnych okolicznościach.
Najtrudniej jest zarabiać na obligacjach w środowisku o rosnącej stopie procentowej, ale istnieją sposoby na uniknięcie strat kapitału i zminimalizowanie trafienia do obecnego portfela obligacji. Na koniec dnia wyższe stawki są lepsze dla Twojego portfela, ponieważ zwiększają poziom dochodów z portfela, ale inwestorzy powinni pracować, aby dokonać jak najbardziej płynnego przejścia, aby w końcu skorzystać ze wzrostu rentowności.
