Walt Disney Co. (DIS) otrzymał w tym tygodniu wotum zaufania, ponieważ jeden zespół analityków na ulicy wydał podwyżkę akcji giganta medialnego. Analitycy nie przedstawiają optymistycznego spojrzenia na akcje, ale wskazują, że inwestorzy mają rację, śledząc postępy Disneya w przejściu na działalność bezpośrednią dla konsumentów (DTC).
BMO Capital widzi ograniczony spadek akcji Disneya, pomimo rosnącej konkurencji w zakłóconej branży rozrywkowej, ponieważ dostawcy transmisji strumieniowych na żądanie, tacy jak Netflix Inc. (NFLX), nadal zyskują udział szybciej niż się spodziewają analitycy. W notatce dla klientów w środę BMO Daniel Salmon podniósł swoją ocenę DIS z gorszych wyników rynkowych, zwiększając jednocześnie docelową cenę z 95 do 100 USD, czyli w okolicach obecnej ceny akcji z czwartkowego popołudnia.
Salmon pochwalił skupienie się Disneya na działalności związanej z DTC i przesadną promocję treści, ponieważ firma planuje wprowadzić samodzielną platformę wideo, aby rywalizować z najlepszymi filmami Netflix, Hulu i Amazon.com Inc. (AMZN) do 2019 r. BMO napisało, że firma „ustawia się jako taka, aby skoncentrować się na długoterminowych możliwościach wzrostu i bardziej precyzyjnie je dopasować.” Salmon stwierdził, że nowy segment „tworzy dedykowany dział skoncentrowany na przyszłości biznesu medialnego”.
Słabość w kompensacji segmentu telewizji liniowej przez nowe oferty
Podczas gdy inwestorzy mają powód do obaw o spadek liczby subskrybentów tradycyjnej sieci sportowej ESPN TV Disneya, a dane Nielsena wskazują na spadek o 3% w porównaniu z ubiegłym rokiem, Salmon napisał, że słabość należy zrównoważyć nowymi produktami, takimi jak ESPN Plus.
Analityk zwrócił również uwagę na niedawną reorganizację zarządzania w Burbank w Kalifornii na globalnym rynku rozrywki, jako pozytywny czynnik napędzający. W marcu Disney stworzył nowy bezpośredni i konsumencki segment międzynarodowy, mianując szefa działu strategicznego Kevina Mayera.
Pomimo bardziej wyważonego profilu ryzyka i zysków analitycy wskazują, że „katalizatory akcji pozostają nieuchwytne”, powołując się na pytania dotyczące proponowanej przez Disneya akwizycji 21st Century Fox Inc. (FOXA) i przyszłej licytacji głównych programów sportowych.
Obniżając 1, 3% w czwartkowe popołudnie, DIS odzwierciedla spadek o 7% rok do roku (YTD) i 13, 6% straty w ciągu ostatnich 12 miesięcy, osiągając gorsze wyniki niż w przypadku płaskiego biegu S&P 500 i 11, 9% zwrotu w stosunku do tych samych wartości okresy. Dla porównania NFLX wzrósł o 63, 9% w 2018 r. I 109, 5% w ciągu roku.
